因市场需求减少(shǎo)，正(zhèng)在持续发力(lì)的存储芯片巨(jù)头兆易创新（603986），一季(jì)度归母净利润同比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年四季度至(zhì)2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安成(chéng)长混合基金，已累计(jì)减持该公司股票约603万股(gǔ)，混沌投资(zī)老板葛卫东则仅在2022年(nián)四(sì)季度(dù)小幅减持44.8万(wàn)股(gǔ)。不过，实(shí)际(jì)控制人朱一(yī)明的一(yī)致行(xíng)动人香港赢(yíng)富(fù)得有限公司，将(jiāng)减持不超过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆(zhào)易创新(xīn)股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新(xīn)4月27日披露的2023年一季报(bào)显示(shì)，公司一季度归母净利润1.5亿(yì)元，同比(bǐ)下降78.13％，其主(zhǔ)要(yào)原因是芯片(piàn)产品市(shì)场需(xū)求减少，公司营业收入同比下降，毛利(lì)率下(xià)降，导致毛利润同比减少(shǎo)。

　　当日同(tóng)时发布的2022年年报(bào)显示(shì)，公司2022年(nián)营业收(shōu)入81.3亿元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中，存(cún)储(chǔ)器业务(wù)收入减少约6.25亿(yì)元，较(jiào)2021年度减少11.46％；传感器(qì)业务收入减(jiǎn)少(shǎo)约1.11亿(yì)元，较(jiào) 2021年度减少20.35％；微控制器业务增(zēng)加约3.73亿元，较(jiào)2021年度增加约15.19％。

　　存储器业(yè)务(wù)、传感(gǎn)器(qì)业务收入减少主要(yào)是受消(xiāo)费市场需求疲软影(yǐng)响，而微控制器业务收入增加得益于公司(sī)多元(yuán)化(huà)产品布局，其来自工业(yè)、网(wǎng)通领域的收(shōu)入增加弥补了(le)消费领域的收(shōu)入下滑，并带动微控制器业务收入增长。

　　在(zài)净利润方面，2022年兆易(yì)创新为(wèi)20.53亿元，同比(bǐ)减少(shǎo)12.16％。

　　这(zhè)主要受如下(xià)方面(miàn)的影响，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主(zhǔ)要是美元(yuán)兑人民币汇(huì)率上升，汇(huì)兑收益增加(jiā)。另一(yī)方(fāng)面，收入减少，毛利同比减(jiǎn)少约(yuē)0.86亿元；销售费用、管理费(fèi)用和研发(fā)费用同比增加约(yuē)1.73亿(yì)元(yuán)，主要是人(rén)工、折旧摊销等费用的增加；资产减值损失同比(bǐ)增加约2.18亿元(yuán)，其中存货计提减值(zhí)同(tóng)比增加(jiā)1.32亿元(yuán)、商誉(yù)减值同比增加0.86亿元。

　　二级市场(chǎng)上，从2022年(nián)四季(jì)度(dù)至2023年一(yī)季度，蔡嵩(sōng)松掌管的诺安成长混合基金，已累(lèi)计(jì)减持(chí)约603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东(dōng)则(zé)仅在2022年(nián)四季(jì)度小幅减持44.8万股。

　　实控人的一(yī)致行动人(rén)

　　拟减持1190万(wàn)股(gǔ)

　　兆易创(chuàng)新同日还公告(gào)，实际控制人朱(zhū)一明的(de)一致(zhì)行动人(rén)香港赢富得有限公司，拟(nǐ)自披露该(gāi)减持计划(huà)公告(gào)日起15个交易日后的(de)6个月内，采(cǎi)取(qǔ)集中竞价交易方式，减持(chí)不超过1190.5万股股份(fèn)，约(yuē)占公(gōng)司股份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆易创新的业务主要有三(sān)块，分别(bié)是存储芯(xīn)片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器方(fāng)面，兆易创新的(de)产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易(yì)如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗创新目前市占率排名全球(qiú)第三(sān)，竞争对手(shǒu)主要有旺(wàng)宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行(xíng)业内供应商(shāng)包括(kuò)铠(kǎi)侠、华邦(bāng)电子、旺宏电子等企业(yè)占据了较高(gāo)的(de)市场份(fèn)额。兆易创新通过(guò)差(chà)异化产(chǎn)品需求切(qiè)入该细分领域(yù)市场(chǎng)，以实现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛应用于手(shǒu)机、机顶(dǐng)盒、数据卡(kǎ)、网(wǎng)通产(chǎn)品、通(tōng)讯设备等消费类产品，公司在技(jì)术、产(chǎn)品(pǐn)以及市场应用方面都处于领(lǐng)先地(dì)位。随(suí)着公司车(chē)规级(jí)SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更一步拓展(zhǎn)应用领域至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域(yù)，目前全球(qiú)存(cún)储器(qì)产业处于高度垄(lǒng)断，主要的DRAM厂(chǎng)商(shāng)包括韩国的(de)三星(xīng)电子、SK海力士(shì)和美(měi)国的美光科技，占据全球90％以上(shàng)的市(shì)场份额，排名其后的多为中国台(tái)湾地区的企业。兆(zhào)易创(chuàng)新主要通过(guò)其(qí)兄弟公司长鑫存储参与竞争，从趋势来看(kàn)，其产业技术(shù)开始(shǐ)起步(bù)发展，但占比依旧很低。

　　根据世界(jiè)半导(dǎo)体(tǐ)贸易(yì)统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市(shì)场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放(fàng)缓，而2023年全(quán)球半导体(tǐ)市场的(de)销售额预计(jì)则将小(xiǎo)幅下(xià)滑到5566亿美(měi)元。

　　在(zài)存储市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全(quán)球存储市场规模为1391.87亿美元，同(tóng)比下跌15％，结束连续两(liǎng)年的双位数增长，其中DRAM市场(chǎng)规模(mó)为790.61亿美元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基(jī)金减仓

　　兆易创新是基金重仓股，截(jié)至(zhì)一季末(mò)，多家(jiā)基金公司旗(qí)下被动和主动(dòng)型基金持有该(gāi)股。

　　从前十大流通股东变化看，一季度(dù)银河创新成(chéng)长和(hé)蔡嵩松管理的诺(nuò)安成长是持(chí)有(yǒu)该股最多的主(zhǔ)动(dòng)偏(piān)股基金，不过，两只基金均(jūn)在一(yī)季度减(jiǎn)持了(le)兆易创新，其中诺安成长减持近272万股(gǔ)，减持比例超25％。

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