今年AI波澜壮阔的大行情之下，引发了全行业(yè)所(suǒ)有基金经理关注(zhù)，而公(gōng)募(mù)基金2023年一(yī)季报(bào)揭开了基金经理的观点和真实(shí)持仓(cāng)。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松所(suǒ)管(guǎn)理的(de)诺安积极回报基金(jīn)，一(yī)季(jì)度主要(yào)投资(zī)在人(rén)工智能(néng)、算法、应用、算力(lì)端等领域，因抓住了市场机遇(yù)实现了超62％的收益，成为今(jīn)年(nián)以来业绩(jì)最领先的主动权益基金(jīn)。同时，较好的业(yè)绩也(yě)让这只冠军(jūn)基金一季度规(guī)模暴增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)，AI板块在一季度也吸(xī)引了多位明(míng)星基金经理的关注(zhù)目光。

　　兴证全球谢治宇(yǔ)就在一(yī)季报表示，一季度在人工智能(néng)相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进(jìn)行精选和布(bù)局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱人(rén)工智(zhì)能

　　开年(nián)以来，计算机行业在人(rén)工智能(néng)板(bǎn)块的带(dài)动下，走(zǒu)出了(le)波澜(lán)壮阔的(de)行(xíng)情。因抓住市场(chǎng)机遇，业(yè)绩一路领跑，诺安基金蔡嵩松的知(zhī)名(míng)度(dù)更上一层(céng)楼。

　　他在一季度积极拥(yōng)抱AI，所(suǒ)管理的诺安积极回报成为(wèi)2023年表现最强的主动(dòng)权(quán)益(yì)基(jī)金，最(zuì)新观(guān)点备受市场关注(zhù)。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了突(tū)飞猛进的发展，将(jiāng)影响几(jǐ)乎(hū)我们所有的行(xíng)业，或(huò)将成为未来最强的产业趋势。

　　他还提到，海外引领，从(cóng)算法大模型持续(xù)迭代，到各(gè)种应(yīng)用接入AI，再到算(suàn)力(lì)芯片的突(tū)飞(fēi)猛(měng)进(jìn)，产(chǎn)业进(jìn)展迅(xùn)速。国(guó)内厂(chǎng)商(shāng)也纷纷开展(zhǎn)结合自(zì)身业务的人工智能领(lǐng)域的研究(jiū)，在股价飞(fēi)涨的背(bèi)后，是相关公(gōng)司在产业端的积极布局，人(rén)工智能(néng)浪潮不可(kě)逆(nì)。

　　他也直言，诺安积(jī)极回报基金一季度主要投资在人工智能领域，算法、应用、算力端都有相应布局(jú)。

　　从诺(nuò)安积极回报的持仓看，前十大重仓股进(jìn)行了较(jiào)大(dà)幅度的调整。相(xiāng)较去年(nián)底，除(chú)了(le)中微公司、沪硅产(chǎn)业(yè)仍出(chū)现(xiàn)在(zài)其前十大重仓股之列外，其他重(zhòng)仓股全部换，新(xīn)进了长(zhǎng)川科技(jì)、华海清科、盛美(měi)上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江波(bō)龙。

　　其重仓股不(bù)少在2023年(nián)表(biǎo)现神勇，如诺(nuò)安积极回报的(de)头(tóu)号重(zhòng)仓股中(zhōng)微公司，截至(zhì)4月21日，今年以来(lái)涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信(xìn)息更是年内拥有超100％的(de)涨幅，而华(huá)海清科、拓荆(jīng)科(kē)技、江波(bō)龙等年(nián)内(nèi)涨幅也超60％，这些表现(xiàn)较好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从股(gǔ)票(piào)仓位来看，诺(nuò)安积极回报并(bìng)没有保持去(qù)年(nián)底的高仓位(wèi)，一(yī)季(jì)度末仓位仅84.29％，处于中性水(shuǐ)平(píng)。去年三、四季(jì)度基本保持在(zài)90％以上(shàng)的仓位水(shuǐ)平，去(qù)年(nián)三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年(nián)二季末，股票(piào)仓位一度低至0.12％的(de)水(shuǐ)平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的另外(wài)一只(zhǐ)基金诺安成长并没有太大变化，前十大(dà)重仓股相较去年底变化很小，仍重点布(bù)局卓胜微、中微公司、圣邦(bāng)股(gǔ)份(fèn)、北方华创等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安(ān)成长(zhǎng)的一(yī)季报中(zhōng)写道，主(zhǔ)要布局芯(xīn)片板块，在(zài)当前的市场位(wèi)置，迎接即将到来的科技大(dà)行情。

