今年以来基(jī)金代销机构被基金公(gōng)司解约(yuē)的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构解(jiě)约的(de)公告。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年(nián)以来(lái)已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。而(ér)从(cóng)机构(gòu)类型看，中小型独(dú)立基金销(xiāo)售机构居(jū)多，此外，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销(xiāo)售机构主动或被(bèi)动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与基金销(xiāo)售机构之间的(de)合(hé)作(zuò)本就是(shì)双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量发展背(bèi)景下，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或(huò)将持(chí)续。

　　公募密集终止与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机(jī)构合作

　　几十块钱的阿富汗玉是真的吗6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金办理该(gāi)公司旗下基金(jīn)的(de)相关销(xiāo)售业务。值得注意的是(shì)，今(jīn)年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基(jī)金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销(xiāo几十块钱的阿富汗玉是真的吗)售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下(xià)所有公(gōng)募(mù)基金。

　　就在此前的(de)5月(yuè)18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德保(bǎo)险代理(lǐ)有限公司、民商(shāng)基金销(xiāo)售(shòu)（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司协(xié)商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构(gòu)将不再代理公司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上(shàng)述(shù)公(gōng)司不(bù)再办理本公司旗(qí)下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回业(yè)务，直至所有客户赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今年4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上银基(jī)金也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售(shòu)合作(zuò)，上银(yín)基金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)该(gāi)机构的(de)合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金(jīn)新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金(jīn)销售机构的(de)合作(zuò)；3月(yuè)，有(yǒu)8家(jiā)基(jī)金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销(xiāo)合作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合计12家(jiā)基(jī)金代(dài)销机构的(de)合(hé)作，这其中包括独立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中(zhōng)，正融(róng)基金(jīn)解(jiě)除合作关系的(de)基金公司(sī)最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合(hé)作关系最(zuì)为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机构解除合作关系(xì)，目(mù)前已累计(jì)解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和(hé)3月(yuè)分(fēn)别解(jiě)除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基金销售机(jī)构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着(zhe)代(dài)销机构数(shù)量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金(jīn)公司对于代销机构的选择标(biāo)准(zhǔn)也在提高。在高质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基(jī)金代销机构(gòu)，也是(shì)实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人(rén)员表示(shì)，基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止与销售机构的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一是(shì)基金销量一直得不到有(yǒu)效(xiào)增长，对基金(jīn)公(gōng)司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三是(shì)销售(shòu)机(jī)构主业发生改变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两(liǎng)年就这样(yàng)终(zhōng)止过(guò)一(yī)轮(lún)，理由无(wú)非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今(jīn)年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困难也加(jiā)速(sù)了对尾部销售机(jī)构的淘(táo)汰(tài)。“上太多(duō)销售合(hé)作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增(zēng)后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华(huá)林证券董事总经(jīng)理(lǐ)贾志也表示(shì)，基金(jīn)公司终止与代销机(jī)构的合作，通常是(shì)基金代销机(jī)构销售能力较弱(ruò)，且又受到(dào)监管的处罚(fá)，就会很果断地解除合(hé)作关系(xì)。“基金公司(sī)与基金代销(xiāo)机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合(hé)作(zuò)的潜(qián)力(lì)，基金(jīn)公司会(huì)依据自身(shēn)的发(fā)展状况有(yǒu)选择的与基金代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所在公(gōng)司选择(zé)基金销售公司(sī)，有一(yī)套完整(zhěng)的(de)基金销售评估办法，比如基(jī)金销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公(gōng)募(mù)基金销售保有规模(mó)排(pái)名排名(míng)前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出(chū)系统维护(hù)成本，很多销售公司一年(nián)的保有量(liàng)也(yě)没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都(dōu)覆盖(gài)不了(le)成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名(míng)，也有(yǒu)相当一部分(fēn)达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司(sī)与基(jī)金代销机(jī)构(gòu)的合作是双向选择，基金(jīn)公(gōng)司希(xī)望能有销售能力强的机构合作，头部代销机(jī)构也(yě)会对(duì)基(jī)金公司的投研能(néng)力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代(dài)销的机构主要分为(wèi)银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从(cóng)禀赋来说，各有千(qiān)秋(qiū)，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强(qiáng)，更擅(shàn)长固收(shōu)类产品的(de)服(fú)务(wù)，第三方销售(shòu)渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实(shí)，而(ér)券商是(shì)以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服(fú)务(wù)能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要(yào)还是在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互联(lián)网(wǎng)公司，券商作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰(tài)或(huò)将(jiāng)持(chí)续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太效(xiào)应依然是基金(jīn)销售行业所面(miàn)临的重要趋势(shì)。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会最新(xīn)公布的(de)公募基金销售保有(yǒu)量数(shù)据显示，一季度，三方机构(gòu)销(xiāo)售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基(jī)金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截(jié)至(zhì)今年一(yī)季(jì)度末，公募(mù)基(jī)金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾(téng)安基(jī)金(jīn)合(hé)计(jì)保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排在(zài)末位的(de)泛华普益基金销(xiāo)售有限公司，其非货(huò)币(bì)市(shì)场公募基金保有规模(mó)为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机(jī)构中，目前共有(yǒu)26家基金销售(shòu)机构的代销基(jī)金数量在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家基(jī)金销售机构代销数量不足百只。而(ér)在115家独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)中，15家代销数(shù)量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家(jiā)目前只跟1家基金(jīn)公(gōng)司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售(shòu)行业分(fēn)化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示(shì)，近期深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公(gōng)司(sī)向中国证券(quàn)监督管理委员会(huì)提(tí)交了注销(xiāo)公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构(gòu)监(jiān)督(dū)管理办(bàn)法》等有关规定，中国证券监(jiān)督管理(lǐ)委员(yuán)会决(jué)定注(zhù)销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样(yàng)是(shì)在(zài)4月，上海证监(jiān)局挂出了注(zhù)销永鑫保险销(xiāo)售服务有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售也(yě)是目前第一家(jiā)主动注销基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照的保险代(dài)理公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年(nián)来，有不少基金代(dài)销机构(gòu)由于经营困难(nán)等(děng)原因，主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟视(shì)天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选择主动注销基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违(wéi)规等原因被(bèi)吊销牌(pái)照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石(shí)基(jī)金等(děng)第(dì)三方代销机(jī)构(gòu)也被(bèi)吊(diào)销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未(wèi)来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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