民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研(yán)，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本(běn)，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部怎样跟情人要钱才不尴尬，怎么问情人要钱的技巧分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn怎样跟情人要钱才不尴尬，怎么问情人要钱的技巧)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单主要与之前(qián)客户(hù)签(qiān)订的老订(dìng)单(dān)相关。外(wài)贸展会(huì)反映的(de)是(shì)更长期的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗(luó)斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类(lèi)型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业(yè)则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其(qí)他(tā)地(dì)区贸易摩(mó)擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对(duì)外关税的(de)决(jué)定，计划(huà)纳入(rù)的(de)商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本(běn)文来自(zì)民(mín)生证券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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