今年(nián)以(yǐ)来基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)被基金公(gōng)司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家(jiā)基金公司发(fā)布(bù)与基金代销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的(de)是(shì)，近(jìn)年来由于(yú)经营不善或违规(guī)，已(yǐ)有多家(jiā)基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基金公(gōng)司(sī)与基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构之间的合作(zuò)本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公(gōng)司(sī)严(yán)格筛选代销机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代(dài)销机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金(jīn)发布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该(gāi)公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值(zhí)得注意的是，今(jīn)年以来(lái)，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以(yǐ)及海(hǎi)富(fù)通基金停止(zhǐ)了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公(gōng)告，经与北(běi)京虹(hóng)点基(jī)金销售有限公司、上海凯石财富(fù)基金销售有限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理销(xiāo)售公司旗下(xià)所(suǒ)有公(gōng)募基(jī)金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的5月18日(rì)，长盛(shèng)基金(jīn)也发布公(gōng)告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不再代(dài)理公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金。自公告之(zhī)日(rì)起，上(shàng)述公(gōng)司不(bù)再办理本公(gōng)司旗下基金(jīn)的开户、认购(gòu)、申(shēn)购等基金买(mǎi)入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有客(kè)户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基(jī)金(jīn)也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合作，上银基金则(zé)于2月终止与(yǔ)该机构的(de)合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)新郎自己睡过的床能当婚床吗，结婚前老公自己睡的床要换吗家基金新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来(lái)，已(yǐ)有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合(hé)计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金(jīn)公司终止了(le)合计17家独(dú)立基(jī)金销售机构的代(dài)销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家保险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止(zhǐ)了(le)合计(jì)12家基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)，这其(qí)中包括独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基(jī)金公(gōng)司(sī)最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和(hé)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被解(jiě)约(yuē)的基金(jīn)销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机构(gòu)数量增多及监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募基(jī)金公(gōng)司对于代销机构(gòu)的选择标(biāo)准也在提(tí)高。在高(gāo)质量(liàng)发展背景下，严(yán)格筛选基(jī)金代销机构，也是实现降本增效的一(yī)大举(jǔ)措。新郎自己睡过的床能当婚床吗，结婚前老公自己睡的床要换吗p>

　　一家基金公司内部(bù)人员(yuán)表(biǎo)示(shì)，基金(jīn)公司终止与销售机构(gòu)的(de)合(hé)作，无非是以下三(sān)种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得(dé)不到有效增(zēng)长，对基金公(gōng)司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监(jiān)管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今(jīn)年(nián)以来权益(yì)市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销售(shòu)合作机构，没(méi)有太大(dà)意义，只是徒增后(hòu)台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的(de)合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到(dào)监(jiān)管的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系。“基金(jīn)公司与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作(zuò)是市场化的，要(yào)考虑维护成本与合作(zuò)的潜(qián)力，基金公司会依据自身的发(fā)展状况有选择的与基(jī)金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其所在公司(sī)选择基金销售(shòu)公司，有(yǒu)一套完整(zhěng)的基金销售评(píng)估办法，比如基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司合作等都是(shì)考核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其公募基金销售保(bǎo)有规模排名排名前(qián)100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作(zuò)后，需要对(duì)接(jiē)系(xì)统，每年要付出系统维护成本(běn)，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是(shì)前(qián)100名，也有相当一部(bù)分达不(bù)到标准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看(kàn)来，基金公司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合(hé)作是双向选择，基金公司希望能有销售(shòu)能(néng)力强(qiáng)的(de)机(jī)构合作，头(tóu)部(bù)代销机(jī)构也会对基金公司的投(tóu)研能力(lì)，管(guǎn)理规(guī)模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人(rén)士称，目前基金代销(xiāo)的机构主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第三(sān)方基金(jīn)销售(shòu)机构，以(yǐ)及(jí)券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其(qí)是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台(tái)流量(liàng)形成(chéng)显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营(yíng)业部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头部互联网公(gōng)司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不(bù)容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效应(yīng)依(yī)然是基金销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协会最新公布的公募基金销(xiāo)售(shòu)保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构(gòu)销售增长最为(wèi)明显，互联网流量优(yōu)势继续(xù)发(fā)力，银行、三方(fāng)、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立(lì)基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势(shì)更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场(chǎng)公募(mù)基金。而前(qián)三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排(pái)在末位(wèi)的泛华普益基金销售(shòu)有限公司(sī)，其非货(huò)币市(shì)场公募基金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明(míng)显，未上榜的(de)独立基金销售(shòu)机(jī)构保(bǎo)有(yǒu)规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家基(jī)金(jīn)代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的代(dài)销基金数量在(zài)7000只以上(shàng)，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)代销(xiāo)数(shù)量不足百只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目(mù)前只跟1家(jiā)基(jī)金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实(shí)际(jì)上，近些年(nián)来基金(jīn)销售行业分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示，近期(qī)深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中(zhōng)国(guó)证券(quàn)监督管理(lǐ)委(wěi)员会(huì)提交了(le)注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请(qǐng)，根(gēn)据(jù)《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券投资基金销(xiāo)售机构监(jiān)督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国(guó)证券(quàn)监督(dū)管(guǎn)理委(wěi)员会(huì)决(jué)定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上(shàng)海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务有限公司(sī)公募(mù)证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证(zhèng)的公(gōng)示(shì)。永鑫保险销售也是(shì)目(mù)前第一家(jiā)主动注(zhù)销基(jī)金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有不少基金(jīn)代销机构由于经(jīng)营(yíng)困难等(děng)原因，主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照(zhào)，退(tuì)出(chū)竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都选择主动注销(xiāo)基(jī)金代新郎自己睡过的床能当婚床吗，结婚前老公自己睡的床要换吗销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是(shì)由于违(wéi)规(guī)等原因被吊销牌照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富(fù)基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金(jīn)等第三方(fāng)代销(xiāo)机(jī)构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，严(yán)监管态势下，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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