5月12日晚间，根据美(měi)国证券(quàn)交易(yì)委员(yuán)会(huì)（SEC）披(pī)露，国内(nèi)千亿私募(mù)景林资(zī)产(chǎn)递交了截至2023年3月31日的(de)第一(yī)季度持(chí)仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理(lǐ)超千亿元人民币的对冲(chōng)基金机构(gòu)，亦是内(nèi)地少有的进行大手笔持有美股的买方机构之一，景(jǐng)林的动向受(shòu)到了市场(chǎng)广泛(fàn)的(de)关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓(cāng)曝光(guāng)

　　报(bào)告期内，景(jǐng)林资产整体持仓规模小幅(fú)提升(shēng)至(zhì)17.29亿美元，折合人民(mín)币120.2亿元，相较于(yú)2022年四季度的16.29亿美元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数据(jù)显示(shì)，截止2023年(nián)一季度末(mò)，景林资产在美股市场持有(yǒu)34家上市公司的(de)大冤种什么意思，大冤种和大怨种区别股(gǔ)票。其中，前十(shí)大持仓(cāng)标的在总市(shì)值中(zhōng)的占比下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建(jiàn)仓5只股(gǔ)票，分别(bié)为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓(cāng)和减持方面(miàn)，景(jǐng)林资(zī)产一(yī)季度前五大卖出标的(de)包(bāo)括(kuò)：京东、满帮、贝(bèi)壳、雾芯(xīn)科技、拼多(duō)多。

　　景林资(zī)产(chǎn)美股持仓前十(shí)大重仓(cāng)股分别为：拼多多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美(měi)股头号重仓股依旧是拼多多，与上季度对(duì)比(bǐ)，景(jǐng)林资产减仓了133.85万股，较上季度持(chí)仓数(shù)量下降24％。

　　此前，景林连(lián)续三个季度(dù)增持(chí)拼(pīn)多(duō)多(duō)。2022年二季度增(zēng)持拼多多(duō)24.02万股，三季度增持(chí)123.39万股(gǔ)，四季(jì)度则增持233.75万股，一次(cì)比一次猛。拼多(duō)多也不负(fù)众望，从股价表现看(kàn)，拼多多(duō)去年二、三、四季(jì)度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多(duō)的上涨势头在(zài)今年2月初(chū)便(biàn)戛然而止了(le)，景(jǐng)林资产(chǎn)在此(cǐ)前(qián)“越跌越买”的策略奏效(xiào)后，或许在股价(jià)“掉头”之(zhī)际(jì)进行了止盈(yíng)操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林(lín)新建仓的(de)英伟达，空降(jiàng)前十大重(zhòng)仓股第七位，一口气买入32.53万(wàn)股，一季度末持(chí)仓市(shì)值为0.9亿(yì)元。截(jié)止至5月12日(rì)，今(jīn)年以来英伟达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局教(jiào)育股，与(yǔ)高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股的(de)操作中，最为亮(liàng)眼的当属(shǔ)重点(diǎn)加仓教(jiào)育股。

　　数(shù)据(jù)显示，截至(zhì)今年一季度末，景林(lín)资产持(chí)有新东方430万股，环比去年(nián)底加仓368.8万股，期末持(chí)股市值超1.6亿(yì)美元，一跃(yuè)成为景林资产的(de)第二(èr)大重仓股。与(yǔ)此同时(shí)，景(jǐng)林资产一(yī)季度还建仓了好未来，期(qī)末(mò)持股数(shù)量(liàng)达224.6万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，上述两(liǎng)只教育个(gè)股股价均处于震荡态势，并(bìng)无太多亮(liàng)眼表现。

　　景林资产认为，从全(quán)行业来看，不同年龄层的用户(hù)对“教育”的需(xū)求依然旺盛，除了应对考试，还包(bāo)括(kuò)开(kāi)拓眼界、增长知识、潜力挖(wā)掘、提升综合能力等。双(shuāng)减政(zhèng)策推(tuī)行(xíng)之(zhī)后，目前行业大冤种什么意思，大冤种和大怨种区别政(zhèng)策(cè)环境趋(qū)于稳定，但过程(chéng)中(zhōng)很多公司退出(chū)离开(kāi)，使(shǐ)得行业竞争格(gé)局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙(lóng)头公司本身来说，凭(píng)借多年积(jī)累(lèi)的口碑和公信(xìn)力，品牌的护城河(hé)依(yī)然很深。个别(bié)头部企业在K9学科之外(wài)的(de)教(jiào)育领域业务基(jī)础(chǔ)扎实，原(yuán)有的留学等业(yè)务恢复增长，同时(shí)素(sù)质教育、直播电(diàn)商(shāng)业务(wù)等新业务成(chéng)为新的(de)增长驱动力。且公司的利润(rùn)和现金流稳中转好，同时账上(shàng)资(zī)金充足，当时的估值下有足够(gòu)的安全边际。在过去(qù)几个季(jì)度的财报中，我们看到了(le)相关的积(jī)极信(xìn)号。”景林资产表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于(yú)教育领域(yù)也(yě)颇为看好，但是(shì)标的(de)选择(zé)似乎(hū)与景林资产存(cún)在分歧。

