民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本，便于我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订单(dān)。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含(hán)部(bù)分中东和(hé)俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一铜祖在古代是干什么的，铜祖是什么用处带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中国出(chū)口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国(guó)最(zuì)大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次(cì)广交会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效(xiào)益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中铜祖在古代是干什么的，铜祖是什么用处(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达(dá)国(guó)家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除(chú)此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 铜祖在古代是干什么的，铜祖是什么用处