金融(róng)界(jiè)5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍(yǎn)生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一则重磅消(xiāo)息，再次(cì)点(diǎn)燃了“中特估(gū)”概念(niàn)股的情绪。

　　据上(shàng)证报(bào)表示，由(yóu)上海证券交易所主办、工商银行承(chéng)办的“沪市金(jīn)融(róng)业专题(tí)座谈会”将在本(běn)周三(sān)召开。此次会议讨论的重(zhòng)要内容(róng)为“在服务中(zhōng)国式现(xiàn)代(dài)化中促进金融(róng)业估值提(tí)升和高质量发展”。参会机构包括银行、保险、基金和券商(shāng)人(rén)士。

　　消息发布后(hòu)，市场(chǎng)纷纷认为这是(shì)“中特估”概(gài)念(niàn)的升(shēng)级版本，资(zī)金疯抢金(jīn)融(róng)股，大金(jīn)融板(bǎn)块开启(qǐ)加速键，券商、保险、银行股等(děng)都有出色表现。

　　券(quàn)商方面，光大证券触一度及涨停，收盘大(dà)涨超(chāo)过8%，华(huá)林证券、哈投股(gǔ)份(fèn)等涨超4%，

　　保(bǎo)险方(fāng)面(miàn)，万(wàn)亿级(jí)市值的中国人寿一度冲(chōng)击涨(zhǎng)停板，收(shōu)盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创(chuàng)阶段(duàn)新高，中(zhōng)国平安涨近5%。

　　银行股方面(miàn)，国有四大(dà)行午后(hòu)集体(tǐ)翻红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发(fā)威下，上证综指午后迅速(sù)翻红，深(shēn)成指和创业板一路高奏凯歌。最终(zhōng)收盘，截(jié)至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报(bào)11178.62点(diǎn)，创业板指涨(zhǎng)2戴偏旁是戈还是十字旁，戴偏旁是戈还是十一画0; line-height: 24px;'>戴偏旁是戈还是十字旁，戴偏旁是戈还是十一画.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法(fǎ)并不相同 中信证券：主题交易顶峰已(yǐ)过

　　对于中特估的后续走势(shì)，机构之间的看(kàn)法并不(bù)相同(tóng)，

　　对(duì)此中金策略指出，部分高(gāo)分红国企(qǐ)标的近(jìn)期显著盘整是对短期交(jiāo)易扩散过快过(guò)多，股息(xī)支付能力相对较弱板块（如部分金(jīn)融）做出(chū)的正常(cháng)反应，而(ér)并非意味着(zhe)整体高分红国企投资主题的结束。

　　光(guāng)大(dà)证券也指(zhǐ)出(chū)，当前“中特估”主题(tí)的安(ān)全边际和(hé)性价比仍相对较高，未来(lái)随着(zhe)经济的逐步(bù)复(fù)苏，“中特估”主题行(xíng)情或仍具有较强的(de)持续性。从估值和(hé)交易(yì)拥挤度来看，当前“中特估(gū)”主题的(de)安全边际和性(xìng)价比仍相对较高。

　　但是中信证(zhèng)券则看法(fǎ)相对(duì)偏空。中信(xìn)证(zhèng)券研报表示(shì)，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以来先后步入了热度很高、波动很大但(dàn)是(shì)区间回报不(bù)明显的阶段，表现出典(diǎn)型的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金(jīn)新(xīn)发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发(fā)规模仅(jǐn)为(wèi)100.8亿(yì)元，未见好转。配置型外资在4月净(jìng)流出(chū)24.4亿元，是继去年10月以来首次(cì)单(dān)月(yuè)净(jìng)流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个(gè)月的平(píng)均水平仍有较大差距。在缺(quē)乏(fá)持续(xù)增量机(jī)构(gòu)资金的情况下，A股存量博弈特征已演(yǎn)绎到极致(zhì)，涨幅(fú)仅与机构持仓有关。

　　中信证券(quàn)研报表示，疫(yì)后经(jīng)济全(quán)面(miàn)系统性(xìng)恢(huī)复是渐进(jìn)和(hé)渐次(cì)的(de)过程(chéng)，飞轮重新旋转需要时间(jiān)和耐心，主题(tí)交易是过高(gāo)的经济预期下修过程中的阶段性(xìng)产物，过度博弈降低了市(shì)场定价的有效性，但也提高了业(yè)绩驱动(dòng)策略的潜在回报(bào)，主(zhǔ)题交易的(de)顶峰已过，重回(huí)低位业绩驱动板块。

　　基(jī)金经理：中特估我一股也不想要(yào)！

　　与卖方研究(jiū)相(xiāng)比，有买方(fāng)更(gèng)加激进。据券商中国报道(dào)，有基金经理(lǐ)直言，中特(tè)估龙头在连续(xù)涨停后已(yǐ)出(chū)现短期泡沫(mò)化，他一股也不想要。

　　该基金经理表示许多中(zhōng)特估的龙头(tóu)股在当前(qián)位置对他而言没有(yǒu)配置的(de)吸引(yǐn)力，尽管从估值的角(jiǎo)度而言许多市场参与者可以给出(chū)许多个继续(xù)买(mǎi)入中(zhōng)特估的(de)理由，但当一只中(zhōng)特估龙头股在两三个交易日内涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意味着资金已迫不及(jí)待在进(jìn)行(xíng)抢筹码。从股票市场交易的(de)直(zhí)观判(pàn)断，这代表着(zhe)资金(jīn)参与方的短(duǎn)期泡(pào)沫化，过高的交(jiāo)易(yì)拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密(mì)集发售

　　不过(guò)在资金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了(le)短短7个交易(yì)日(rì)，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公(gōng)告称，该基金(jīn)累计有效认购申(shēn)请份(fèn)额总(zǒng)额超过20亿份发(fā)行上(shàng)限，基(jī)金(jīn)管理人将(jiāng)启动比例配售(shòu)。

　　此外3只(zhǐ)中(zhōng)证国新央企(qǐ)股(gǔ)东(dōng)回报ETF——广发中证国(guó)新央企股东回报ETF、招商中证(zhèng)国新央企股东回(huí)报ETF和汇添(tiān)富中证国新央企股(gǔ)东回报ETF于今日开售，每(měi)只(zhǐ)产品的首募规(guī)模上限均为20亿元(yuán)人(rén)民币。

　　事实上(shàng)，不止新发基(jī)金，今(jīn)年以来，场内多只“中字头”ETF也持续(xù)“吸金”，15只央企、国企ETF合(hé)计“吸(xī)金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过(guò)12亿元，规模(mó)增幅超过(guò)15倍。南方中国国(guó)企ETF年(nián)内资(zī)金净流入(rù)也(yě)戴偏旁是戈还是十字旁，戴偏旁是戈还是十一画逼近10亿(yì)元，规模增(zēng)幅(fú)更是高达(dá)24.75倍，成为今年全(quán)市场规模增长倍数最高的ETF。

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