中国金融行业加(jiā)速对外开(kāi)放，外资券商们的2022年(nián)过得如何(hé)？

　　近日，外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商2022年的“成绩(jì)单”陆(lù)续公布：9家外资(zī)控股(gǔ)券商(shāng)中，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈利，另外(wài)5家均出现亏损。

　　其中，在2019年(nián)获批成(chéng)立的摩根大通证券2022年业(yè)绩突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元(yuán)，领先(xiān)各家“洋券商”。相比之下，与摩(mó)根大(dà)通证券同期获批的野村东(dōng)方国(guó)际(jì)证券2022年亏损达到2.25亿元，业(yè)绩(jì)分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并，两家国(guó)际金融巨头均在国内拥有外(wài)资控股券商牌照。其(qí)中，瑞信证券(quàn)2022年亏(kuī)损达(dá)2.55亿元，而瑞银证(zhèng)券则(zé)大赚2.24亿元(yuán)。后续(xù)两家外资控股券商面(miàn)临的(de)“一参一(yī)控”问题如何解决(jué)，仍是业(yè)内(nèi)关注重点。

　　过去(qù)几年(nián)里，“财富(fù)管(guǎn)理转型”成为行业热词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年的“打法(fǎ)”来看，依托于(yú)各自股东资源禀赋、深入财富(fù)管理成为其(qí)在中国展业的首要方向。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资(zī)控股(gǔ)券商半(bàn)数亏(kuī)损(sǔn)

　　对(duì)于国内(nèi)各(gè)家证券(quàn)公司(sī)来(lái)说(shuō)，除了面临行业“二八分化”的(de)激烈态(tài)势，来(lái)自“洋券商”们(men)的(de)市(shì)场竞(jìng)争也同样(yàng)带来(lái)压力(lì)。

　　日前(qián)，中证(zhèng)协公布各家券(quàn)商2022年年报/财(cái)务数据，9家外资控股券(quàn)商纷纷晒出2022年(nián)成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市(shì)场行(xíng)情、成立时间、牌照资(zī)质等问题，9家共(gòng)有5家出(chū)现亏损(sǔn)，分别为瑞信证券(quàn)（-2.54亿(yì)元(yuán)）、野村东方国(guó)际证券（-2.25亿(yì)元）、大(dà)和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万(wàn)元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证(zhèng)券2022年实现营业收入(rù)2.89亿元(yuán)，同比下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿(yì)元(yuán)，由盈转亏。野村东方国际证券则延续(xù)自(zì)成立以(yǐ)来的亏(kuī)损(sǔn)状态(tài)：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿元，同比下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上(shàng)年同期的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东(dōng)增持而成为外资控股券商的(de)汇丰前(qián)海证券，业(yè)绩较上年出现明显进步，但仍然(rán)录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万(wàn)元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和证券和星展证券(quàn)均(jūn)于(yú)2020年获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初完成工商(shāng)登记，正式展业时(shí)间不长。星(xīng)展证(zhèng)券2022年实现营业收(shōu)入8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元，较上(shàng)年同期(qī)有(yǒu)所收窄(zhǎi)。大和证券(quàn)2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损(sǔn)8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年(nián)受市(shì)场影(yǐng)响，证券行业营业(yè)收入(rù)普遍下降，外资控股(gǔ)券(quàn)商也难以(yǐ)幸免。且新公司建设成本、业务费用、员工薪酬等(děng)支出(chū)过高，在展业初期容易导致亏损的产生。

　　与国内大型券商(shāng)相(xiāng)比，外资(zī)控(kòng)股券商仍(réng)呈现(xiàn)“本小利薄(báo)”的情况，自营业务影响有限，因此(cǐ)影(yǐng)响2021年(nián)业绩的主要还是经纪、投行等传(chuán)统业务。

