民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握(wò)更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国(guó)出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包含部(bù)分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出(chū)口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额(é)或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国(guó)最(zuì)大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的(de)订单(dān)增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的企业(yè)所面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么)订单(dān)下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数(shù)据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的(de)出口(kǒu)群像(xiàng)》

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