　　他还(hái)谈及芯(xīn)片板块的两大细分领域，在一季度都到(dào)了临近(jìn)拐点的阶段。

　　首先是(shì)芯片设计板块(kuài)，从2021年四季度(dù)开启的芯(xīn)片产业下(xià)行周(zhōu)期，随着疫(yì)情落(luò)下帷幕，在(zài)今(jīn)年一季度拐(guǎi)点将至。产业(yè)端(duān)一(yī)季度(dù)库存水平(píng)接近正常，各(gè)厂商(shāng)二季度毛利率水平见底。伴随着疫后经济恢复，未来需求端将(jiāng)对(duì)设计板块持续(xù)拉动。

　　同时(shí)我们应该觉察到，随着chatgpt的问(wèn)世，人工(gōng)智能出现了突飞猛(měng)进的发展，将影响几(jǐ)乎我们所有(yǒu)的行业(yè)，或将成为未来最(zuì)强(qiáng)的(de)产业趋(qū)势。海外引领，从算法大模型持(chí)续迭代，到各种应用接入(rù)AI，再到算力芯(xīn)片(piàn)的突飞猛进(jìn)，产业进(jìn)展迅速。而算力几何级的增长和边缘侧硬(yìng)件的(de)拉动(dòng)，都是未(wèi)来芯(xīn)片需求(qiú)的(de)重要增长。新(xīn)需求将让芯片周期拐点提前(qián)到来。

　　另外一个重要板块是芯片设备材料(liào)EDA，美国对中国半导体的制裁已经到了(le)穷途(tú)末(mò)路的地步，暨2022年10月7日美国半导体出口新法案对我国晶圆厂极限施压之后，进一步的制裁已经乏善(shàn)可陈。国内晶(jīng)圆代工厂一方面加(jiā)速扩产成熟制(zhì)程(chéng)，另一方面在国内设备厂商的配合下，继续研(yán)发攻克(kè)先进制程。虽然(rán)美国(guó)的制裁对(duì)我国先(xiān)进制(zhì)程的扩产造成了一定的影响，但是另外一个角度看，芯片设(shè)备的国产化率却取得了突(tū)飞(fēi)猛进(jìn)的增长。在全球(qiú)晶圆扩产处于下(xià)行周期(qī)的大背景下，国产替代进程加速对设备材料(liào)EDA板块的拉动，很(hěn)可(kě)能会超预期。

　　冠(guān)军(jūn)基(jī)金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业(yè)绩一路领跑，冠军基金的规模也(yě)出(chū)现迅(xùn)猛增(zēng)长。

　　数(shù)据显示(shì)，截(jié)至4月(yuè)21日，蔡嵩松管理的(de)诺安积极(jí)回(huí)报(bào)A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年以来业绩最(zuì)强的主动权(quán)益基金。这一业绩还(hái)是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若截(jié)至(zhì)4月20日，该基(jī)金业绩(jì)超过72％，一路涨势如虹(hóng)。

