民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出(chū)口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的(de)规模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国(guó)内外(wài)客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客(kè)户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税(shuì)的(de)初(chū)衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的(de)优势(shì)与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外(wài)贸(mào)展会(huì)新拓客户(hù)并不(bù)意(yì)味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订(dìng)单(dān)主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的(de)是(shì)更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本(běn)次境外(wài)采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息(xī)是当下(xià)高(gāo)效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。apm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反(fapm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次ǎn)馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转移的订(dìng)单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交会下(xià)的(de)出口群(qún)像(xiàng)》

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