金融(róng)界(jiè)5月5日消息(xī) 央行、香港证券及期货事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式(shì)启动香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市场互联互通合作。北向互换通下的(de)交易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启(qǐ)动。初期，全部境(jìng)外投资者通过北向互换通(tōng)开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净(jìng)额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续(xù)可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时(shí)调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民(mín)银(yín)行、香港(gǎng世界上傻子最多的国家，哪个国家傻子多)证券及期货(huò)事务监察委员会(huì)、香港金融管理局(jú)即(jí)将正式启(qǐ)动香港与内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作

　　为促进内地(dì)与香港金融衍生品(pǐn)市场的协同发展，构建(jiàn)高水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以下简(jiǎn)称(chēng)人民银行）、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务监察委(wěi)员会（以下(xià)简称香港证监会）、香(xiāng)港金融管理局（以下简称香港金管局）发(fā)布联(lián)合公告，同(tóng)意中国外汇交易中心(xīn)（全国银(yín)行间同业拆借(jiè)中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间市场清算(suàn)所股(gǔ)份有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司（以下简称(chēng)上海清(qīng)算所）和香港场外(wài)结算有限(xiàn)公(gōng)司（以(yǐ)下简(jiǎn)称场外结算公司）开展(zhǎn)香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作（以下简(jiǎn)称(chēng)“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向(xiàng)互换通(tōng)”，香港及其他(tā)国家(jiā)和地区(qū)的境(jìng)外投资者可通过两地基础设(shè)施互联互通(tōng)参与内地银行间金融衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)。自联合(hé)公告发布以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互(hù)换(huàn)通”下(xià)的交(jiāo)易将于2023年5月(yuè)15日启动。为(wèi)便于“北向互换(huàn)通”的(de)顺利(lì)推出，现(xiàn)就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换(huàn)通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品种为利率(lǜ)互换产品，报价、交易(yì)及结算币(bì)种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的(de)境内投资(zī)者（即互换通报价(jià)商）需与外(wài)汇(huì)交易中心签署报(bào)价商协议，并为上海清算所利率互换集(jí)中清算业务的清算会员或该类(lèi)会员(yuán)的清(qīng)算(suàn)客(kè)户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境外(wài)投资者为符合人民银行要求并(bìng)完成内地(dì)银行间债券市场(chǎng)准入备(bèi)案的境外机(jī)构投资(zī)者，并(bìng)经外(wài)汇交易中心开通“北向互换(huàn)通”交易权(quán)限(xiàn)。拟申(shēn)请开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易权限的(de)境(jìng)外投(tóu)资(zī)者需同时申请成为场外结算(suàn)公司的清算会员或该类会(huì)员的(de)清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外(wài)汇(huì)交易中(zhōng)心与人民银(yín)行认可(kě)的境(jìng)外电子交易平(píng)台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排(pái)：上(shàng)海清(qīng)算所和场外结(jié)算公(gōng)司建立中央对手方清算机构(gòu)互联互(hù)通，共同向境(jìng)内(nèi)外投资者提供清算、结算(suàn)服务(wù)。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期(qī)，全(quán)部境外投资者(zhě)通过“北向互换世界上傻子最多的国家，哪个国家傻子多(huàn)通”开展利率互换交易在轧差(chà)后的名义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适(shì)时调(diào)整额(é)度。

　　2.清(qīng)算额度：上(shàng)海清算所与场外结(jié)算公司(sī)针对双方清(qīng)算(suàn)所之间(jiān)的风险敞口建立“互换(huàn)通(tōng)”资源池。初(chū)期，上(shàng)海清算所与场外结算(suàn)公司之间净头寸对(duì)应(yīng)的(de)“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设定上(shàng)限不(bù)超过人(rén)民币40亿元，后续可根据(jù)市场情况适时调整额(é)度。

　　二(èr)、人民银行、香港(gǎng)证监会(huì)和香港金管局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合作原则和(hé)具体(tǐ)安排(pái)达成共识，并签署了(le)《关于内地-香港债券(quàn)及衍生品(pǐn)市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健(jiàn)全了两地监管机构在债(zhài)券及衍生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)方面的监管合作安排和联(lián)络协商机(jī)制，共(gòng)同维护“互换通(tōng)”的正常运行(xíng)、金融市(shì)场(chǎng)稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中(zhōng)心、上(shàng)海(hǎi)清算所和场(chǎng)外结(jié)算公司应当依法履(lǚ)行“互换通(tōng)”下的(de)各项(xiàng)职责(zé)，组织市场各(gè)方有序开(kāi)展“北(běi)向互换(huàn)通”业务。清(qīng)算会(huì)员应当遵守相(xiāng)关监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做(zuò)好投资者教育和服(fú)务，切(qiè)实维(wéi)护投(tóu)资者合法(fǎ)权益。投资者应当充分了(le)解两(liǎng)地(dì)市场法律法(fǎ)规、业务规(guī)则和(hé)实践操作的差异，评估和控制风险，理性开展相关(guān)投资。

　　市(shì)场各方应进一步(bù)做好(hǎo)准备工(gōng)作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣(qù)参(cān)与“北向互换通”的投资者可联系外汇交易中心、上(shàng)海清算(suàn)所、场(chǎng)外(wài)结算公司为参与(yǔ)做(zuò)准备。

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