公募基金一季报募集披露。张(zhāng)坤以超880亿元的管理(lǐ)规模(mó)，再(zài)度成为(wèi)主动(dòng)权益(yì)类基金“公募一哥”。

　　2023年(nián)公募基金一季报进入密集(jí)披露期，顶流基金经理调仓路径和投(tóu)资思路(lù)也随之(zhī)曝(pù)光。

　　2023年(nián)一季(jì)度末，张坤的管理规(guī)模超(chāo)880亿元，再度成(chéng)为主动权益类基金“公募一哥”。一季度，张坤加仓(cāng)中国海洋石油、泸州老窖，减持(chí)香港(gǎng)交易所、招商银行。

　　700亿级基金经理刘(liú)彦春一季(jì)度加仓古井贡酒(jiǔ)、美的集团(tuán)，减持中国(guó)中免、药(yào)明康德。另一位700亿(yì)级(jí)基金经(jīng)理(lǐ)谢治宇则加仓了晶晨股份、海康威(wēi)视，减(jiǎn)持海尔智家、韵达股份(fèn)。

　　张(zhāng)坤(kūn)：在可积累(lèi)的长(zhǎng)坡(pō)上“滚雪(xuě)球”

　　近日，顶流基金经(jīng)理(lǐ)张坤掌舵的易方(fāng)达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)、易(yì)方达优质(zhì)企业(yè)三(sān)年(nián)持有(yǒu)、易方达优质(zhì)精选混(hùn)合（QDII）、易方达亚洲(zhōu)精选(xuǎn)股票（QDII）四只(zhǐ)基金披露了2023年一季报(bào)。

　　2023年一季度末，张坤的管理规模为889.42亿元，比2022年(nián)末缩水(shuǐ)近5亿元。

　　一季度末，张坤的基金(jīn)管理规模超(chāo)越(yuè)葛兰(lán)，再度成为主(zhǔ)动(dòng)权(quán)益类(lèi)基金“公募一哥(gē)”。

　　张坤在一季度末保持了高仓位运作，4只基金的权益资产仓(cāng)位(wèi)均(jūn)超(chāo)过(guò)了92％。一季度张坤所持基金股票(piào)仓位基本稳定，对结构进(jìn)行了(le)调整，增加了(le)消费等(děng)行(xíng)业的配置，降低了金融等(děng)行业的配置。

　　从基金收(shōu)益来看，张坤掌(zhǎng)管的4只基金在2023年一季(jì)度均实现了(le)正收益，基金净值增长率在0.76％到(dào)7.37％不等(děng)。

　　张坤所(suǒ)管规模最大的基金——易方达蓝筹精选在(zài)一季度末(mò)的基(jī)金规模为562.09亿元，情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说报告期内基(jī)金份额净值(zhí)增长率为1.03％，同(tóng)期业绩(jì)比较(jiào)基准收益率为2.08％。

　　易方达蓝筹精(jīng)选前十大重(zhòng)仓股分别为(wèi)：贵州(zhōu)茅台(tái)、泸州老窖、腾讯控股、五粮液、洋河股份、招商银(yín)行、香港交(jiāo)易(yì)所、伊利股(gǔ)份、美团-W、中国(guó)海(hǎi)洋(yáng)石油。

　　2023年一季度(dù)易方达蓝筹精选(xuǎn)前十大重仓股

　　一季度(dù)，张坤对中国(guó)海(hǎi)洋(yáng)石油大幅加仓，使其进入了易方达蓝筹精(jīng)选第十大重(zhòng)仓(cāng)股。此外，张(zhāng)坤对重仓的4只白酒股(gǔ)进行了不同的加减仓操作：加仓泸(lú)州(zhōu)老窖、贵(guì)州茅台(tái)、洋(yáng)河股份，减持五粮液(yè)。

　　从减(jiǎn)持情况来看(kàn)，易方达蓝筹精选在一季度还(hái)减持了(le)香港交易所、招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)、美团-W等(děng)股票。

　　张坤(kūn)在一(yī)季(jì)报中指(zhǐ)出，个股(gǔ)方面，仍然(rán)持有商(shāng)业模式出色、行业(yè)格局清晰(xī)、竞(jìng)争力强的优(yōu)质(zhì)公司。基(jī)本面价值投资很吸引人的一(yī)点是，投资者(zhě)可以用很长一段(duàn)时间来充(chōng)分观察(chá)公司的发展，等到它们用(yòng)事实(shí)证明自己的成功和(hé)巨(jù)大(dà)的(de)成长潜(qián)力之后，再(zài)买(mǎi)入也不迟。基本面价值投资的优势之一在于可积累性。如果(guǒ)只是(shì)针对某(mǒu)一(yī)次投(tóu)资，积累的重要性可能(néng)并不显著。但如果将投资(zī)贯穿一生，并将长期复合回报作为终(zhōng)级目标，可积累性就是(shì)这一(yī)目标的最重要(yào)保(bǎo)障，选择一条可积累的“很长的坡(pō)”并在(zài)坡上“滚雪球”是(shì)很(hěn)重要的。

　　刘彦(yàn)春：在顺周期行业中寻找投资(zī)机会

　　一季度末，顶流基金经理刘彦春管(guǎn)理(lǐ)规模达(dá)751.63亿元，报告期内所管基(jī)金(jīn)净(jìng)值增长率(lǜ)在-1.59％到1.2情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说9％不等。

　　其中，景顺(shùn)长城新兴成长是刘彦春管理的(de)规模最大的基金，一季度末规模达(dá)384.71亿(yì)元。

　　从业绩来看，景(jǐng)顺长(zhǎng)城新兴成长(zhǎng)一季度A类和C类份额净值增长率分别(bié)为(wèi)0.71％、0.62％，业(yè)绩(jì)比(bǐ)较基准收(shōu)益率为3.24％。