　　例如，瑞信(xìn)证券在2022年年报中(zhōng)表示，其当年投(tóu)行(xíng)业务手续费及佣金净收入为(wèi)6561.57万元(yuán)，同比下滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿(yì)元，同比(bǐ)下降46.44％。而营业支出则有增无减(jiǎn)，业(yè)务及管理费从上(shàng)年的(de)4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导(dǎo)致业(yè)绩(jì)出现大(dà)额亏损。

　　摩根大(dà)通证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外(wài)来的和尚(shàng)”念好(hǎo)了中国市(shì)场这本经。

　　具体来看(kàn)，2022年共有4家(jiā)外资控股券(quàn)商实(shí)现(xiàn)盈利，分别为(wèi)摩根大通证券（2.63亿(yì)元）、瑞(ruì)银(yín)证券（2.24亿(yì)元）、高盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利证券(quàn)（1931.48万(wàn)元 ）。其中(zhōng)，摩(mó)根大通证券和瑞银证券均(jūn)实现(xiàn)了(le)营(yíng)收、净利润(rùn)的(de)双增长。

　　摩根(gēn)大通证券2022年(nián)实现营业收入8.84亿元，同(tóng)比(bǐ)增长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在2022年的“券业小(xiǎo)年”可算是(shì)相当(dāng)亮(liàng)眼(yǎn)。

　　从员工规模来看(kàn)，截至2022年(nián)底，摩根大通证券共有员工210人，数量(liàng)在(zài)行(xíng)业内排名下游(yóu)，但其业绩(jì)已跻身行业中游(yóu)水(shuǐ)平，而这只是摩根大通(tōng)证券展(zhǎn)业的第三个(gè)完整会(huì)计年度。

　　公开(kāi)信息显(xiǎn)示(shì)，摩根大通证(zhèng)券于2019年3月(yuè)获得证监会批复，成(chéng)立(lì)合资证券(quàn)公司。彼(bǐ)时(shí)由摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权(quán)，外高桥集团、珠海迈兰(lán)德等5家内资(zī)股东持有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股东(dōng)所持股(gǔ)权(quán)，成为摩根大通证券唯一股东(dōng)。

　　财务报表显示，摩(mó)根大通证券2022年经纪业(yè)务(wù)大爆(bào)发，实现手续(xù)费净收入5.56亿元，同(tóng)比增长超300女人长期喝补血口服液好不好，女人补气补血口服液十大品牌％。

　　摩根大(dà)通证券表示，其证券(quàn)经纪业务团队成立已逾三年(nián)，2022年(nián)业务开展和运(yùn)作取得进(jìn)一步进展(zhǎn)，新客(kè)户开(kāi)发稳步(bù)推进。摩根大通证券(quàn)充分利用(yòng)全球化的平(píng)台优势，整合集(jí)团资源，持续关注并开拓(tuò)传(chuán)统QFII投资者以(yǐ)及新取得QFII牌照的(de)合(hé)格(gé)境外机构(gòu)投资者，目标客群机(jī)构(gòu)投资者队(duì)伍(wǔ)逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大通(tōng)证券外，瑞银证券(quàn)在2022年也取得了较好的业绩表现：当期实现营业收入(rù)11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国时间最早的一批合资(zī)券商(shāng)之一，早在2007年就已在国内展业。2022年(nián)3月，瑞士银行受让(ràng)两(liǎng)家内资股(gǔ)东分别持(chí)有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比(bǐ)例提升至67％。截至2022年年底，瑞银(yín)证券共有正(zhèng)式员工383人。

　　财务报表(biǎo)显示(shì)，瑞银证券2022年投行(xíng)业务(wù)进步明显，当(dāng)期实现手续费净收入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券(quàn)表示，其在2022年(nián)完成了创业板注册制改革后的IPO保荐项(xiàng)目，积极筹备并参与了沪深交易所互联互通全球存托凭证业务等(děng)。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行(xíng)瑞士信贷被竞争(zhēng)对手瑞银收(shōu)购(gòu)。瑞信集团和(hé)瑞银集团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日(rì)正式宣(xuān)布达成(chéng)合(hé)并协议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞(ruì)士国(guó)家(jiā)银行（SNB）和(hé)瑞士金(jīn)融市场监督管理局（FINMA）介入(rù)了此项交易。

