投(tóu)资者除了关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期(qī)，受益于人工(gōng)智能主题的热炒(chǎo)，全球AI芯(xīn)片(piàn)巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日(rì)收盘(pán)，最新股价达(dá)397.7美元，市(shì)值(zhí)超过9800亿(yì)美(měi)元，逼近万(wàn)亿(yì)美元大关。

　　英伟达(dá)今年股价(jià)的强(qiáng)劲表现，带动(dòng)了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算(suàn)、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏(xì)ETF涨(zhǎng)幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资能火(huǒ)热多(duō)久？

　　公募基金提前(qián)布(bù)局

　　凭借着AI芯片和(hé)算(suàn)力的先进(jìn)技术(shù)，英伟(wěi)达公司(sī)的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价最高达到419.38美(měi)元，公司市值一度突破万亿(yì)美(měi)元。截至(zhì)6月1日(rì)收(shōu)盘，其股价回(huí)落至(zhì)397.7美(měi)元(yuán)，但依旧有望再次突破万亿(yì)美元的市值。

　　英伟(wěi)达公司(sī)在中国官(guān)网宣称：“我(wǒ)们在(zài)AI和元(yuán)宇宙(zhòu)方面的工作正在改变全球大型行业，并将(jiāng)为社(shè)会带来深远的影(yǐng)响。”除了(le)英伟达公司，微(wēi)软(ruǎn)、ADM等(děng)科技(jì)公司(sī)也加大了(le)AI方(fāng)面(miàn)的投资。

　　国(guó)内市场对(duì)于(yú)AI行情的关注热情(qíng)也是(shì)持(chí)续高涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日，今年(nián)以来涨幅(fú)最高的股票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主(zhǔ)题(tí)ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智能自(zì)动内容(róng)生成(chéng)）概(gài)念(niàn)的(de)热炒有关(guān)。涨幅紧随其后的便是传媒、云(yún)计算、大(dà)数据、人工智(zhì)能等主(zhǔ)题(tí)ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据、人工智(zhì)能(néng)主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布(bù)局英伟(wěi)达(dá)或(huò)相(xiāng)关概念股(gǔ)。交易软(ruǎn)件(jiàn)通达信推出了英伟达概念股(gǔ)，该(gāi)软(ruǎn)件(jiàn)信息显示(shì)，相关概念股(gǔ)一(yī)共包(bāo)含32家A股(gǔ)上市公司(sī)，这(zhè)些(xiē)公(gōng)司与(yǔ)英伟(wěi)达在某些方面有(yǒu)业务上的(de)合作。从公募基金一季度末的数据来(lái)看，部分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或(huò)间接持有(yǒu)英伟达公司股(gǔ)票(piào)的公募基(jī)金主要集中(zhōng)在能投资海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有(yǒu)英伟达且(qiě)基金规(guī)模最(zuì)高的(de)是广发纳(nà)斯达克100ETF，该只基金今年一季度末(mò)规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳斯达克(kè)100指数，前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中包括苹果、微软、英伟达和谷(gǔ)歌等(děng)多(duō)家全球科(kē)技公司。

　　主(zhǔ)动管(guǎn)理型基金中，持有英伟达且规模(mó)最高的(de)是广发全球(qiú)精(jīng)选(xuǎn)，该只基金今年一季度末规模为25.6亿(yì)元，英伟(wěi)达是其第二大重(zhòng)仓股，持(chí)有12.6万股，持(chí)仓市(shì)值(zhí)占(zhàn)净值比例(lì)为9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉、META等多(duō)只科技(jì)股。

　　挖财基金投(tóu)研人(rén)员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投(tóu)资(zī)的热潮与微软、英伟达等美股科(kē)技股年初至今(jīn)的大涨有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以来(lái)，微软就在AI领域加大了投资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引擎Bing，然(rán)后(hòu)又将其整合进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投(tóu)资数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史(shǐ)上规模最大的一(yī)笔投(tóu)资。作为一站式解决(jué)方(fāng)案的提供商(shāng)，英(yīng)伟(wěi)达公(gōng)司是今年(nián)AI概念热潮中的另一大(dà)赢家，该(gāi)公司(sī)今年一(yī)季度(dù)的(de)业(yè)绩远(yuǎn)超预(yù)期(qī)，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务的营收创历史新高，远(yuǎn)好于市场预(yù)期(qī)。

