民(mín)生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中(zhōng)国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视(shì)角观(guān)察中国(guó)出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察(chá)中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较戊戌年是哪一年(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部(bù)分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧(ōu)美(měi)发(fā)达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的(de)初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之前客户(hù)签(qiān)订的(de)老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会(huì)为(wèi)中国(guó)最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；<戊戌年是哪一年/p>

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更(gèng)多人(rén)流(liú)来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部(bù)分采购商已经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不(bù)同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像》

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