　　上月瑞银发布一季(jì)报时(shí)表示，对(duì)瑞信(xìn)的收购交(jiāo)易预计在6月底前完成。不言(yán)而喻的是，集团层面的(de)合并(bìng)对两家(jiā)外资控(kòng)股券商在中(zhōng)国(guó)展业情况，也将造(zào)成(chéng)一定影响(xiǎng)。

　　基于此(cǐ)，审计(jì)所普华永道对瑞信证(zhèng)券出具了带强(qiáng)调(diào)事项段(duàn)的无保留意(yì)见审计(jì)报(bào)告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团与(yǔ)瑞银(yín)集团股份公司之间达成协议和合(hé)并(bìng)计划，截止报告日，上(shàng)述协议和合并(bìng)计划的完成日尚(shàng)不明(míng)确(què)。瑞信证券(quàn)作为瑞信集(jí)团股份有(yǒu)限公司下属控股子公司，未来的运营(yíng)和财务业绩受到上述合并可能(néng)产生的影响亦不明(míng)确，该事项表(biǎo)明(míng)存在可能(néng)导致对(duì)公司持续经营能力产生重大疑(yí)虑的重大不确定性。

　　瑞信证券前身为成立(lì)于2008年(nián)的(de)瑞信方正证(zhèng)券(quàn)，系(xì)证监会修订(dìng)《外商参(cān)股证券公(gōng)司设立规(guī)则》后首家(jiā)获批的合(hé)资(zī)证券公司。2020年4月(yuè)，证监(jiān)会核(hé)准(zhǔn)瑞信(xìn)向瑞信方(fāng)正(zhèng)证券(quàn)增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更(gèng)名(míng)为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股权。在该笔交易完成后，瑞信将全(quán)资持有瑞信证券。但突如其来的(de)瑞(ruì)信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞信证券将受(shòu)同一股东控制。

　　根据《证券公司股(gǔ)权管理规定》，证券公司(sī)股东以及股东的控股(gǔ)股东、实际(jì)控(kòng)制人参股(gǔ)证券公司的数量(liàng)不(bù)得(dé)超过2家，其中控制(zhì)证(zhèng)券公司的数量不得(dé)超过1家。在面临“一参一控(kòng)”的限制下，瑞(ruì)银(yín)证券和(hé)瑞信(xìn)证券(quàn)的牌照或将面临“一(yī)去(qù)一留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年里，“财富(fù)管理转型”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”不(bù)难发现，依托于各(gè)自资(zī)源(yuán)禀赋(fù)深入财富管理成为(wèi)其在(zài)中国展业的首要方向。

　　例如，野(yě)村东(dōng)方(fāng)国(guó)际证券表(biǎo)示(shì)，2022年其财(cái)富管理业务(wù)在原有“大(dà)宗交(jiāo)易”、“市值托管”、“SMA（单一资(zī)产管理账户(hù)）”等业务持续推进(jìn)的基础上(shàng)，新增了(le)特色投(tóu)资(zī)咨询服务（如ESG行业(yè)咨询）、上市(shì)公司大宗减持(chí)服务(wù)、集团(tuán)间(jiān)跨境业(yè)务联动(dòng)等多种业务模式，通(tōng)过服务手(shǒu)段的(de)增加(jiā)及优化，为客户(hù)提供多维度(dù)、一(yī)站(zhàn)式(shì)的综合性金(jīn)融(róng)解(jiě)决(jué)方案。

　　后续，野村东方国(guó)际证券财富管理业务(wù)将定位(wèi)于“中(zhōng)国(guó)高端(duān)财富人群”，从产品配置、人(rén)员建设、中后台支持(chí)以及集团跨(kuà)境合作四(sì)个方面入手，打造以产品为中(zhōng)心的业务(wù)核心竞争(zhēng)力，持(chí)续为中国投资者(zhě)提供(gōng)具有野村集(jí)团特色(sè)的高质(zhì)量财(cái)富管理服务。

