金融界5月15日消息 主题行情“中(zhōng)特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证(zhèng)报(bào)发布一则重磅(bàng)消(xiāo)息，再次点燃(rán)了“中特估”概念(niàn)股(gǔ)的情绪(xù)。

　　据上证报(bào)表示，由上海证券(quàn)交易所主办、工商银行承(chéng)办(bàn)的“沪市金融业专题座(zuò)谈(tán)会”将(jiāng)在本周三召开。此次会议(yì)讨论的重要内容为(wèi)“在服务中国式(shì)现代化中促进(jìn)金融业估(gū)值提(tí)升和高质(zhì)量发(fā)展”。参会机构包括银(yín)行、保险(xiǎn)、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷纷认为这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金融股，大金融(róng)板块开启加速键，券(quàn)商、保险(xiǎn)、银行股等都有(yǒu)出色表现。

　　券(quàn)商方(fāng)面，光大(dà)证券触一度及涨停，收盘大(dà)涨超过(guò)8%，华(huá)林(lín)证券、哈投股(gǔ)份等涨超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿级(jí)市值的(de)中国人寿(shòu)一(yī)度冲击涨停板，收盘报4十斋日是哪几天，十斋日是哪几天是农历2.75元(yuán)/股，大(dà)涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四(sì)大(dà)行午后集(jí)体翻红(hóng)，邮(yóu)储银(yín)行升超3%。

　　在大金(jīn)融板块的集体发(fā)威下，上(shàng)证综指午后迅速翻红，深(shēn)成指和(hé)创(chuàng)业板(bǎn)一路高奏凯歌。最终收盘(pán)，截至收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信(xìn)证券：主(zhǔ)题(tí)交易顶(dǐng)峰(fēng)已过(guò)

　　对于中特估(gū)的后续走势，机构(gòu)之间的看法并(bìng)不相同，

　　对此中金策(cè)略指出，部分高分(fēn)红(hóng)国(guó)企标的近期(qī)显著盘整是对短期交易扩散过(guò)快过(guò)多，股息支付能力相对较弱板(bǎn)块（如部分金融(róng)）做出的(de)正(zhèng)常(cháng)反(fǎn)应，而并非意味着整体高分红(hóng)国企投(tóu)资主题的结束。

　　光大证(zhèng)券(quàn)也指出，当前(qián)“中特(tè)估”主(zhǔ)题(tí)的安全边际(jì)和(hé)性(xìng)价比(bǐ)仍相(xiāng)对较高，未来随着(zhe)经(jīng)济的逐(zhú)步复苏，“中特估”主题行(xíng)情或仍具有(yǒu)较强的持续性。从估值和交易(yì)拥挤度来看，当前“中特估”主题的(de)安(ān)全边际和性价(jià)比仍相(xiāng)对较高。

　　但(dàn)是(shì)中信证券则看法相对偏空。中信(xìn)证(zhèng)券研报表示，AI主(zhǔ)题和“中特(tè)估(gū)”主题在4月(yuè)中旬(xún)以来先后步入(rù)了(le)热度很高、波动很大但(dàn)是区间回报不明显的(de)阶段，表(biǎo)现出(chū)典型的板块内部博弈(yì)和消(xiāo)耗(hào)特征(zhēng)。

　　4月以(yǐ)来，公募基(jī)金新发(fā)继续(xù)低迷(mí)，4月新(xīn)发规模为232.2亿元，相较于3月(yuè)下(xià)降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发规模仅(jǐn)为(wèi)100.8亿元，未见好(hǎo)转(zhuǎn)。配置型(xíng)外资在4月(yuè)净流出24.4亿元(yuán)，是继去年10月以来(lái)首次单(dān)月净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元(yuán)，但(dàn)较前3个月的平均水平(píng)仍有较大(dà)差距。在缺乏持(chí)续增(zēng)量机构(gòu)资(zī)金的情(qíng)况(kuàng)下，A股(gǔ)存量博弈特征(zhēng)已演绎到极致，涨(zhǎng)幅仅与机构持仓有关。

　　中信证券研(yán)报表(biǎo)示(shì)，疫后经济全面(miàn)系(xì)统性恢复是渐进和渐次的过程(chéng)，飞轮重新旋转需(xū)要(yào)时(shí)间和耐心(xīn)，主题交易是(shì)过(guò)高的经济预(yù)期下修(xiū)过(guò)程中的阶段性(xìng)产物，过度博弈降低了市(shì)场定价的(de)有效性，但也(yě)提高了(le)业绩驱动策略的潜在回(huí)报，主题交易的顶峰已过，重回低(dī)位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中(zhōng)特估我一股(gǔ)也不想(xiǎng)要！

　　与卖方研究相比，有买方更加(jiā)激进。据券商中国报道，有(yǒu)基金经理直(zhí)言，中特(tè)估龙头在(zài)连续涨停后已出现短期泡沫化，他一股也(yě)不想要。

　　该(gāi)基金经理表示(shì)许多中特估的龙头(tóu)股在当(dāng)前位置(zhì)对他而言没(méi)有配置的吸引力，尽管从估值的(de)角度(dù)而言许多市(shì)场参与者可以给出许多个继续买入中特估的理由(yóu)，但当一只中特估龙头股在两三个(gè)交(jiāo)易日内涨幅就达20%甚至30%，意味(wèi)着(zhe)资金已迫不(bù)及待在进行抢(qiǎng)筹(chóu)码(mǎ)。从股票市场交(jiāo)易的直观判断，这代表着(zhe)资金(jīn)参(cān)与方的短期泡沫化，过高的(de)交易拥挤度意(yì)味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金(jīn)密集发售

　　不过在资金面(miàn)，“中特(tè)估(gū)”有好消息传来(lái)。

　　仅发售了短(duǎn)短(duǎn)7个交易日，5月13日(rì)华泰柏瑞中(zhōng)证央企(qǐ)红利ETF发(fā)布(bù)公告称，该基金累计有效认(rèn)购申(shēn)请份额总额超(chāo)过(guò)20亿份发行上(shàng)限，基(jī)金管(guǎn)理人将(jiāng)启动(dòng)比例(lì)配售。

　　此外3只中证国(guó)新央企股东回报(bào)ETF——广发中证国(guó)新央(yāng)企股(gǔ)东(dōng)回报ETF、招(zhāo)商(shāng)中证国(guó)新央企股(十斋日是哪几天，十斋日是哪几天是农历gǔ)东(dōng)回报ETF和汇添富中证国新央企股东回报ETF于今日(rì)开售，每只产(chǎn)品的(de)首募(mù)规模上限均为20亿元人(rén)民币。

　　事实上，不止(zhǐ)新发基金，今年(nián)以来，场内(nèi)多只(zhǐ)“中字头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只(zhǐ)央企、国(guó)企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元(yuán)。其中，国(guó)泰央企共(gòng)赢ETF年内资金净流入(rù)超过12亿元(yuán)，规模(mó)增(zēng)幅(fú)超过15倍。南方中国(guó)国企ETF年内资金净流入(rù)也逼近10亿元，规模增幅(fú)更是(shì)高(gāo)达24.75倍(bèi)，成(chéng)为今年全市场(chǎng)规模增长倍数最高的ETF。

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