投资(zī)者除了关(guān)注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政(zhèng)策等(děng)因(yīn)素外(wài)，还需要关注业绩验证以及估(gū)值等因素。

　　近(jìn)期，受(shòu)益于(yú)人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月(yuè)1日收盘(pán)，最新股价(jià)达397.7美元(yuán)，市值(zhí)超过9800亿美元，逼(bī)近万亿(yì)美元大关。

　　英(yīng)伟达(dá)今(jīn)年股(gǔ)价的强劲(jìn)表现，带动了国内AI投资热。Choice数(shù)据显示，多只云计(jì)算(suàn)、人(rén)工智(zhì)能ETF涨幅(fú)超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热(rè)多久(jiǔ)？

　　公募(mù)基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的先进技术，英伟达公司的股价在近期(qī)大涨(zhǎng)。5月(yuè)30日盘(pán)中，该(gāi)公司(sī)股价最高达到419.38美元，公司市值一(yī)度(dù)突破万亿美元。截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)收盘，其(qí)股价回落至397.7美元，但依旧有(yǒu)望再(zài)次(cì)突破万亿美(měi)元的市值。

　　英伟达(dá)公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方面的工作(zuò)正(zhèng)在改变全球大型行业，并将为(wèi)社会带来深(shēn)远(yuǎn)的影响。”除(chú)了英伟达公司，微软、ADM等科技公司也(yě)加大了AI方面(miàn)的(de)投资。

　　国内市(shì)场对于AI行情的关注(zhù)热情也是持续(xù)高(gāo)涨。Choice数(shù)据(jù)显示，截至(zhì)6月(yuè)2日，今年以来涨幅最高(gāo)的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工智(zhì)能(néng)自动内容(róng)生成）概念的(de)热炒有(yǒu)关(guān)。涨幅紧随其后的便是传媒、云计(jì)算、大数据(jù)、人工智能等主题(tí)ETF，多只云计算、大数据、人工智能主(zhǔ)题(tí)ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布局英(yīng)伟达(dá)或(huò)相关(guān)概念股。交易软件通达信推(tuī)出了(le)英伟达概念(niàn)股，该软(ruǎn)件信息显示，相关概(gài)念(niàn)股一共包含(hán)32家A股上市公司(sī)，这(zhè)些公司与英伟达在某些方面有(yǒu)业务上的合作。从公(gōng)募基(jī)金(jīn)一(yī)季度末的数据来看，部分被纳入重仓股名(míng)单。

　　直接或(huò)间(jiān)接持有英伟达公(gōng)司股票的公募基(jī)金主要集中在能投资海外市场的QDII基(jī)金和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟达(dá)且基金规模(mó)最高(gāo)的是广发纳(nà)斯达克(kè)100ETF，该只基金(jīn)今年一(yī)季度末(mò)规模(mó)为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指(zhǐ)数(shù)，前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股中包括苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、英伟达和谷歌等多家(jiā)全球(qiú)科技公司。

　　主动管理型(xíng)基金中，持有英伟达且规模最高的是广发全球精选(xuǎn)，该只基金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是其(qí)第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万(wàn)股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟达(dá)，该基金还(hái)持有微软(ruǎn)、AMD、台积电(diàn)、特斯(sī)拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟(wěi)达等美股(gǔ)科技股(gǔ)年(nián)初至今的大涨有关(guān)。

　　郑昕昊(hào)称，年(nián)初以来(lái)，微软就在AI领(lǐng)域加大了投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合(hé)入(rù)搜索引(yǐn)擎Bing，然(rán)后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布(bù)向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投(tóu)资(zī)数十亿美(měi)元，这是AI领域史(shǐ)上规模最大的一(yī)笔投资。作为一站(zhàn)式解决方案的提供(gōng)商，英伟达公(gōng)司是今年(nián)AI概念热潮中的另一(yī)大赢家，该公司今年一(yī)季度(dù)的业绩远超预期，AI芯片所在数(shù)据中心业务的(de)营(yíng)收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把握投资(zī)机会

　　对(duì)于寻(xún)求AI主(zhǔ)题投资(zī)机会的投资者(zhě)而言，英伟达和(hé)微软在内的众(zhòng)多美股科技股公司是(shì)其关注的焦点(diǎn)。