　　在完成高盛集(jí)团全资持股备案后，高(gāo)盛高华在(zài)2021年(nián)底与(yǔ)北京高华签订《业务(wù)转让协(xié)议》，受让北京高华(huá)的所有业(yè)务。2022年5月，高盛(shèng)高华获证监(jiān)会核(hé)发新增(zēng)证券(quàn)经纪、证券(quàn)投资(zī)咨询、证券自营及(jí)代销(xiāo)金融产品业务(wù)的(de)业(yè)务许(xǔ)可。2023年2月，高盛高华(huá)与北(běi)京(jīng)高华完成业务迁移工(gōng)作。

　　高(gāo)盛高华表示，其将持续以资产配置(zhì)为核心进行新产品和服务的(de)研(yán)发(fā)工作(zuò)，进一(yī)步赋(fù)能部(bù)门为(wèi)在岸客户(hù)提供财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)综合解决方案，丰富客户产品种类选择，开展(zhǎn)境内私人财富管(guǎn)理(lǐ)平(píng)台(tái)未来战略(lüè)规划，并进一步拓展境内产品平台。

　　与此同时(shí)，高盛高(gāo)华将持(chí)续推进私募(mù)股权基金管理人（PEWFOE）的设立(lì)工(gōng)作，持(chí)续代销第三方(fāng)金融(róng)产品并(bìng)推进跨境(jìng)投资(zī)新产品的研发(fā)，为(wèi)客户提供直接对接境(jìng)外资本市场的机会。

　　另外(wài)，依托于外资股(gǔ)东打造私人财富管理业务，这在具备外资银(yín)行股东背景的(de)券商中较为多见。例如(rú)，汇(huì)丰(fēng)前海(hǎi)证券表示，其于(yú)2022年4月正(zhèng)式成立私人财富管理部，负责公司(sī)高净值个人(rén)客户综合财富管理业务(wù)的运作。私人财富管理部以汇(huì)丰前海(hǎi)证券(quàn)为平台，依托(tuō)汇(huì)丰(fēng)环球私(sī)人银行，致力为(wèi)高(gāo)净值和超(chāo)高净(jìng)值客户及其(qí)家族提供(gōng)专业、多元及定制化(huà)的资产配置服务，为(wèi)客(kè)户实现其(qí)投资(zī)目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信托资讯(xùn)业务，与(yǔ)4家国内头部信托公司达成战略(lüè)合作。同时(shí)，瑞银证券在(zài)2022年(nián)重启深圳分公司财富管(guǎn)理业务(wù)，依托国家对粤港澳(ào)大湾区的新(xīn)政举措，致(zhì)力于(yú)发展财富管理大湾区业(yè)务。

　　瑞银证券表示，其财富管(guǎn)理(lǐ)部秉持着为客户(hù)进行全方位资(zī)产(chǎn)配置和满足客户全生命周期(qī)财富管理的(de)理念，进(jìn)一步完善(shàn)投资解决方案(àn)和(hé)财富规划(huà)方面(miàn)的业(yè)务，一(yī)方面积极扩(kuò)充现有架上策略，精选上架多支产品为(wèi)客(kè)户在同一(yī)策略下提供差(chà)异化选择及多元化的投资方(fāng)案。

　　外资券商队伍不(bù)断扩(kuò)大(dà)

　　随(suí)着中国资本市场对外开放的力度不断加大，各(gè)外资金融机(jī)构(gòu)加速了在(zài)境(jìng)内(nèi)设立控股券(quàn)商(shāng)的进程。

　　今年1月(yuè)，渣打(dǎ)证券获批准设立，公司(sī)注册(cè)地为北(běi)京市(shì)，注册资本为人(rén)民币10.5亿元，业务(wù)范围包括证券经纪、证(zhèng)券自(zì)营、证券承销、证券资产管理（限于从事资产证券化(huà)业务）。

