民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非(fēi)常广泛(fàn)，包(bāo)括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得(dé)到(dào)当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年境(jìng)内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄(é)罗(luó)斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国(guó)出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出口并未(wèi)发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出(chū)口(kǒu)的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效(x安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统iào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当(dāng)期订(dìng)单暴(bào)增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及(jí)商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统t="广交会下的出口(kǒu)群像 | 民生(shēng)·周(zhōu)君(jūn)芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154206097.png">

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统>

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参(cān)展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的(de)报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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