因市场需求减少，正在(zài)持续发力的存储芯片(piàn)巨头兆易创新(xīn)（603986），一(yī)季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度(dù)至2023年一(yī)季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安(ān)成长混合基金，已累计减持(chí)该公(gōng)司(sī)股票约603万股(gǔ)，混沌投资(zī)老板葛卫东则仅在2022年四季度(dù)小幅减持(chí)44.8万股。不过，实际控制人朱(zhū)一明的(de)一致(zhì)行动人香港(gǎng)赢富得(dé)有限公司，将减持(chí)不超过1190.5万股(gǔ)。

　　目(mù)前(qián)，兆易(yì)创新(xīn)股(gǔ)价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净利(lì)突(tū)降78％

　　兆(zhào)易(yì)创生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译成现代汉语新(xīn)4月27日披露的2023年一季报显(xiǎn)示，公(gōng)司一(yī)季(jì)度归母净利(lì)润1.5亿元，同比下降78.13％，其(qí)主要原因是芯(xīn)片产品市场(chǎng)需(xū)求减少，公司营业(yè)收入同比下降(jiàng)，毛(máo)利率下(xià)降(jiàng)，导致毛利润同比减少(shǎo)。

　　当(dāng)日同时发布(bù)的2022年年(nián)报显示，公司2022年营业(yè)收入(rù)81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器(qì)业(yè)务(wù)收入减(jiǎn)少约6.25亿元，较2021年度减(jiǎn)少11.46％；传(chuán)感器业(yè)务收(shōu)入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增(zēng)加约3.73亿元，较2021年度增加(jiā)约15.19％。

　　存储器业务、传(chuán)感器业务收(shōu)入减少主(zhǔ)要(yào)是受消费市场需(xū)求疲软影响(xiǎng)，而(ér)微控(kòng)制器业务收入增加得益于公(gōng)司多元化产(chǎn)品布局，其来自工业、网通(tōng)领域(yù)的收(shōu)入增加弥补了消费(fèi)领域的收(shōu)入下滑，并带动微控制(zhì)器业务收入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创新为20.53亿(yì)元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主要(yào)受如下方面的(de)影响，一方面，财务费(fèi)用减少约2.22亿元(yuán)，主要是美(měi)元兑人民(mín)币(bì)汇率上升(shēng)，汇兑收益增加(jiā)。另一方面，收入减少，毛利同(tóng)比减少约0.86亿元；销售(shòu)费用、管(guǎn)理费用和(hé)研(yán)发费用同比增加(jiā)约(yuē)1.73亿元，主要是人工、折(zhé)旧摊(tān)销(xiāo)等费(fèi)用(yòng)的增加；资产减值损(sǔn)失同比(bǐ)增加约2.18亿元，其(qí)中存货计提(tí)减值同比增加1.32亿元、商誉减值同(tóng)比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年(nián)一季度(dù)，蔡(cài)嵩松(sōng)掌管的(de)诺安成生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译成现代汉语(chéng)长混合基金，已累计减(jiǎn)持(chí)约603万股，混沌投资老板(bǎn)葛卫东则(zé)仅在(zài)2022年(nián)四季(jì)度小幅减持44.8万股。

　　实控(kòng)人的一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日(rì)还公告，实际控制人(rén)朱一明的(de)一(yī)致(zhì)行动人香(xiāng)港赢富得有限公(gōng)司(sī)，拟自披露该减持计(jì)划(huà)公告日起15个交易(yì)日后的6个月内(nèi)，采(cǎi)取集中(zhōng)竞价交易方式，减持不超过1190.5万股股份，约占公(gōng)司股份总数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创新的业务主要有(yǒu)三块，分(fēn)别是存储芯(xīn)片(piàn)、MCU（微控制器）、传感器，其(qí)中，存储芯(xīn)片(piàn)占比约为59％。

　　在(zài)存储(chǔ)器方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆(zhào)易创(chuàng)新目前(qián)市占(zhàn)率排名全(quán)球第三(sān)，竞争对手主(zhǔ)要有(yǒu)旺宏、华邦(bāng)等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内(nèi)供(gōng)应商(shāng)包括铠侠、华邦电子(zi)、旺宏电(diàn)子等企业(yè)占据了较(jiào)高(gāo)的市场份额。兆易(yì)创新通过差异化产品需求切入该细分领(lǐng)域市场，以实现局部应(yīng)用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机(jī)、机(jī)顶盒(hé)、数据卡、网通产(chǎn)品、通讯设备(bèi)等消费(fèi)类产品，公(gōng)司在技术、产品以及市场应用方面(miàn)都处于领先(xiān)地位。随着公司车(chē)规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一步拓(tuò)展应用(yòng)领(lǐng)域至汽车市场。

　　在DRAM领域(yù)，目前全球(qiú)存(cún)储器产业处于高(gāo)度(dù)垄断，主要(yào)的DRAM厂商(shāng)包括韩(hán)国的三星电子、SK海力士和美国的美光(guāng)科(kē)技(jì)，占据(jù)全球90％以上的(de)市场(chǎng)份(fèn)额(é)，排名其后的多为(wèi)中国台湾地区的企业(yè)。兆(zhào)易创新(xīn)主要通过(guò)其兄(xiōng)弟公司长(zhǎng)鑫(xīn)存储参与竞争，从趋势来(lái)看，其产业技术开始(shǐ)起步发(fā)展，但占比(bǐ)依旧很低。

　　根(gēn)据世界半导体贸易统(tǒng)计组织(zhī)（WSTS）的数据，2022年全球半导体市场(chǎng)规模为5735亿(yì)美元，比(bǐ)2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比(bǐ)显著放缓，而2023年(nián生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译成现代汉语)全球半导体市场的销售额预计则将小(xiǎo)幅下滑到5566亿美元。

　　在存(cún)储市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全球(qiú)存储市场规模为1391.87亿(yì)美元，同比(bǐ)下跌15％，结束(shù)连续两年的双(shuāng)位数增长(zhǎng)，其中DRAM市场(chǎng)规(guī)模为790.61亿美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下基(jī)金减(jiǎn)仓

　　兆易(yì)创新(xīn)是(shì)基金重仓(cāng)股，截至一季(jì)末，多家基(jī)金公司旗(qí)下被动和主动型基金持有(yǒu)该股(gǔ)。

　　从前十(shí)大流通(tōng)股东变化(huà)看(kàn)，一季(jì)度银河创新成长和蔡嵩松管理的诺(nuò)安成长是持(chí)有该股最(zuì)多的主(zhǔ)动(dòng)偏股基金，不过，两只基金(jīn)均在一季(jì)度减持了兆易(yì)创新(xīn)，其(qí)中诺安成(chéng)长(zhǎng)减(jiǎn)持近272万(wàn)股，减持比例超25％。

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