　　较好的业绩也让这只冠军基(jī)金一季度规模(mó)暴增超900％。数据显示，诺(nuò)安积极回(huí)报去年(nián)底(dǐ)的规模(mó)仅0.7亿元，而一(yī)季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其(qí)2023年一季度(dù)的净值(zhí)涨幅，这一规模暴涨更多来(lái)自(zì)于投资者(zhě)申购。相关蔡嵩松(sōng)以及诺安(ān)积极回报基金的话题也(yě)屡(lǚ)见报端(duān)，成为基(jī)民热议的话(huà)题。

　　同样，受(shòu)益(yì)于净(jìng)值大(dà)涨以及投资者(zhě)申购，蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的5只基(jī)金在一季度规模(mó)均(jūn)出现上涨，除了诺安积极回报(bào)之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规模(mó)暴增，从去(qù)年底(dǐ)的0.77亿(yì)元增加(jiā)到(dào)1.48亿元，幅(fú)度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基金(jīn)的(de)总规模(mó)也从去年底的293.25亿元(yuán)增(zēng)长到一(yī)季度末的(de)331.33亿元(yuán)，幅(fú)度(dù)为12.95％，成(chéng)为一季(jì)度末“300亿基金经理俱乐部(bù)”中(zhōng)的一员。

　　谢治宇：对人工(gōng)智能相关产业(yè)链(l云n是哪里的车牌号iàn)进行(xíng)挖(wā)掘

　　作为兴证全球基金分(fēn)管投研的(de)副总，市场上管理规模超过700亿的基金(jīn)经理，谢(xiè)治宇一季(jì)度调(diào)仓换股方向也受到(dào)市场关注。

　　从最新(xīn)一季报(bào)披露情况看，谢治(zhì)宇(yǔ)主要加(jiā)仓半导体及光模块相(xiāng)关板块，他也(yě)坦言(yán)在一季度(dù)主要对对(duì)人工(gōng)智(zhì)能相关产业(yè)链进行了(le)挖掘。

　　他(tā)管理(lǐ)的兴全(quán)合(hé)润基金一季度新(xīn)进了(le)海(hǎi)康(kāng)威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份(fèn)四只个股，几乎(hū)全部是与AI、半(bàn)导体(tǐ)、光模块方向相关。

　　其中，安(ān)防龙头——海(hǎi)康威视在2022年已(yǐ)将AI技术应用于设备检测、产品盘点、安(ān)检(jiǎn)等多类(lèi)产品。在4月15日发布的《投资者关系活动记录表》中(zhōng)，海康威视表示，AI技术对(duì)海康威视(shì)的营收(shōu)增(zēng)长(zhǎng)起了很大(dà)的作用。

　　澜(lán)起科技主营业务是为(wèi)云(yún)计(jì)算和(hé)人(rén)工智(zhì)能领域提提供以芯片为基础的解(jiě)决(jué)方案，目前主要产品包括(kuò)内(nèi)存接口等(děng)。晶晨(chén)股份也是全球(q云n是哪里的车牌号iú)布局、国内(nèi)领(lǐng)先的无晶(jīng)圆半导(dǎo)体(tǐ)系统设计厂商。

　　作为(wèi)数(shù)据中心光模块供(gōng)应商。截止4月21日，中际旭创今(jīn)年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治(zhì)宇也在积极加仓(cāng)，仅一个季(jì)度的(de)时间(jiān)就狂买8个多亿，直接买进(jìn)第七(qī)大重仓股。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒(méi)、普(pǔ)洛药业在内的(de)四只个(gè)股在一季度退出兴全合润前十大重仓股。

　　除(chú)了兴全合润，谢治宇管(guǎn)理(lǐ)的(de)另外一(yī)只可(kě)投港股的兴全合宜基金(jīn)在(zài)一(yī)季度除了加仓半导体等板块之外(wài)，互联网板(bǎn)块中(zhōng)的腾讯(xùn)控股也(yě)是(shì)其主要加(jiā)仓方向。