　　如(rú)何把握投(tóu)资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题(tí)投资机会(huì)的投资者而言，英伟(wěi)达和(hé)微软在内的(de)众多美(měi)股科技病娇是什么意思，病娇是什么意思呀网络用语股(gǔ)公司是其关注的焦点(diǎn)。

　　“从(cóng)目前的产业发展趋势来(lái)看，AI应用已(yǐ)是(shì)科技革命最新的突破口。能够率先建立起良好商业模式的公司与掌(zhǎng)握AI应(yīng)用核心竞争力的公司将会成为未来最有(yǒu)潜力的大赢家(jiā)。显然，微软、英(yīng)伟达已具备这(zhè)些特质(zhì)，他(tā)们的中(zhōng)长(zhǎng)期基本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽(suī)然AI产业未来的(de)故事看起来很美(měi)好，但实际投资中还受(shòu)诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作为AI受益(yì)板块(kuài)，受(shòu)到资金关注，行业成交热度上(shàng)升，从(cóng)3月中旬一(yī)直涨至(zhì)4月(yuè)上旬(xún)，涨(zhǎng)幅接近(jìn)30％。但(dàn)其上涨并(bìng)未得(dé)到业绩的验证，半导体行(病娇是什么意思，病娇是什么意思呀网络用语xíng)业一(yī)季度整体营(yíng)收同比下降2.9％，净(jìng)利润同比大幅(fú)下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据(jù)的跟踪，目前全球半导(dǎo)体产(chǎn)业整(zhěng)体仍(réng)处于主动(dòng)去库存阶段(duàn)，行(xíng)业(yè)并未迎来拐点。在缺乏基本面(miàn)支撑的情况下，4月中(zhōng)旬(xún)以来半导体重回弱势。最(zuì)近两(liǎng)周，半导体板块虽然有所企稳，但也(yě)很难(nán)说行业已(yǐ)经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨询首(shǒu)席分析师(shī)秦洪告诉记者：“半导(dǎo)体板块回暖的驱动力主要来源于(yú)AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为(wèi)代表的算力(lì)芯片业务快速增长，美股英伟达的股价表现以及(jí)背后(hòu)的产能(néng)扩张信息(xī)就是最好的例证。而从(cóng)未来的一段时间来(lái)看，AI产业发展(zhǎn)仍然是强劲有力，且空间不可(kě)小视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体产业周期尚未反转，但在资金情绪、政策(cè)扶持和(hé)半导体设备业(yè)绩高增长等利好因素支撑下，当前(qián)位(wèi)置(zhì)也不悲观(guān)。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑(lǜ)，秦洪认(rèn)为，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋势值(zhí)得期待，但投(tóu)资需要仔细(xì)观察，“就A股的过去经验来(lái)看，大热必(bì)死、均值回归的规律(lǜ)永不变色(sè)，所以投资(zī)与(yǔ)产业(yè)发展(zhǎn)之间存在(zài)着较大差异(yì)。在操(cāo)作中，不(bù)宜在股价(jià)高涨、人(rén)气(qì)亢奋时买入，而(ér)是需要(yào)在(zài)相对低位(wèi)或调整一(yī)定程度(dù)后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资者除了关注(zhù)AI产业景气(qì)、资金(jīn)情绪、政策(cè)等因素外，还需要关(guān)注(zhù)业绩验证(zhèng)以及估值等因素。在具体投资的(de)时候要(yào)选择(zé)掌握(wò)核心技术、真(zhēn)正具有核心(xīn)竞争(zhēng)力的(de)投资标的，确保产业(yè)景气能够反映在未来的业绩上，要避免没有(yǒu)业绩(jì)支持的跟风炒作。另外，好的投资标的也要以合适的价(jià)格买入，否(fǒu)则很(hěn)可能会(huì)赚了(le)景气亏了(le)钱。最后(hòu)，投资(zī)者要做好(hǎo)分散配(pèi)置(zhì)，不要将资(zī)金全押一个(gè)赛(sài)道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 病娇是什么意思，病娇是什么意思呀网络用语