近期(qī)交易商协会的监管处罚力度明(míng)显加(jiā)大(dà)，虽(suī)然(rán)债券市场(chǎng)参与(yǔ)主体愈(yù)发(fā)丰富多元(yuán)，市场竞争程(chéng)度更趋(qū)激(jī)烈(liè)，但(dàn)监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建(jiàn)设银行启(qǐ)动自律调查，这是两天内第二家被要求自律(lǜ)调查的(de)大行。今年(nián)以来，交易(yì)商协(xié)会已对多家金融机构启(qǐ)动(dòng)自律调查(chá)，监管力(lì)度(dù)在持续加(jiā)大。

　　多家金(jīn)融机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市(shì)场(chǎng)交易商协会(huì)（下称“交易商协会”）网站显示(shì)，基于监管部门(mén)反馈线索，依据(jù)《银行间债券市(shì)场自(zì)律处分规则》，交易(yì)商(shāng)协会已(yǐ)对中(zhōng)国建设(shè)银(yín)行股份有限公司债务(wù)融资工(gōng)具承销业务涉嫌违规行为开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　根据建(jiàn)行2022年年(nián)报，去年建行(xíng)承销非(fēi)金融企业债务融资工具744笔，为411家实(shí)体企业承销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持(chí)优质头部房地(dì)产企业(yè)债(zhài)券(quàn)融资(zī)需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易(yì)商协会的监管力(lì)度在(zài)近期持续加大(dà)。就在(zài)5月(yuè)9日，交易商协会官网(wǎng)发布(bù)信息，针对(duì)中国进出口银行金融债券(quàn)发行涉嫌违(wéi)规行为(wèi)，以(yǐ)及中国(guó)民生银行承(chéng)销业务(wù)涉嫌(xián)违规行为(wèi)已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西银(yín)行、青岛银行(xíng)和粤财信(xìn)托共5家机构涉及债券(quàn)业务违规被点名。具体来说(shuō)，交易商协会通过(guò)深入调查发(fā)现，大连银行等多家机构存在债券代持交易(yì)等(děng)违(wéi)规(guī)行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清算速度(dù)不同(tóng)的现券交易，代(dài)持利率债活跃券，且规模较大(dà)；郑州银行、江西银行和青(qīng)岛银行，内控执行不严或流于形式(shì)，未有效评估交易合理性，作(zuò)为中间方以现(xiàn)券买卖或做市等方式参(cān)与债券代(dài)持交(jiāo)易链(liàn)条(tiáo)，交(jiāo)易(yì)笔数和(hé)金(jīn)额(é)较大天盛长歌顾南衣身世是什么，天盛长歌顾南衣身世揭晓。

　　今(jīn)年4月，工商银(yín)行已被启(qǐ)动自(zì)律调查。相(xiāng)关公告称，交(jiāo)易商协会(huì)在(zài)日常监(jiān)测工作(zuò)中发现，工(gōng)商银行主承销的多(duō)期债务融资工具发行定价严重(zhòng)偏离市场合理水平，干扰了市(shì)场秩序，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协(xié)会网站披(pī)露，近期在查处四平市城市(shì)发(fā)展投(tóu)资(zī)控股有限公(gōng)司案件时(shí)，发现吉林银(yín)行、吉(jí)林亿联银行(xíng)因(yīn)违规收取发行人(rén)大额财(cái)务资助，涉嫌违反银行间(jiān)债(zhài)券市(shì)场自(zì)律管理规(guī)则，被交(jiāo)易商协会(huì)进行(xíng)自律调查。一(yī)同(tóng)被开展自律调查的还有(yǒu)光大证券(quàn)、富国资产管理（上海）有限公司(sī)两家金融机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力(lì)度(dù)加强

　　根(gēn)据交易商协(xié)会通报的数据(jù)，2022年(nián)全(quán)年(nián)，交易商协会共对68起(qǐ)涉嫌违规案件立(lì)案调查(chá)，开(kāi)展自律调查和(hé)自律问询103次，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及(jí)35家发行人和信(xìn)用(yòng)增进机构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其(qí)他类型机构和(hé)54名直接责任人。作出的处分中，警(jǐng)告及以上(shàng)占(zhàn)比(bǐ)超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任(rèn)人(rén)被认定不适当(dāng)人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通报的原因包括低价包销(xiāo)多(duō)期债务融资工具，影响(xiǎng)了市场正常秩序；部分债务(wù)融(róng)资工具未按(àn)照发行文件约定开展(zhǎn)余额(é)包销，个别债(zhài)务融资工(gōng)具挤占了其他投资人的正常投标，违背(bèi)了公(gōng)平(píng)公正原则，并影(yǐng)响了发行利率，对市场(chǎng)正常秩(zhì)序(xù)造成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指(zhǐ)出(chū)，银行间(jiān)债券市场(chǎng)参与机构在从事(shì)相关(guān)业务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守(shǒu)相(xiāng)关监(jiān)管规(guī)定(dìng)和自律规则(zé)要(yào)求，合规展业，自觉维护银行(xíng)间债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会天盛长歌顾南衣身世是什么，天盛长歌顾南衣身世揭晓表示，做(zuò)市商(shāng)作(zuò)为银行间市场基(jī)石机构(gòu)，承担着(zhe)提高市场流动性、促进价格(gé)发(fā)现的重要作(zuò)用，应(yīng)切实提升做市交易能力(lì)，加强内(nèi)部控制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明(míng)显加大(dà)，虽然债券市场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋(qū)激烈，但监管底线不(b天盛长歌顾南衣身世是什么，天盛长歌顾南衣身世揭晓ù)能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者(zhě)表(biǎo)示，可以看到，银(yín)行间交易商(shāng)协会(huì)将继续贯彻(chè)落实(shí)监(jiān)管从严要(yào)求，以严格自(zì)律惩戒向(xiàng)市场(chǎng)传递“零(líng)容忍”的清晰(xī)信(xìn)号(hào)，引导市场各(gè)类主体归位(wèi)尽(jǐn)责(zé)，维护市场良好秩序。债券承(chéng)销机构作为债券市场的(de)“看门人”，对(duì)于商业银行特别是(shì)国有大行来说，也需要(yào)肩负起(qǐ)相应(yīng)的公序(xù)责任(rèn)，切实维(wéi)护(hù)好行业的(de)良性竞争生态。

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