近(jìn)期《2023年五一假期(qī)旅游(yóu)预测报告》显示，该平台假期国内(nèi)酒(jiǔ)店(diàn)、景区门(mén)票、机票(piào)订单量均(jūn)反超2019年水平(píng)。同时(shí)民航局披露，从机票预订数据看，五一假(jiǎ)期订票已超600万人次，或成为史大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好上(shàng)旅游(yóu)出行(xíng)热度最高的五一(yī)假期。此外近20部影(yǐng)片定档五一(yī)，节假日院(yuàn)线有(yǒu)望(wàng)迎来(lái)强复苏。在消费需求火爆下(xià)，可以关注交运、旅游、影视等行业机会。

　　五一(yī)订单火爆

　　旅游出行旺季来临

　　自去年疫情防控(kòng)优化调整以来，国内(nèi)疫后复苏趋势较强。近日(rì)某酒店(diàn)龙头企业发布一季(jì)度经营数据，公(gōng)司一季度整体入住率同(tóng)比增长16.4％，平均(jūn)房价、RevPAR（每间可供租出(chū)客房产生的(de)平均实际营业(yè)收入）分别同比增长23.9％、58.3％，恢复至(zhì)2019年同期的95％、125％和118％。

　　交运方面，据民航局数据，一季度民航运输(shū)共完成(chéng)运输总周转量239.9亿吨公(gōng)里，同比增长(zhǎng)39.7％，行业总体(tǐ)运输规模相当(dāng)于2019年同期的77.6％，较2022年四季(jì)度大幅(fú)提升38.5个百分点；一季度共完成旅客运输量1.29亿人次，同比增(zēng)长68.9％，旅客运输规模(mó)相当于2019年同期的(de)80.0％，较2022年四季度大幅提(tí)升51％。

　　五(wǔ)一假期出行需求更(gèng)是火爆(bào)。4月20日的《2023年五一假期旅游预测报告》显示(shì)，距离(lí)假期不到10天，特(tè)别(bié)是住宿(sù)火爆程(chéng)度(dù)远超预期，五一境内酒(jiǔ)店市场(chǎng)搜索(suǒ)热(rè)度已达2022年同期(qī)9倍以上，相较2019年五一同期也增(zēng)长近(jìn)200％。今年五(wǔ)一也是出境团(tuán)队游试点恢复后的首个长假。数据(jù)显(xiǎn)示，出境机票搜索(suǒ)热度同比2019年同期恢复(fù)至(zhì)大约120％，出境游酒店搜(sōu)索(suǒ)热度(dù)同比2019年恢复至大(dà)约70％。

　　同(tóng)时，4月(yuè)25日，外(wài)交(jiāo)部宣(xuān)布自4月29日起，所有来华人员可以登机(jī)前(qián)48小(xiǎo)时内抗原(yuán)检测代替核酸检(jiǎn)测，航空(kōng)公司不再查验登机前检测证(zhèng)明。针对来华(huá)人员的防疫政策放宽后，入境(jìng)客流量(liàng)有望进一(yī)步(bù)提升，继续刺激(jī)国际(jì)客流复苏。

　　与此(cǐ)同时，民航局预计(jì)，五一假期民航将运输旅客(kè)900万人次左右。2019-2021年的民航旅客(kè)量分别为(wèi)691万、316万(wàn)、866万(wàn)，去年相关数(shù)据未公(gōng)布，不过(guò)民(mín)航局当时预(yù)计旅客量为(wèi)200万人次。因(yīn)此今(jīn)年有望将(jiāng)超(chāo)过(guò)疫情前(qián)水平，成为史上(shàng)旅(lǚ)游出行(xíng)热度(dù)最高的五一假(jiǎ)期(qī)。

　　五(wǔ)一假期预售(shòu)数据仍然(rán)乐观(guān)，叠加出入境政(zhèng)策进一步放(fàng)开，旅游出(chū)行(xíng)市场均(jūn)呈向好态势。

　　“红五月”可(kě)期

　　消费复(fù)苏有望接棒成主线

　　年报、一季报(bào)披露节前结束(shù)，截至4月28日(rì)，已经披露一季报的上市公(gōng)司接近(jìn)4000家。从目前财报(bào)披露(lù)情况看，旅游出行相关板块景气(qì)度显著(zhù)恢(huī)复，用整(zhěng)体(tǐ)法测算，申万社会服务行(xíng)业一季度归(guī)母净利润增速达到(dào)144.40％，交通运输行业一季(jì)度(dù)归(guī)母(mǔ)净(jìng)利(lì)润增速则是142.55％。

　　由于2023年春节是疫情放开后第一个长假(jiǎ)，积压的旅游出行需大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好(xū)求集中释放，且(qiě)春节后旅游行情转入(rù)淡季，市场普遍预(yù)期旅游业(yè)复苏趋缓(huǎn)。但从(cóng)五一的数据来(lái)看，伴随着景气(qì)复苏的持(chí)续(xù)兑现(xiàn)，行业有望重(zhòng)获市场关(guān)注。

　　另一方面，民航出行需求(qiú)恢复有望贯(guàn)穿全年。同时供给端，疫情期间我(wǒ)国机(jī)队引(yǐn)进收紧，飞(fēi)行员(yuán)结构性短(duǎn)缺(quē)问(wèn)题凸显，后续或将逐(zhú)步好转(zhuǎn)。叠加票价改(gǎi)革仍在推进，看好后(hòu)续票价及客座率表现。

　　此外，作为(wèi)国内(nèi)重要节(jié)假日，“五一档”电影(yǐng)票房市场也(yě)有较高占比。从历(lì)史数据看，国内电(diàn)影总票(piào)房自2017年的7.84亿(yì)元连升(shēng)至2021年的16.74亿(yì)元，五一档(dàng)期票房(fáng)占全年票房比例从1.40％也逐步攀(pān)升至3.56％。

　　2022年由于(yú)影院大范围关(guān)停，五一(yī)档期电影纷纷撤(chè)档，票房远不及(jí)预期，而2023年影(yǐng)院全(quán)面恢复(fù)运营，撤档重点影片(piàn)加码五一档期，叠(dié)加观众报复(fù)性(xìng)消费热(rè)情，预计(jì)今年五一档期将(jiāng)回升至2021年水(shuǐ)平，延续此(cǐ)前连涨态(tài)势(shì)。

　　从影片供给(gěi)来看，已有近20部影(yǐng)片宣(xuān)布进入今年“五一”档(dàng)，数(shù)量上(shàng)已超过历年(nián)同档期(qī)，重点电影包括《惊天救援》、《长空之王》、《检察风云》等。此外，已上映的(de)电影《灌篮高手(shǒu)》累(lèi)计票房破4亿元(yuán)（猫眼(yǎn)数据(jù)，截至4月28日），热(rè)度也(yě)有望延续。

　　而(ér)对于影视行业来说，AIGC的变革也会带(dài)来内容生(shēng)产效率的提升。前期(qī)策(cè)划，AI可辅助剧本生成，并把(bǎ)剧本中(zhōng)角色、场景、道具、特效等元素(sù)转(zhuǎn)换(huàn)成拍摄(shè)日(rì)程和预(yù)算。中期拍摄，AI可生(shēng)成布景，换脸换声，或(huò)直接使用虚拟(nǐ)人替(tì)代真人演(yǎn)员。后期制作，AI可辅(fǔ)助生成音频、特(tè)效、编辑视(shì)频。宣发环节，AI可辅助生成海报、预告片等宣传素(sù)材。种(zhǒng)种因素叠加，该赛道催(cuī)化(huà)密集，当前投资机会凸显。

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