近期(qī)交(jiāo)易商协会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参(cān)与(yǔ)主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋(qū)激烈，但监(jiān)管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会(huì)对建设银行(xíng)启动自律调查，这是两天内第二家被要求(qiú)自律调查的大行。今年以来，交易商协会已(yǐ)对多家金融机(jī)构启动自律(lǜ)调查，监管力(lì)度在持续(xù)加(jiā)大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市场交(jiāo)易商协会（下称“交易商(shāng)协会”）网站显示，基于监管(guǎn)部门反馈线索，依据《银行间(jiā龙钟是什么意思有什么表达效果，双袖龙钟的龙钟是什么意思n)债券市场自(zì)律处分规则》，交易(yì)商协会已对(duì)中国建设(shè)银行(xíng)股份有限公司(sī)债(zhài)务融资工具承销业务(wù)涉(shè)嫌(xián)违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根(gēn)据建行2022年(nián)年报，去年建行承(chéng)销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体(tǐ)企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地(dì)产企业债券融(róng)资需求，承(chéng)销房地产企业(yè)323.35亿元债(zhài)务融资工具，房地(dì)产并购(gòu)票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管力度在近期持(chí)续加大。就在5月(yuè)9日(rì)，交(jiāo)易商(shāng)协会官网发布信(xìn)息，针对中国进(jìn)出口银行金(jīn)融债券发行涉嫌违(wéi)规(guī)行为，以及中国民生(shēng)银(yín)行承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规行为已开展自(zì)律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛(dǎo)银行(xíng)和粤财(cái)信托共5家(jiā)机构涉及债券(quàn)业(yè)务违规(guī)被点名。具(jù)体来说，交易商协会通过深入(rù)调(diào)查(chá)发现(xiàn)，大连银行等多家机构存在(zài)债券代持交易(yì)等违规行为。其中，大连银行(xíng)通过做市业务方(fāng)式，每日滚动开(kāi)展(zhǎn)买卖(mài)方向相反、清算速(sù)度不同的现券交易，代持利率债活跃(yuè)券，且规模(mó)较(jiào)大(dà)；郑州银行、江西银行和青岛银(yín)行，内控执行不严或流于(yú)形式，未有(yǒu)效评估交易合(hé)理(lǐ)性，作为中(zhōng)间方以现(xiàn)券买卖或做市等方式参与(yǔ)债券(quàn)代持交易链条，交易(yì)笔(bǐ)数(shù)和金额较大。

　　今(jīn)年(nián)4月，工商银(yín)行已被启(qǐ)动自律调查。相关公(gōng)告称，交易商协会在日常监测工作中发现，工商银行主承(chéng)销的多期债务融资(zī)工(gōng)具发行定(dìng)价严重偏离市(shì)场合理水平(píng)，干扰了市(shì)场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自(zì)律(lǜ)管理相(xiāng)关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易商协会网站披露，近期在查处四平市城市发展投资控股有(yǒu)限公司案件时(shí)，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿(yì)联银(yín)行(xíng)因(yīn)违规收取(qǔ)发行人(rén)大(dà)额财务(wù)资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管理规则，被交(jiāo)易商协会(huì)进行自律调查。一同被开(kāi)展自律调查的还有光大证券、富国资产管(guǎn)理（上海）有限公司两家金(jīn)融机构。

龙钟是什么意思有什么表达效果，双袖龙钟的龙钟是什么意思　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根(gēn)据交易商协会通(tōng)报的数据，2022年全年，交易商(shāng)协会共(gòng)对68起涉嫌(xián)违(wéi)规案件立案调查，开展自律(lǜ)调查和(hé)自律(lǜ)问(wèn)询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和信用增进机(jī)构、4家主承销商、3家会计师(shī)事务所、1家律师事务(wù)所、2家其(qí)他(tā)类型机构(gòu)和54名直接责任(rèn)人。作出的处(chù)分(fēn)中(zhōng)，警告及以上占比(bǐ)超过五(wǔ)成(chéng)，15家机构(gòu)被暂停一定期限业(yè)务，12位责任(rèn)人被认定(dìng)不适当人选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通报(bào)来看(kàn)，被通报的原(yuán)因(yīn)包括低价包(bāo)销多期(qī)债务融(róng)资(zī)工具，影(yǐng)响了市场(chǎng)正常秩序(xù)；部(bù)分债务融资工具(jù)未按照发行文(wén)件约定(dìng)开展余额包(bāo)销，个别债务融资工具(jù)挤占了其他投(tóu)资人的正常投标，违背了公平公正原则，并影(yǐng)响了发行利率，对市场正常秩序造成(chéng)了一定(dìng)不(bù)良影(yǐng)响。

　　通报指出(chū)，银行间(jiān)债券市场(chǎng)参与机(jī)构在从事相(xiāng)关业务(wù)过程中，务(wù)必牢固树立(lì)市场责任(rèn)意识，严格遵守相关监管规定和自律规则要(yào)求，合规展业，自(zì)觉维护银行(xíng)间债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行(xíng)间市(shì)场(chǎng)基石机构，承担着提高市(shì)场流动性(xìng)、促进价格发现的重(zhòng)要作用，应(yīng)切(qiè)实(shí)提升做市交(jiāo)易能(néng)力，加强(qiáng)内部(bù)控制(zhì)和风险管理，确保(bǎo)合规稳(wěn)健展业，“真做市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深金融(róng)政(zhèng)策监管专家(jiā)周毅(yì)钦对《国际金融报》记者表示(shì)，可以看到，银行间交易商协会将继续贯(guàn)彻(chè)落实监管从严要求，以严格自律(lǜ)惩戒向市(shì)场传递“零(líng)容忍(rěn)”的清晰信号，引导市场各类(lèi)主体(tǐ)归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩序。债券承(chéng)销机(jī)构(gòu)作为(wèi)债券市场(chǎng)的“看门人”，对于商(shāng)业银(yín)行特别(bié)是国有(yǒu)大(dà)行来说，也需要肩负起相应的公序责任，切实(shí)维护好行业的良性(xìng)竞争生态。

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