公募(mù)基金(jīn)一季报募集(jí)披露。张坤(kūn)以超880亿元的管理规模(mó)，再度成为主(zhǔ)动权益类基金(jīn)“公募(mù)一哥”。

　　2023年公募基金(jīn)一季报进(jìn)入密集(jí)披露(lù)期，顶流(liú)基金经理调仓(cāng)路径和投资思(sī)路也随(suí)之曝(pù)光(guāng)。

　　2023年一季度末，张坤郑业成是否已婚 郑业成是几线演员的管理规模超880亿元(yuán)，再(zài)度成为主(zhǔ)动权益类基(jī)金“公募(mù)一哥”。一季度，张坤(kūn)加仓(cāng)中(zhōng)国海(hǎi)洋石(shí)油、泸州老窖，减持(chí)香(xiāng)港(gǎng)交易所、招商银行。

　　700亿(yì)级基(jī)金(jīn)经理刘彦春一季度加仓古井贡酒(jiǔ)、美(měi)的(de)集团，减持中(zhōng)国中免(miǎn)、药明康德(dé)。另一位700亿级基金经(jīng)理谢治宇则(zé)加仓了晶晨股份、海(hǎi)康威视，减(jiǎn)持海尔(ěr)智家(jiā)、韵(yùn)达股(gǔ)份。

　　张坤(kūn)：在可积(jī)累的长(zhǎng)坡上“滚雪球”

　　近日，顶(dǐng)流(liú)基(jī)金经(jīng)理张坤(kūn)掌舵(duò)的易方达蓝筹(chóu)精选、易方达优质企(qǐ)业三年持有、易方(fāng)达优质精选混合(hé)（QDII）、易方(fāng)达亚洲精选(xuǎn)股票（QDII）四只基金披露(lù)了2023年一(yī)季报(bào)。

　　2023年一季度末(mò)，张坤的管理规(guī)模为889.42亿(yì)元，比2022年末缩水近5亿元。

　　一季度末，张坤的基金管理规模超(chāo)越葛兰，再度成为主动(dòng)权(quán)益(yì)类基金“公募一(yī)哥”。

　　张坤(kūn)在一(yī)季度末保持了高(gāo)仓位运作，4只基(jī)金的(de)权(quán)益资(zī)产(chǎn)仓(cāng)位均超过了(le)92％。一季度(dù)张(zhāng)坤所持基金(jīn)股票仓(cāng)位基(jī)本稳定，对结(jié)构(gòu)进(jìn)行了调整，增加(jiā)了消费等行(xíng)业的配置，降(jiàng)低(dī)了(le)金融(róng)等行业(yè)的配置。

　　从基(jī)金收益来看，张坤掌管的4只基金在2023年一(yī)季度均实现了(le)正收益，基金净值增长率(lǜ)在0.76％到7.37％不等(děng)。

　　张(zhāng)坤所管规(guī)模最(zuì)大的基(jī)金——易方(fāng)达蓝(lán)筹精选(xuǎn)在一季度末的基金规模(mó)为(wèi)562.09亿元，报告期内(nèi)基(jī)金份额(é)净(jìng)值增长率为1.03％，同期业(yè)绩比(bǐ)较(jiào)基准收益率为2.08％。

　　易(yì)方达蓝(lán)筹精选前十大(dà)重仓股分别(bié)为：贵州茅台、泸州(zhōu)老窖(jiào)、腾讯控股、五(wǔ)粮液、洋河股份、招商银行、香港(gǎng)交易(yì)所、伊(yī)利股份、美团-W、中国(guó)海洋石(shí)油。

　　2023年一季(jì)度易方达(dá)蓝筹精(jīng)选前十大重仓股

　　一季度，张坤对中国(guó)海洋石(shí)油大幅(fú)加仓，使(shǐ)其进(jìn)入了(le)易方(fāng)达蓝筹精选第(dì)十大重仓股。此外，张坤对(duì)重(zhòng)仓的4只白酒股进(jìn)行了(le)不同(tóng)的加(jiā)减仓操(cāo)作(zuò)：加仓泸(lú)州老窖、贵州(zhōu)茅台、洋河股份，减持五粮液。

