就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百(bǎi)年欧洲金(jīn)融巨头罗斯(sī)柴(chái)尔德(dé)家族却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日(rì)彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达，但是目前(qián)已经(jīng)部分获利(lì)了(le)结比较长的古诗词，比较长的古诗10句(jié)，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得(dé)多”。

　　据了(le)解，这家总(zǒng)部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管机构为拥有200多(duō)年历史的(de)欧洲老牌金融(róng)世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目(mù)前(qián)管理资(zī)产规(guī)模790亿瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第一爆发之际(jì)，就增持(chí)了(le)英(yīng)伟达(dá)。当时的持仓股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然(rán)而英(yīng)伟(wěi)达虽然业(yè)绩大爆发(fā)，股(gǔ)价却一直(zhí)不(bù)怎么涨。这家(jiā)资管机构也不(bù)得不(bù)修正自(zì)己的错误，在(zài)英(yīng)伟(wěi)达股价的缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)比较长的古诗词，比较长的古诗10句持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到(dào)不足(zú)1万股(gǔ)。不过(guò)这个(gè)时(shí)候，英伟(wěi)达股价也(yě)从2015年(nián)4美(měi)元附近(jìn)涨到了(le)60美元附近，估计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚拟货币的(de)上上下下，让英伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进(jìn)行增持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟(wěi)达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持超过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达(dá)作为底层算力(lì)代表，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并(bìng)在5月30日(rì)创下419.38美元(yuán)的新高(gāo)，总市值一度超过1万亿(yì)美元，差点成为全球第(dì)9家市值(zhí)超1万(wàn)亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值(zhí)教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的(de)当代著名投资估值专家(jiā)阿斯(sī)沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达(dá)摩(mó)达兰自(zì)2017年以(yǐ)来一直在(zài)投(tóu)资(zī)英伟达，如今(jīn)已经卖掉(diào)了该公司的(de)股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰5月(yuè)30日(rì)说(shuō)：“直(zhí)到今天早上英伟达(dá)还在我的投资组(zǔ)合里，最后(hòu)把它剔(tī)除(chú)出投(tóu)资组合，因为我无法承受这样的上(shàng)涨(zhǎng)，一周内(nèi)市值就(jiù)增加了3000亿美(měi)元，这是(shì)在挑战(zhàn)可持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿(yì)美元的人(rén)工智(zhì)能芯片市场占有80％的份额，最乐(lè)观的预测是，10年后该市场规模(mó)将达到3500亿(yì)美元。即(jí)使假设(shè)英伟达未来的市场份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的(de)估(gū)值也要比近期股价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟(wěi)达这家公司，但如果作(zuò)为一项(xiàng)投资的话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英比较长的古诗词，比较长的古诗10句伟达股权，减(jiǎn)持均(jūn)价(jià)在400.254美元到(dào)417.79美元，一共(gòng)套现(xiàn)约249万美(měi)元。

　　华(huá)尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值(zhí)太(tài)高，减持了(le)仓位，也有人(rén)认为英(yīng)伟达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给(gěi)出买入评级，比去年(nián)10月给予这一评级的(de)人数30人增加约三分(fēn)之一。这些(xiē)分析师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发(fā)稿，英伟(wěi)达的股价报(bào)收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯(bó)恩斯坦(tǎn)的(de)分析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日(rì)纷纷调高(gāo)英伟达目(mù)标股价，是因为先前(qián)估测的获利预期(qī)太(tài)低。目前投资人仍存在不同的声(shēng)音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估值过高，目(mù)前(qián)已进入(rù)泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准(zhǔn)确的分析师(shī)、美国银行(xíng)策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表(biǎo)示，科技股(gǔ)和AI概(gài)念股的估(gū)值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售(shòu)美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫(mò)”，而美(měi)联储(chǔ)的加息周期(qī)或许还(hái)未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松(sōng)货币政策”而起，以加(jiā)息结束(shù)。以史(shǐ)为鉴，他(tā)认为需要在标普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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