全球头号对冲基金桥水的最新(xīn)调仓(cāng)情况曝光(guāng)了！

　　根(gēn)据其向美国证(zhèng)交会提交的13F文件(jiàn)显(xiǎn)示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一(yī)季度末的美(měi)股持仓(cāng)市值达到(dào)163.88亿美元（约(yuē)合人民币1140亿元(yuán)），较一季度末(mò)有(yǒu)所缩(suō)水。

　　安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季(jì)度获得桥水大(dà)幅加仓，晋升为(wèi)其(qí)第一大重(zhòng)仓，但桥水减持了两只(zhǐ)标普(pǔ)500ETF，还减持了宝洁(jié)、百(bǎi)事可乐(lè)、可(kě)口可乐、沃尔玛等多(duō)只(zhǐ)消(xiāo)费股(gǔ)；另外(wài)桥水加仓(cāng)了谷歌母公(gōng)司(sī)Alphabet、脸书等(děng)，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但(dàn)是桥水最新观点表(biǎo)示，其非(fēi)常看好(hǎo)黄金，认(rèn)为黄(huáng)金可能正处于持续增长期的(de)开端(duān)。

　　桥水(shuǐ)美股(gǔ)持仓市值近164亿美元

　　美国证(zhèng)券交易委员会(huì)（SEC）披露了最新(xīn)的13F文件(jiàn)，桥水基金(jīn)今年一季度末的持仓曝(pù)光。据了解(jiě)，到今年4月末，桥水管理的(de)全权委(wěi)托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元(yuán)。

　　我们(men)来(lái)看看(kàn)桥水在今年一季度的美股持仓变(biàn)动(dòng)情况(kuàng)，数据显示，截止2023年3月末(mò)，桥水在美股的(de)持仓总市值达到163.88亿美元，较去(qù)年底的183.2亿美元减少(shǎo)了10.55％。作为全(quán)球宏观策略基金，桥(qiáo)水的美股(gǔ)组合仅占总(zǒng)资产很(hěn)小的一部分。

　　在这个季度，桥水在不断卖卖(mài)卖，清仓了(le)228只证券，减持(chí)了360只证券；同时也积极买进，新进(jìn)了(le)118只(zhǐ)证券，增持了225只证(zhèng)券(quàn)。

　　新兴市场ETF成(chéng)头号(hào)重仓

　　桥水(shuǐ)减(jiǎn)持多只消费股

　　今年一季度末，桥水的前(qián)十大重仓标的的(de)集中度(dù)为34.71％。

　　其中，安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度(dù)末(mò)晋升为桥水的(de)第一大(dà)重(zhòng)仓，加仓了331万股(gǔ)左右，持仓增至1786.26万(wàn)股，期末持(chí)仓(cāng)市值为8.72亿美元(yuán)，占投资组合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两(liǎng)只(zhǐ)标普500ETF，分(fēn)别(bié)持有(yǒu)182.87万股、123.31万股，较上(shàng)一季度(dù)都有所减持，期末持仓市值(zhí)分别(bié)为7.52亿美(měi)元、5.05亿(yì)美(měi)元。

　　值得注意的(de)是，桥水持有多只消费品(pǐn)个股(gǔ)，但是(shì)今年一(yī)季度都进行(xíng)了减(jiǎn)持(chí)，比(bǐ)如其第三大持仓(cāng)宝洁，减掉(diào)了5万(wàn)股(gǔ)左右(yòu)，期末持(chí)有494.49万股，持股市值(zhí)为(wèi)7.35亿美元；还有桥水也(yě)减持了百事可乐、可口可乐(lè)，持股数量分别(bié)降至280.75万(wàn)股、814.52万股，期末(mò)持股市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元(yuán)，分别(bié)位列第五(wǔ)、第六大重仓股；另外，桥水还减持了麦当(dāng)劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的(de)减持幅度相对较(jiào)大。

　　但是，桥水在一(yī)季度小幅加仓了(le)医疗领域(yù)的强(qiáng)生，持股(gǔ)增至358.75万股，期末持股(gǔ)市值为(wèi)5.56亿美元，位列第四大(dà)重仓(cāng)股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基(jī)金(jīn)君梳理(lǐ)了桥水基金(jīn)美股前30大(dà)重仓，其中增持的标的还包括(kuò)谷歌母公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量(liàng)增至230.83万(wàn)股(gǔ)，持有市值为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万(wàn)股，持有(yǒu)市值为2.12亿美元；此外，增(zēng)持了VISA、直觉外科、贝宝(bǎo)、Booking等(děng)。

　　但是，基金(jīn)君(jūn)发现，桥水在一季度(dù)减持的标(biāo)的相(xiāng)对较(jiào)多，除去(qù)前十(shí)大重仓，桥水(shuǐ)还(hái)减持了先(xiān)锋领航富时新兴市(shì)场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股数(shù)量降至847.11万(wàn)股，减持(chí)幅度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外(wài)桥水(shuǐ)减持幅度较大的(de)还(hái)有(yǒu)拼多多，减少了(le)150.34万股(gǔ)，持股(gǔ)数量降至214.24万股，减持(chí)幅度41％，持有市值(zhí)为1.63亿美元。桥水(shuǐ)还减持(chí)了亿滋国际22％，持股降(jiàng)至(zhì)223.41万股，持(chí)有(yǒu)市值为1.56亿(yì)美元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值为(wèi)1.10亿美元(yuán)。