　　值得关注的(de)是，渣打(dǎ)证(zhèng)券是首(shǒu)家(jiā)新设的(de)外商独资证券公司(sī)。就监管(guǎn)批复信(xìn)息来看，渣(zhā)打(dǎ)证券(quàn)由(yóu)渣打银行（香港）有限(xiàn)公司全资(zī)设立，出资(zī)额10.5亿(yì)元人民币(bì)。

　　算上(shàng)渣打证券在内(nèi)，目前国内的外资控股券(quàn)商数量已(yǐ)达到10家。其中，摩根大通证(zhèng)券（中国）、高(gāo)盛(shèng)高华证券、渣打证券(quàn)均为外商独(dú)资券商。从数量上来看(kàn)，外资控股券商(shāng)已(yǐ)成(chéng)为市(shì)场上不容忽视(shì)的“新势力”。

　　此外(wài)，目(mù)前还有(yǒu)数家外资券商的设立(lì)申请静待审(shěn)批(pī)。截至5月5日，花(huā)旗证券、法巴证券、日(rì)兴(xīng)证券、青岛意才证券(quàn)等多家外资券(quàn)商(shāng)的设立(lì)申请仍(réng)处于证(zhèng)监会审批阶(jiē)段。其(qí)中，法巴证券和青岛意才证券已获第一次(cì)意(yì)见反馈。

　　今年3月底，证监会主席易会满等先(xiān)后在京会(huì)见美国桥(qiáo)水基金、法国东(dōng)方(fāng)汇(huì)理、日本大和证券、英国(guó)汇(huì)丰、加(jiā)拿(ná)大宏利金融、新(xīn)加(jiā)坡淡马锡、德国(guó)安联保险(xiǎn)、意大利(lì)联合圣保罗银行、美国景顺和高盛等国际金融机构负责人。

　　来访(fǎng)的(de)国际金融机构负责人(rén)普遍表示(shì)，此(cǐ)次来华亲身感(gǎn)受(shòu)到中国(guó)经(jīng)济的强大韧性、潜力和活力，坚定(dìng)看好中国经济和中(zhōng)国资(zī)本市场发展前景(jǐng)。近年(nián)来中国资本(běn)市(shì)场对外开放稳步推(tuī)进，为国际金融机(jī)构和全球(qiú)投资(zī)者带(dài)来了实实在在的(de)机(jī)遇。各(gè)金融(róng)机(jī)构高(gāo)度重视中国市场，将继续与中国(guó)深化合作(zuò)，积极拓展在华业务和(hé)投资，期待实(shí)现(xiàn)互利共赢。

　　面对(duì)来自外资(zī)券商的市场竞争，国内券商也(yě)纷(fēn)纷(fēn)感(gǎn)受到(dào)了挑战(zhàn)和机遇。例如，华西证券即在2022年(nián)年报(bào)中表示，外资机构来(lái)华(huá)展业便利度(dù)不断提升，经营范围和监管要求(qiú)实现国民待遇(yù)，外资券商、资产管理机构等加速布局，全力(lì)抢滩中(zhōng)国(guó)证券市(shì)场，对本土证券公(gōng)司既带来了国际(jì)金融机构全面参与中(zhōng)国资本市场竞争所形成的(de)冲击，也带(dài)来了通过(guò)与国际金融机构(gòu)直(zhí)接合(hé)作促(cù)进业务发(fā)展、提升管理水平(píng)的机遇。

　　西部证券(quàn)也表示，当前证券行业集(jí)中度稳中有(yǒu)升，头(tóu)部券商竞(jìng)争优(yōu)势更趋明显，业务多元化(huà)发(fā)展(zhǎn)趋(qū)势初步形成，金融(róng)科技对行业(yè)发(fā)展理念(niàn)的变革和重(女人长期喝补血口服液好不好，女人补气补血口服液十大品牌zhòng)塑不(bù)断深化，外资(zī)券商市(shì)场冲击(jī)将逐渐显现(xiàn)，证券(quàn)行业竞争新格(gé)局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 女人长期喝补血口服液好不好，女人补气补血口服液十大品牌