　　美国证券交易委(wěi)员会公(gōng)开资料显示(shì)，截(jié)至(zhì)今年一季(jì)度末(mò)，高毅资产(chǎn)持(chí)有新东方24.4万股，相比于(yú)去年底减仓超10万股，减仓(cāng)比(bǐ)例接近三成(chéng)。而一季(jì)度(dù)高毅资(zī)产大(dà)举买入近(jìn)156万股好未来，相比(bǐ)于去(qù)年(nián)底(dǐ)增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜难(nán)眠，炮轰市场(chǎng)投机之风

　　自五一节过(guò)后，传(chuán)媒、游(yóu)戏(xì)板块成为资(zī)金炒作AI的(de)重点方向，中特估支线也由(yóu)暗转明，晋升(shēng)市场第二大主线。

　　可好景不(bù)长，本周中特估仅热闹了一两天(tiān)，随(suí)后便开始(shǐ)持续(xù)下跌，传(chuán)媒(méi)、游戏(xì)板块更(gèng)是大幅(fú)杀(shā)跌，高位(wèi)股接连跳水。

　　（本文内容(róng)为客(kè)观数(shù)据信息罗列，不构成(chéng)任(rèn)何投资建议）

　　此前(qián)连续24个交易日成交额超万亿元(yuán)阶段纪(jì)录，在本周遭(zāo)遇(yù)终结(jié)。周三时，市场成交(jiāo)量尚且保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿(yì)，5月(yuè)11日和5月12日成交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元，沪深两市陷入缩量(liàng)震荡阶(jiē)段。

　　面对(duì)市场的急剧降温，市场观点认(rèn)为，主要原(yuán)因是5月11日(rì)晚间发布的金融数(shù)据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然(rán)同比多增734亿元，但是考虑到去年(nián)4月基数(shù)的异常，因而与往年相(xiāng)比，今年4月信贷则是明(míng)显(xiǎn)跌(diē)落，而今年4月(yuè)信贷低于2021年同(tóng)期7512亿元。居民(mín)贷款回落再度成为信(xìn)贷回(huí)落(luò)的主要(yào)原因。而(ér)企业中长(zhǎng)期(qī)贷款继续保持(chí)同比多增，4月(yuè)同比多增4017亿元至6669亿元。信(xìn)贷(dài)下滑带动社融增速回落，4月新增社(shè)融(róng)1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比，今年4月同比(bǐ)少增6370亿元。

　　署名光(guāng)大证券(quàn)的点评称，4月下(xià)旬票据利(lì)率先(xiān)下后上(shàng)，并不意味着贷款好(hǎo)转了，主要因为今年国(guó)股行NIM和营收压力很大，一直(zhí)在压降票据等(děng)低(大冤种什么意思，大冤种和大怨种区别dī)效资产，对分(fēn)行收(shōu)票额度控制很严。4月前(qián)两旬(xún)已(yǐ)经(jīng)收了很多票，后面改用其他贷(dài)款来冲。5月(yuè)上(shàng)旬票(piào)据(jù)已经快(kuài)要接(jiē)近零(líng)利率(lǜ)了，信贷再度出现深度负增长，这(zhè)是4月信贷斜率过于陡峭化产生(shēng)的后果，5月份的贷款可能仍然不太乐观。

　　在这种背(bèi)景之(zhī)下，市场要(yào)想好起来(lái)，必然要让大家看到(dào)宽(kuān)信(xìn)用的信号出现，而这(zhè)可(kě)能(néng)还需要一(yī)定的时间。

　　当前市场存量(liàng)资金博弈(yì)的(de)背景不改，而两(liǎng)大(dà)主线人(rén)工智能和中(zhōng)特(tè)估，今(jīn)年已(yǐ)然累计不小的涨幅。中特(tè)估这边(biān)，本月还有多只(zhǐ)央企ETF等待进场，而人工智能这边，在未(wèi)有增量资金进场(chǎng)的情况之(zhī)下，再想继续(xù)向上，压(yā)力不(bù)小。

　　本(běn)周大(dà)跌之后(hòu)，但(dàn)斌更(gèng)是罕见的在深夜抒发(fā)感想(xiǎng)。大谈公募(mù)基金经理(lǐ)的(de)难处(chù)，在业绩(jì)和投(tóu)资信仰(yǎng)之(zhī)间(jiān)无(wú)法两全(quán)。紧接着，炮轰当(dāng)下市场投机之风大盛，认为当下市场(chǎng)交(jiāo)易机(jī)制应(yīng)要有所改(gǎi)变。

　　相信，这不仅仅只是但总(zǒng)一个人的心声。

　　今年以来，市(shì)场看(kàn)着红红火火，但(dàn)很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更是有苦难言(yán)，市场上大热的人工(gōng)智能，游资炒作的“星(xīng)辰大海”，根本不(bù)符合(hé)他们的(de)机构审美。直(zhí)白点说(shuō)，市场根本(běn)就是(shì)绕着(zhe)公(gōng)募持仓在涨。

　　大家都(dōu)是(shì)有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 大冤种什么意思，大冤种和大怨种区别