　　值得注(zhù)意的(de)是，桥水在一(yī)季度还(hái)减持了其特(tè)别(bié)看(kàn)好的黄(huáng)金(jīn)资产，卖出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持(chí)仓降(jiàng)至88.68万股，持有市(shì)值(zhí)为(wèi)1.62亿美元。该基金(jīn)从去年年底(dǐ)以来出现较大涨(zhǎng)势，表现非(fēi)常突(tū)出。

　　但(dàn)从最(zuì)新的观点看，桥水还是(shì)非常(cháng)看(kàn)好黄金的(de)。

　　近期，桥水基金联席首席投资官凯伦·卡尼奥(ào)尔-坦(tǎn)布尔表示(shì)，黄金(jīn)可能正处于持续增(zēng)长期的(de)开(kāi)端(duān)，因为(wèi)全(quán)球对美元去杠(gāng)杆化的推动仍(réng)是金价的长期支撑(chēng)。她表示，黄金被低估了，还(hái)有很长的路要走。

　　她还说，黄金(jīn)在全球货币市场(chǎng)中日益重要，这(zhè)使得它不(bù)仅仅是对抗债券(quàn)市场和利率(lǜ)的工具。另外，地(dì)缘政(zhèng)治(zhì)动荡不(bù)会消失(shī)，这是对黄金的长期支撑(chēng)。不(bù)仅如此，由于全球(qiú)通胀水(shuǐ)平仍(réng)相对较高，黄(huáng)金将继续吸(xī)引投资者，以对冲购买力下(xià)降的风险(xiǎn)。

　　桥水最(zuì)新观点曝光

　　4月末，桥水(shuǐ)联合首席投(tóu)资官鲍勃·普(pǔ)林斯(sī)分享了他在(zài)2023年一季度的(de)最(zuì)新观察(chá)。

　　他指(zhǐ)出，名义支出水平高于经(jīng)济体的生产能力，导致通(tōng)胀率(lǜ)远(yuǎn)高于目标(biāo)水平，美(měi)国(guó)和其他西方经(jīng)济体处(chù)于(yú)看跌(diē)失(shī)衡中(zhōng)。为(wèi)了纠正(zhèng)这种(zhǒng)失衡(héng)，缓解需求压力，欧美各国央行一直(zhí)在实施紧(jǐn)缩政(zhèng)策——目前紧缩(suō)政策造成的负(fù)面影响(xiǎng)初现苗头。但一切才(cái)刚刚开始，恢复均(jūn)衡将会给经(jīng)济和市场带来一(yī)定的负面(miàn)影响。

　　相比(bǐ)之下，亚洲经济(jì)体的经济更加接近于均衡——支出与劳动力产出水平一致，通胀可控(kòng)，政(zhèng)策制定者有足够的空间提振(zhèn)经济和市场(chǎng)。

　　鲍(bào)勃(bó)·普(pǔ)林斯(sī)也称，在大部分西方国家，货币政策紧缩扭(niǔ)转了流动性方向，促使人们抛售资产持有现金。紧缩政策推高(gāo)了折现率（即现(xiàn)金(jīn)未来实(shí)际收(shōu)益率云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗的预期(qī)），但迄(qì)今(jīn)为(wèi)止尚未严重影响(xiǎng)风险溢价和经济增长，上述情况极有可能在周期的下一阶段出现。与(yǔ)西方国家相比，中国、日本和许多(duō)亚(yà)洲国家和地区(qū)处于(yú)周期的不同位置，这些国(guó)家和(hé)地区的政(zhèng)策制定者支持(chí)货币和信用流动，这降低了(le)折现(xiàn)率和(hé)风险溢(yì)价(jià)，促进了经济增长(zhǎng)。

　　5月份(fèn)，对于近(jìn)期美联储加(jiā)息(xī)，桥水基(jī)金在(zài)其官微发文称，“上(shàng)周(zhōu)美联(lián)储加息(xī)25个基点(diǎn)。虽然没有明确声明加息(xī)将(jiāng)会暂停(tíng)，但政策指引的取(qǔ)消和鲍(bào)威尔讲话清(qīng)楚表明，美联(lián)储(chǔ)希望(wàng)持观望(wàng)态(tài)度。这符合我们对当前(qián)形势的解读。”

　　桥水表示，为了应对疫情带(dài)来的影响，许多发达经济体都推(tuī)出了(le)大规模财(cái)政刺激(jī)政(zhèng)策，引(yǐn)发了通胀问(wèn)题。为(wèi)了应对高通胀，央行不得(dé)不收紧(jǐn)政策。其中(zhōng)美国采取了最激进的应(yīng)对(duì)通胀的(de)举(jǔ)措，在不(bù)到18个月(yuè)的时(shí)间里，美联储加息(xī)500个基点(diǎn)，并迅速减持债券。目(mù)前，虽然(rán)美国经济尚未出现严重问(wèn)题，但名义(yì)支出已(yǐ)经(jīng)放缓。如果美联储(chǔ)进一步收紧政策，银(yín)行业就会继(jì)续承压，从而(ér)影(yǐng)响信贷(dài)供应。上周，美国第一共(gòng)和银行被接管，再次(cì)凸(tū)显美(měi)国金(jīn)融体(tǐ)系(xì)面(miàn)临压(yā)力，股市和债(zhài)券收(shōu)益率出现下跌。美(měi)国可(kě)能需要(yào)（也可能不(bù)需(xū)要(yào)）进(jìn)一步收紧政(zhèng)策。鉴(jiàn)于迄今为止的紧缩(suō)举(jǔ)措，美联储(chǔ)可以(yǐ)评估形势再(zài)做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