民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会(huì)为例(lì)，展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的(de)规模大(dà)小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的(de)大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的(de)进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最(zuì)多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展(zhǎn)会更(gèng)多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普(p3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子ǔ)遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子)业，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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