　　从减持情况来看，易方(fāng)达蓝筹精选在(zài)一(yī)季(jì)度还减持了香港交易(yì)所(suǒ)、招(zhāo)商银行、美团(tuán)-W等股票(piào)。

　　张坤在一季报中(zhōng)指出，个股方面，仍然持有商(shāng)业模式出色、行业格局清晰(xī)、竞争力强(qiáng)的优质公司。基本面价值投资很(hěn)吸(xī)引人的一(yī)点(diǎn)是，投资者可以用很长一段时间来充分观察公司(sī)的发展(zhǎn)，等到它(tā)们(men)用(yòng)事实证明自己的成功和(hé)巨(jù)大(dà)的成长潜力之后，再买(mǎi)入也不迟。基(jī)本面价值投资的优势之一在于可积累性。如果只(zhǐ)是针对(duì)某一次投资，积累的重要性(xìng)可(kě)能并不显著(zhù)。但如(rú)果将投资贯穿一生，并(bìng)将(jiāng)长(zhǎng)期复合回(huí)报作为(wèi)终级(jí)目标，可(kě)积累(lèi)性就是这一目标的最重要保障，选择一条可(kě)积(jī)累的“很长的坡”并(bìng)在坡上“滚雪球(qiú)”是很重要的。

　　刘彦春：在(zài)顺(shùn)周(zhōu)期行业中寻(xún)找投资(zī)机会

　　一季(jì)度末(mò)，顶(dǐng)流(liú)基金(jīn)经理(lǐ)刘彦春管理(lǐ)规模(mó)达751.63亿元，报告期内所(suǒ)管基金(jīn)净值(zhí)增长率在-1.59％到1.29％不(bù)等。

　　其(qí)中，景顺长城新兴(xīng)成长是(shì)刘彦春管理的规模(mó)最大的基金，一季度(dù)末规模达384.71亿元。

　　从业(yè)绩来看，景(jǐng)顺长城新兴成(chéng)长一季度A类和C类(lèi)份额净值增长率分别为0.71％、0.62％，业绩比较基准收益率为3.24％。

　　一季度末，景顺长城新兴成长保(bǎo)持高仓(cāng)位(wèi)运(yùn)行，股票仓位(wèi)94％。该基金重仓贵州茅台、泸州老窖、五粮(liáng)液、中(zhōng)国中(zhōng)免、迈瑞医(yī)疗、古(gǔ)井(jǐng)贡酒、海大集团、药明康德、山(shān)西汾酒(jiǔ)、美(měi)的集团(tuán)。

　　2023年一季度景顺长城新兴成长前(qián)十(shí)大重仓股

　　从(cóng)持仓变(biàn)动情况来看，景顺长城新兴成长(zhǎng)一(yī)季度加仓(cāng)古井贡酒、美的集团(tuán)、迈瑞医疗(liáo)、贵州茅台等股票，减持(chí)中(zhōng)国中免、药明(míng)康德、五粮(liáng)液等股票。

　　刘彦春在基金一季报中指出，我国经济复(fù)苏、美国紧缩后(hòu)通(tōng)胀下行仍将是今年主要宏(hóng)观背景。经(jīng)济运行正常化需(xū)要(yào)一个过(guò)程，特别(bié)是居民(mín)和中(zhōng)小(xiǎo)企(qǐ)业，需(xū)要时间修复资产负(fù)债表、修复(fù)信心。随着经济逐步(bù)正常化，居民消费(fèi)信(xìn)心(xīn)回升、超额(é)储蓄下降(jiàng)是必然(rán)事件，消费今年大概(gài)率超(chāo)预期(qī)回(huí)升。就近期公布的社融和地产数据分析，二季度(dù)A股盈利(lì)增速有望进(jìn)入(rù)上行(xí郑业成是否已婚 郑业成是几线演员ng)周期(qī)。

