民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察(chá)中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提(tí)供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外(wài)客(kè)户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下(xià)滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业(yè)面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的(de)是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商(shāng)品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境外采(cǎi)购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增新冠疫苗接种后多久更新健康码，新冠疫苗接种后多久更新健康码信息(zēng)长超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的新冠疫苗接种后多久更新健康码，新冠疫苗接种后多久更新健康码信息情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业(yè)存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订(dìng)单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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