民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们(men)随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多(duō)。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部(bù)分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。串子是什么意思网络，足球串子是什么意思p>

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个(gè)角度(dù)观察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出(chū)口(kǒu)企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提串子是什么意思网络，足球串子是什么意思供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药(yào)及医(yī)疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构(gòu)上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已经不(bù)直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式实行第(dì)四(sì)档(dàng)35％的共(gòng)同对(duì)外关(guān)税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主要(yào)主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生(shēng)证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会(huì)下的(de)出口(kǒu)群像》

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