　　谢治宇在一季报(bào)中表示(shì)，随着各种(zhǒng)风(fēng)险(xiǎn)因素减弱，一季度A股市场上证指数(shù)上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨3.13％。港股电讯、能源板块(kuài)指数上(shàng)涨(zhǎng)较多，A股板块分化更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破(pò)性的进(jìn)展(zhǎn)，由(yóu)AI芯片、服务(wù)器、光(guāng)模块等子版(bǎn)块(kuài)带动的人工智能、中字头(tóu)的“中(zhōng)特估”、半导体等板(bǎn)块涨(zhǎng)幅(fú)较(jiào)大(dà)，在(zài)GPT应(yīng)用端(duān)中游戏、影视(shì)等板块也实现较大幅度上涨。

　　基金报(bào)告(gào)期(qī)内维持了(le)较高(gāo)仓(cāng)位，对(duì)人工智(zhì)能相关产业链进行(xíng)挖(wā)掘，对(duì)有长期竞争(zhēng)力、应(yīng)用空间广阔的硬(yìng)件(jiàn)和软(ruǎn)件公司进(jìn)行精选和布局。未来仍将坚持挖(wā)掘公(gōng)司(sī)长期成(chéng)长(zhǎng)价值(zhí)，不断寻找具有良(liáng)好投资性价(jià)比的优秀公司。

　　朱红欲(yù)：增持(chí)了(le)计(jì)算机、大(dà)众消费(fèi)品

　　2022年4月(yuè)13日成立(lì)，招商核心竞争力在当年(nián)弱市环境(jìng)下斩获超47％的收益，让招(zhāo)商(shāng)基金(jīn)朱红裕成为市场备受关注的基金经理(lǐ)。

　　招商核心竞争力一季报的披露揭(jiē)开了(le)朱红裕的投资(zī)思路和路(lù)径。从(cóng)股票持(chí)仓来看，一季度末该(gāi)基(jī)金股票市值(zhí)占基金总资产比例为93.84％，处于(yú)该(gāi)基金成(chéng)立以来的最高值(zhí)，显示出一(yī)种(zhǒng)积极(jí)的态度。从该基金2022年中报、三季报、年报来看，其(qí)仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配(pèi)置A股(gǔ)比例(lì)有所降低(dī)，配置港股比例有所提升。数(shù)据显示，招商核(hé)心竞争(zhēng)力配置中国大陆、中国香港股票市值占基金净(jìng)值比例分(fēn)别达到(dào)56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重点布局了信息技术、可选消费(fèi)等。前十大(dà)重仓股来看，重(zhòng)仓(cāng)卫(wèi)宁健康、振华科技、美的集团、金(jīn)蝶国际(jì)等。其中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整(zhěng)体做(zuò)了一些持仓调整，绿城服务(wù)、中国民(mín)航信(xìn)息网(wǎng)络、安琪酵母新进前十大(dà)重仓股之列，通威(wēi)股份、希望教(jiào)育、中航光电(diàn)则退出前十大。

　　朱红(hóng)裕(yù)也在季报中写道，一(yī)季度初期，我们基(jī)于(yú)对经济(jì)复苏预期大概率偏弱的判断，主(zhǔ)要减持(chí)了经济(jì)复苏敏(mǐn)感度相对较(jiào)高的部分制造业，增持了计算机、大众消费品等行业，同时(shí)，我们亦(yì)在一季度末(mò)期(qī)逐步逢(féng)低增持了港(gǎng)股(gǔ)中可(kě)能面(miàn)临业绩拐点的物(wù)业及计算机等公(gōng)司(sī)。

　　他也坦(tǎn)言(yán)，虽然创造(zào)了(le)一定的超(chāo)额收益(yì)，但市场的博(bó)弈程度超出(chū)了我们的预期(qī)，导(dǎo)致对部分(fēn)行业(yè)的定价出现了较为(wèi)显著的(de)偏离(lí)。我(wǒ)们将基于中长期的行业研(yán)究视野，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 云n是哪里的车牌号