金融(róng)界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监(jiān)察委(wěi)员会、香港金融(róng)管理局即(jí)将正式启动香港(gǎng)与内地利(lì)率互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作。北向(xiàng)互(hù)换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外(wài)投资者通过北向互换通(tōng)开展(zhǎn)利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差(chà)后的名义本金净额每日(rì)不超过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续(xù)可(kě)根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　全(quán)文如(rú)下：

　　中国(guó)人民银行、香港证券及期(qī)货(huò)事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动香港与内(nèi)地利(lì)率互换市场互联(lián)互通合作

　　为(wèi)促进内地与香(xiāng)港金(jīn)融衍生品市(shì)场(chǎng)的协同发展，构建(jiàn)高(gāo)水平金融开放格局(jú)，2022年(nián)7月4日(rì)，中国人(rén)民银行（以(yǐ)下简称人民银行(xíng)）、香港证券及期货事(shì)务监察(chá)委员(yuán)会(huì)（以下简称香(xiāng)港证监会）、香(xiāng)港金融(róng)管理(lǐ)局（以下简称香港金管局）发布(bù)联(lián)合公(gōng)告(gào)，同(tóng)意中国(guó)外汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全国银(yín雨伞能当太阳伞用吗，雨伞能当太阳伞用吗)行(xíng)间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银(yín)行间市(shì)场清算所(suǒ)股份有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所）和香港场外结算有限公(gōng)司（以(yǐ)下简称场外结算公司(sī)）开展香港(gǎng)与(yǔ)内(nèi)地利率互换市场互(hù)联互(hù)通合作(zuò)（以下简称“互(hù)换(huàn)通”），初期先行开通“北向互换(huàn)通”，香港及其他(tā)国家和地区的境外(wài)投资者可通过两地基础(chǔ)设施互联互(hù)通参(cān)与内地银行间金融衍生品(pǐn)市场。自(zì)联合公告发布以来，“互(hù)换通”的各项准备工(gōng)作进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北向互(hù)换通”下的交易将于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。为(wèi)便于“北向互换(huàn)通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的(de)相关交易及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通(tōng)”初(chū)期可(kě)交(jiāo)易品种为(wèi)利率互换产品，报价、交易及结(jié)算(suàn)币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的境内投资者（即互换通报价商）需与(yǔ)外(wài)汇交(jiāo)易中心签署报价商协议(yì)，并为上海清算所利率互换集(jí)中(zhōng)清算业(yè)务的清算(suàn)会(huì)员(yuán)或该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”的境(jìng)外投资者为符合人民银行(xíng)要(yào)求并(bìng)完(wán)成内地银(yín)行间债券市场(chǎng)准入备案的境外机构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易权(quán)限的境外投资者需同时申请成为场(chǎng)外(wài)结(jié)算公(gōng)司(sī)的(de)清算会员或(huò)该(gāi)类会员(yuán)的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银(yín)行认可的境(jìng)外电子交易平台互联提(tí)供(gōng)交易服(fú)务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场外结算公司建(jiàn)立中(zhōng)央对手方(fāng)清算(suàn)机构互联互通，共同向境内外投资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易(yì)额(é)度(dù)：初(chū)期，全部境外投资者通过“北(běi)向(xiàng)互换通”开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易(yì)在(zài)轧差后的名义本金净额每日不超(chāo)过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度(dù)。

　　2.清算额(é)度：上海清算(suàn)所与场外结算(suàn)公司针(zhēn)对双方(fāng)清算所之间的(de)风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海清算所与场外(wài)结算公司(sī)之间净头寸对应(yīng)的(de)“互换(huàn)通”资源池(chí)风险敞口设定上限不(bù)超过人(rén)民币40亿(yì)元，后(hòu)续(xù)可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证(zhèng)监会和香港金(jīn)管局已就“互换(huàn)通”涉及的(de)跨境监(jiān)管(guǎn)合作原则和具(jù)体(tǐ)安(ān)排达成共识，并签(qiān)署了《关(guān)于内地-香港债券(quàn)及衍生品市场相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健(jiàn)全了两地监管(guǎn)雨伞能当太阳伞用吗，雨伞能当太阳伞用吗机构在债券及(jí)衍生品市(shì)场方面的(de)监管(guǎn)合作(zuò)安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常(cháng)运行、金融(róng)市场稳定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和场外结算公司应(yīng)当(dāng)依(yī)法履行“互换通”下的各项职(zhí)责，组(zǔ)织市(shì)场各方(fāng)有序开展“北向互换(huàn)通”业务(wù)。清算会员应当遵守相关监管规定及(jí)业务(wù)规则(zé)，加强内部控制，防范和控制(zhì)风险，做好投(tóu)资者教育和服(fú)务，切(qiè)实维护投资者合(hé)法权(quán)益。投资者应当充分了解(jiě)两地市场法律法规、业(yè)务规则和(hé)实践(jiàn)操作的差(chà)异，评估和控制风险，理性(xìng)开(kāi)展相关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各方应(yīng)进一(yī)步做好准备(bèi)工作，确(què)保“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”顺利(lì)启动(dòng)。有(yǒu)兴趣参与“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”的投(tóu)资者可(kě)联(lián)系外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)、上海清算所、场外(wài)结(jié)算公(gōng)司为参与做准备。

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