　　一(yī)季度末(mò)，景顺长城新兴成长保持高(gāo)仓位运行，股(gǔ)票仓位94％。该基(jī)金重仓贵(guì)州茅(máo)台、泸州(zhōu)老窖、五(wǔ)粮(liáng)液、中国(guó)中免、迈(mài)瑞(ruì)医疗、古井贡酒、海(hǎi)大集(jí)团、药(yào)明康德、山西(xī)汾(fén)酒、美的(de)集团。

　　2023年一(yī)季度景顺长(zhǎng)城新(xīn)兴成(chéng)长前十大重仓股

　　从持仓变动情况来看，景顺长城新兴(xīng)成长一(yī)季度加(jiā)仓(cāng)古井贡酒、美(měi)的集团、迈瑞医疗、贵州茅台等股票(piào)，减(jiǎn)持中国(guó)中(zhōng)免、药明(míng)康德、五粮液等股票。

　　刘(liú)彦春在基(jī)金一季(jì)报中指(zhǐ)出，我国经济复苏、美国紧缩后(hòu)通胀下行仍将是今年(nián)主要宏(hóng)观背(bèi)景(jǐng)。经济运行正常(cháng)化需(xū)要一(yī)个过程，特别是(shì)居(jū)民和中小企业(yè)，需要(yào)时间修复(fù)资产负债表、修复信心。随着经(jīng)济逐步(bù)正常化(huà)，居民消费信(xìn)心回升、超额储蓄(xù)下(xià)降是必然事(shì)件，消费今(jīn)年大(dà)概率(lǜ)超预期回(huí)升。就近(jìn)期公布(bù)的社(shè)融和地产数据分析，二季度A股盈利增速有望进入上行周(zhōu)期。

　　“全球(qiú)经济正在(zài)重回(huí)正轨的路上。除了继续关注(zhù)整(zhěng)个(gè)经(jīng)济(jì)体发展状况之外，可以(yǐ)将目光更多放(fàng)在微观企(qǐ)业层(céng)面。可以看到很多公司在过去几年始终做正确的事，经营效率(lǜ)提升(shēng)，逆境中变得更加优秀、更加强大。不必总是关注宏观数(shù)据，多看看微观企(qǐ)业(yè)变(biàn)化可以让内心更加平静。我们(men)对全年(nián)股票市场有信心，未来将继续保(bǎo)持合同(tóng)约定(dìng)较高(gāo)仓位运作，更多在顺周期行业中(zhōng)寻找投资机会。”刘彦春(chūn)进一步指出。

　　谢治宇：挖掘人工智能相关产业链

　　一(yī)季(jì)度(dù)末，谢(xiè)治宇管理规模达(dá)700.12亿元，所管4只基金在报告期内均(jūn)实(shí)现了正收(shōu)益。

　　其中(zhōng)，兴全合(hé)润基金管理规模最大，为(wèi)281.3亿元(yuán)，一季(jì)度(dù)基金份(fèn)额净值增长率(lǜ)为5.5％，跑赢了业绩(jì)比较基准收益率（3.88％）。

　　兴(xīng)全合润(rùn)一季度末保持(chí)高仓位运行，股(gǔ)票仓(cāng)位达92.47％，该基金前十大重(zhòng)仓股分别为三安光电、海康威视、海尔智家、澜起科技(jì)、韵(yùn)达股份、万华化学、中际旭(xù)创(chuàng)、晶(jīng)晨股份、健友股份(fèn)、梅花生物(wù)。

　　2023年一(yī)季度(dù)兴(xīng)全合(hé)润前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)

　　从前十大持仓变动情况来看，一(yī)季度兴全合润(rùn)加仓海康威视、晶晨股份(fèn)，使这两(liǎng)只股(gǔ)票进入前(qián)十大(dà)持仓。此外，一季度(dù)兴全合润加仓三安光(guāng)电，减持海尔智家、韵(yùn)达股份、健友股份等股票(piào)。

　　谢治(zhì)宇在兴全(quán)合(hé)润一季报中指出，今年一季度疫情对(duì)经济的(de)影响基本消(xiāo)除，整(zhěng)体经济逐步回到复苏轨道。随着中国的稳增长政策落实与全球范围(wéi)内的通胀(zhàng)见顶，内需复苏(sū)加上预期改善(shàn)推动资本市场(chǎng)风险偏好(hǎo)情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说回升。虽然海外银(yín)行出现(xiàn)了阶段性危机(jī)，但各国政府较为迅速地采(cǎi)取了对应措施，接管(guǎn)相(xiāng)关银行，市(shì)场(chǎng)情绪得(dé)到稳定(dìng)。

　　“随着各种风险因素减(jiǎn)弱，一(yī)季(jì)度A股板块分化更明显。随着chatGPT取(qǔ)得了(le)突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服(fú)务器、光模块等子版(bǎn)块带动(dòng)的人工(gōng)智(zhì)能、中字头(tóu)的(de)‘中特估’、半(bàn)导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏(xì)、影视等板块也实现较大幅度(dù)上涨。该基金报告(gào)期内对人工智能相关产业(yè)链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间(jiān)广阔的硬件和软(ruǎn)件公司进(jìn)行(xíng)精选和布局(jú)。未来(lái)仍(réng)将坚持挖掘公司(sī)长期成长价(jià)值，不断寻(xún)找具有良好投(tóu)资性价比的优秀公(gōng)司。”谢治宇表示。

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