　　“从(cóng)目前的产(chǎn)业发展趋势来看(kàn)，AI应(yīng)用已是科(kē)技革(gé)命最新的突破(pò)口(kǒu)。能够率(lǜ)先(xiān)建立起良好商(shāng)业(yè)模式的公司与掌握AI应用核心竞争(zhēng)力(lì)的公司(sī)将(jiāng)会成为(wèi)未来最有潜力的大赢(yíng)家。显然，微(wēi)软、英伟达已具备这些特质，他们的中长(zhǎng)期基本面有所改善。”郑(zhèng)昕昊表(biǎo)示。

　　虽然(rán)AI产业未(wèi)来的故事看起来很美(měi)好，但(dàn)实际投资中(zhōng)还(hái)受(shòu)诸多因素影(yǐng)响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受到资金(jīn)关注，行业成交热(rè)度(dù)上升(shēng)，从3月(yuè)中旬一直涨(zhǎng)至(zhì)4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得(dé)到业绩的验证，半导(dǎo)体行业一季度整(zhěng)体营收(shōu)同比下降2.9％，净利润(rùn)同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的(de)跟(gēn)踪，目前全球(qiú)半导体产(chǎn)业整体仍处于主(zhǔ)动去(qù)库存(cún)阶段(duàn)，行业并未迎来拐(guǎi)点。在(zài)缺乏基本面(miàn)支撑(chēng乌克兰已经牺牲了多少人，乌克兰已阵亡了多少人)的情况下，4月中旬(xún)以来半导体重回弱(ruò)势。最近两(liǎng)周，半导体板块虽(suī)然有所企稳(wěn)，但也很难说行业已经迎来拐点(diǎn)。”郑(zhèng)昕昊表示(shì)。

　　金(jīn)百临咨询首席分析(xī)师(shī)秦洪(hóng)告诉(sù)记者：“半(bàn)导体板块回暖的驱动(dòng)力主要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为代表(biǎo)的算(suàn)力(lì)芯片业(yè)务快(kuài)速(sù)增长，美(měi)股英伟(wěi)达的(de)股价表现以及背(bèi)后的(de)产能扩张信(xìn)息就是最(zuì)好(hǎo)的(de)例(lì)证。而从未来的一段时间来(lái)看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间(jiān)不(bù)可小(xiǎo)视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕昊也表(biǎo)示，尽管目前半导体产(chǎn)业乌克兰已经牺牲了多少人，乌克兰已阵亡了多少人周(zhōu)期尚(shàng)未(wèi)反转，但(dàn)在资金情绪、政策扶持和半导(dǎo)体设备(bèi)业绩高增长等利好因素支撑下，当前位置也(yě)不悲观。

　　站在投资的角度(dù)考虑，秦洪认为，虽然AI产业(yè)的发展趋势值得(dé)期待，但投资需要仔(zǎi)细观察，“就A股(gǔ)的(de)过去(qù)经验来看，大热必死、均值回归(guī)的规(guī)律永不(bù)变色，所以投资与(yǔ)产业发展(zhǎn)之间存在(zài)着较大差异(yì)。在操作中，不宜在股价高涨、人气亢奋时买入，而是需(xū)要在相(xiāng)对低位或调整一(yī)定(dìng)程度后(hòu)再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投(tóu)资(zī)者除了(le)关注(zhù)AI产业景气、资金(jīn)情绪(xù)、政策等因素外，还需要关注业绩(jì)验证以及估值(zhí)等因素。在具体投资(zī)的时候要(yào)选择掌(zhǎng)握核心技(jì)术、真正具有核(hé)心(xīn)竞(jìng)争力的投(tóu)资标的(de)，确(què)保(bǎo)产业景气能够反映在未来的(de)业绩上，要避免没有业绩(jì)支持的跟风炒(chǎo)作。另外，好的投资标的也要(yào)以合(hé)适的(de)价格(gé)买入，否(fǒu)则很可能会赚(zhuàn)了景气亏了(le)钱。最后，投(tóu)资(zī)者要做好分散配置，不(bù)要将资金(jīn)全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 乌克兰已经牺牲了多少人，乌克兰已阵亡了多少人