　　“全球经济(jì)正在重回正轨的路上。除了继续关(guān)注整(zhěng)个经济体发(fā)展(zhǎn)状(zhuàng)况之外，可以将目光更(gèng)多放在微观企业层面。可以看到很多公司(sī)在(zài)过(guò)去几年始终做正确(què)的事，经营(yíng)效率提(tí)升，逆(nì)境中变得更(gèng)加优秀、更加强大。不(bù)必总是关(guān)注宏观数据(jù)，多看看微观企业变化可以(yǐ)让(ràng)内心更加平静(jìng)。我们对全年股票市场有信(xìn)心，未来将继(jì)续(xù)保持合同约定较高仓位运作(zuò)，更多在顺周期行业中寻找投(tóu)资机会。”刘彦春进一步指出。

　　谢治宇：挖掘人工(gōng)智能相关产业链

　　一季度末(mò)，谢治宇管理规模达(dá)700.12亿元，所管(guǎn)4只基金在报告期内均实现了正(zhèng)收益。

　　其中，兴全合润基金管理(lǐ)规(guī)模最大，为(wèi)281.3亿元，一季度基金份(fèn)额净(jìng)值增长(zhǎng)率(lǜ)为5.5％，跑赢了业绩比较基准收益率（3.88％）。

　　兴(xīng)全合(hé)润一季度末保持高(gāo)仓位运行，股票仓位达92.47％，该基(jī)金前(qián)十(shí)大重仓股分别为三安光电、海康威视、海尔智家、澜起(qǐ)科技、韵达(dá)股份、万(wàn)华(huá)化学(xué)、中际(jì)旭创、晶晨股份、健友股份、梅花生物。

　　2023年(nián)一季度兴全合(hé)润前十大重仓股

　　从前十大(dà)持(chí)仓变动情况(kuàng)来看，一(yī)季度(dù)兴全(quán)合润加(jiā)仓海康(kāng)威视(shì)、晶晨股份，使这(zhè)两只股票(piào)进入前十(shí)大持仓。此外(wài)，一季度兴全合(hé)润加仓(cāng)三安光电，减持海尔智家(jiā)、韵(yùn)达(dá)股份、健友股份等股(gǔ)票。

　　谢治宇在兴全合润一(yī)季报中指(zhǐ)出，今(jīn)年(nián)一季度疫(yì)情对经济(jì)的影响(xiǎng)基本消除(chú)，整体经(jīng)济逐步回到复苏轨道。随着(zhe)中国的稳增长政策落实与全球范(fàn)围内(nèi)的通胀见顶(dǐng)，内需(xū)复苏(sū)加上预期改善(shàn)推(tuī)动资本市场风险偏好回升。虽然海外银行出现了阶段性危(wēi)机，但各国政府较为迅速地采取了对应措施，接管相(xiāng)关银行(xíng)，市场(chǎng)情绪(xù)得到稳定。

　　“随着(zhe)各(gè)种风险因(yīn)素减弱，一季度A股板块分化更明显(xiǎn)。随(suí)着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块(kuài)带动的人工智能、中(zhōng)字(zì)头(tóu)的‘中特估’、半导体等板块(kuài)涨幅较大，在(zài)GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等(děng)板(bǎn)块(kuài)也(yě)实现较大幅度上涨。该(gāi)基金报告期内对人工(gōng)智能相(xiāng)关产业(yè)链进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应(yīng)用空间广阔的(de)硬(yìng)件和软件公司进行精选和布(bù)局。未来(lái)仍将坚(jiān)持挖掘(jué)公司长(zhǎng)期成长价值，不断寻找具有良(liáng)好(hǎo)投(tóu)资(zī)性价(jià)比的优(yōu)秀(xiù)公司(sī)。”谢治(zhì)宇表示。

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