今(jīn)年以来基金代销机构(gòu)被基金(jīn)公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机(jī)构解约(yuē)的公(gōng)告。截至6月1日(rì)，今年以来已有(yǒu)18家基(jī)金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合(hé)作(zuò)。而从机构类(lèi)型(xíng)看，中小型独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构居多(duō)，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不善或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主动或(huò)被动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之(zhī)间的合(hé)作本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高质量(liàng)发展背景下，基金公(gōng)司严(yán)格筛(shāi)选代(dài)销机构也是降(jiàng)本增效的主流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基(jī)金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该(gāi)公司旗下基金的相关销售业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基(jī)金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基金的(de)基金销售合(hé)作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布(bù)公(gōng)告，经与北京虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯石财富(fù)基金(jīn)销售有限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再代理销售公司(sī)旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公(gōng)告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协(xié)商一(yī)致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理公司(sī)旗下(xià)所有公(gōng)募基(jī)金。自公(gōng)告(gào)之(zhī)日起，上述(shù)公司(sī)不(bù)再办理本公司旗下基(jī)金的开户(hù)、认购、申(shēn)购等基金买入的相(xiāng)关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回业务，直(zhí)至所有客户(hù)赎(shú)回全(quán)部份(fèn)额。而(ér)在今年4月，西部利(lì)得(dé)基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金的基(jī)金销售合作(zuò)，上银基(jī)金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合(hé)计17家独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构的(de)代销合(hé)作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司终止鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖(zhǐ)了合计6家独(dú)立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有9家(jiā)基金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代销机构的(de)合(hé)作(zuò)，这其中包括独立(lì)基金销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前(qián)这些代(dài)销机构(gòu)中，正融基金解(jiě)除合(hé)作关系的(de)基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金代销(xiāo)机构解除合作关(guān)系，目前已(yǐ)累计(jì)解(jiě)约11家(jiā)，海富通基(jī)金(jīn)今(jīn)年2月和3月(yuè)分别解除(chú)5家合作关(guān)系(xì)，已(yǐ)累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛(shāi)选代销机(jī)构(gòu)

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述被(bèi)解约的(de)基(jī)金销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代(dài)销(xiāo)机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于代销机构的选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家(jiā)基(jī)金公司内部人员表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售机构的(de)合(hé)作，无非(fēi)是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得(dé)不到有效增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是(shì)受到监管处(chù)罚(fá)；三是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过(guò)一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部人(rén)员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也(yě)加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有太(tài)大(dà)意义，只是(shì)徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证券(quàn)董事总(zǒng)经理贾志也表示(shì)，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与代销机构的合(hé)作，通常是(shì)基(jī)金代销机构销售能力较弱(ruò)，且(qiě)又受(shòu)到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除(chú)合作关(guān)系。“基金(jīn)公司(sī)与基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作是市场化的，要(yào)考虑维护成(chéng)本(běn)与合作的(de)潜力，基金公司会依据(jù)自身的发展(zhǎn)状况有选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责(zé)人透露，其所(suǒ)在(zài)公司选(xuǎn)择基(jī)金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如(rú)基(jī)金销售(shòu)保有规(guī)模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及(jí)与哪些公司合作等都(dōu)是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基金销售保(bǎo)有规模排名排名(míng)前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没(méi)有(yǒu)多(duō)少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责人透露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是双向选择(zé)，基(jī)金公(gōng)司(sī)希望能有销售能力(lì)强的机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研(yán)能(néng)力(lì)，管理规(guī)模，也有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基(jī)金代销的机(jī)构主要分为(wèi)银行、第三(sān)方(fāng)基金销(xiāo)售机构，以及(jí)券(quàn)商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三方(fāng)销售(shòu)渠(qú)道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖网(wǎng)平台流量形成显著护城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商是以线下营业部(bù)为抓手，对权益类(lèi)产品(pǐn)服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在(zài)银行(xíng)渠道和头部互(hù)联网(wǎng)公(gōng)司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不(bù)容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效应(yīng)显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰或(huò)将(jiāng)持续

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应依然是(shì)基金销售(shòu)行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会(huì)最新公(gōng)布的公募基金销售保有量(liàng)数据显示，一季(jì)度，三方机构(gòu)销售增(zēng)长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机(jī)构(gòu)竞(jìng)争(zhēng)优势更为突出。截至今年(nián)一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销售(shòu)机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货(huò)币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天基(jī)金、腾安(ān)基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华(huá)普益(yì)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司，其(qí)非(fēi)货币市场(chǎng)公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十(shí)分明显，未上榜(bǎng)的独立(lì)基金销售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基金代销机(jī)构中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基金销售(shòu)机构代销(xiāo)数量不足百(bǎi)只。而在115家独(dú)立基金销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来基金(jīn)销售(shòu)行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监(jiān)会网站显示(shì)，近期深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国证券监督(dū)管(guǎn)理委员会(huì)提交(jiāo)了注销(xiāo)公(gōng)募证券投(tóu)资基(jī)金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可证(zhèng)的申(shēn)请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投(tóu)资(zī)基金法》《公(gōng)开(kāi)募集证(zhèng)券(quàn)投资基金销售(shòu)机(jī)构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监督(dū)管理委员会(huì)决定注销深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公司公募证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销售服务(wù)有限公(gōng)司公募(mù)证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许(xǔ)可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一(yī)家(jiā)主动注销基金销售牌(pái)照的保(bǎo)险代理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困(kùn)难(nán)等(děng)原因(yīn)，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀(yào)华基金等多家(jiā)机构(gòu)都(dōu)选择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由(yóu)于违规等原因(yīn)被吊(diào)销牌(pái)照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销(xiāo)售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下，未来基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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