金(jīn)融界5月5日消息 央(yāng)行、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理局即(jí)将(jiāng)正式(shì)启动香港与(yǔ)内地利率互换市场互联(lián)互通(tōng)合作。北向(xiàng)互换通下的(de)交易将于2023年(nián)5月15日启动。初期(qī)，全(quán)部境外投资者通过北向互(hù)换通(tōng)开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净(jìng)额每日(rì)不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银行、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务(wù)监察委员会(huì)、香港金融管(guǎn)理局(jú)即将正式启动香港(gǎng)与内(nèi)地(dì)利率互换市场互联互(hù)通合作(zuò)

　　为促(cù)进内(nèi)地与香港金融衍(yǎn)生品市场的协同发(fā)展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人(rén)民银(yín)行）、香港证券及期货事(shì)务监察委员会（以下简(jiǎn)称香港(gǎng)证监会）、香港(gǎng)金(jīn)融(róng)管理局（以下简称香港(gǎng)金管(guǎn)局）发(fā)布联(lián)合公(gōng)告，同意(yì)中国外(wài)汇交易中心(xīn)（全国银行间同(tóng)业(yè)拆借中心）（以下(xià)简称外汇交(jiāo)易中心(xīn)）、银行间市场(chǎng)清(qīng)算所股份有限公司（以下简称上海清(qīng)算所）和香港场外结算有限公司（以下简(jiǎn)称场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)）开(kāi)展香港与内地利率互换市(shì)场(chǎng)互联(lián)互通(tōng)合作（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)“互换通”），初期先行开通(tōng)“北(běi)向互换通”，香港及(jí)其(qí)他国家和(hé)地区的境外投资者可(kě)通过(guò)两地基(jī)础设施互联(lián)互通参(cān)与(yǔ)内地(dì)银(yín)行间金融(róng)衍生品市场。自联合(hé)公告发布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换(huàn)通”下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便(biàn)于(yú)“北(běi)向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的(de)顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”的相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初(chū)期可(kě)交易品种为(wèi)利率互换产品，报价、交(jiāo)易及(jí)结(jié)算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资(zī)者（即互换通报(bào)价商）需与外(wài)汇交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)签(qiān)署报(bào)价商协议，并为(wèi)上海清算所利率互换(huàn)集中清算业务的清算会员或该类会员(yuán)的清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外(wài)投资(zī)者为符合人民银行要(yào)求并完成内地(dì)银行间债券市(shì)场准入备案的(de)境外机构(gòu)投资者，并经外汇(huì)交易中心开通“北向互换通”交易(yì)权限。拟申(shēn)请开通“北向互换通”交易权限(xiàn)的境(jìng)外投资者需(xū)同时申(shēn)请成为场(chǎng)外(wài)结算公司的清算(suàn)会员或该类会员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民(mín)银行(xíng)认可的境外电子交易平台(tái)互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安(ān)排：上海清算所(suǒ)和场外(wài)结算公司建(jiàn)立中央对(duì)手(shǒu)方(fāng)清算机构互(hù)联互通，共同(tóng)向境内(nèi)外投资者提供清算、结算服(fú)务(wù)。

　　（四）额度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部(bù)境外投资者通过“北向互换通”开展利率互换交(jiāo)易在(zài)轧差(chà)后的名义本金(jīn)净额每日不超过人(rén)民币(bì)200亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适(shì)时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司针对双方清(q意映卿卿如晤什么意思，意映卿卿如晤读音īng)算所(suǒ)之(zhī)间的风险敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清(qīng)算所与(yǔ)场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上限不超过人民币(bì)40亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　二、人(rén)民银行、香港证监(jiān)会和香港(gǎng)金管局(jú)已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监(jiān)管合(hé)作原则(zé)和(hé)具(jù)体安(ān)排达成共识，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债券及衍生品(pǐn)市场(chǎng)相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地(dì)监(jiān)管机构在债券及衍生品市场方面的监管合(hé)作安排和联(lián)络协(xié)商机制，共同维(wéi)护“互换通”的(意映卿卿如晤什么意思，意映卿卿如晤读音de)正常运行、金融市场稳(wěn)定(dìng)和公平交易(yì)秩序(xù)。

　　三、外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)、上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所和场外结算(suàn)公(gōng)司应当依法履行“互换通(tōng)”下的各项职责(zé)，组织市场(chǎng)各方有序(xù)开展“北向互换通(tōng)”业务。清算会员应当遵(zūn)守(shǒu)相关监管(guǎn)规定及(jí)业(yè)务规则，加强内部控制，防范和(hé)控(kòng)制(zhì)风险(xiǎn)，做好意映卿卿如晤什么意思，意映卿卿如晤读音(hǎo)投资者(zhě)教(jiào)育和服务，切实(shí)维护投资(zī)者合法权益。投资者应当(dāng)充分了解(jiě)两地市场法律法规、业务规则和实(shí)践操(cāo)作的(de)差异，评估和控制风险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣(qù)参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的投(tóu)资者可联(lián)系外汇交易(yì)中心、上海清(qīng)算(suàn)所、场外结(jié)算(suàn)公司为(wèi)参(cān)与做准(zhǔn)备。

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