民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素tōng)过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们(men)把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出口并(bìng)未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经济(jì)体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年(nián)底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并(bìng)不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会(huì)展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流(liú)结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订(dìng)单，不(bù)同企(qǐ)业之(zhī)间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业(yè)同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)存在(zài)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数(shù)量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群(qún)像》

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