财联社5月17日(rì)讯（记(jì)者 闫军）AI主线“鲸落”，市(shì)场(chǎng)正在蓄力寻找下一个方向(xiàng)。

　　“我(wǒ)们现在对外输出市场观点(diǎn)会很谨慎，不再对外提明(míng)确主线，今年接下来的市(shì)场大概率是(shì)不好做(zuò)了。”有(yǒu)基(jī)金公司人士向(xiàng)财(cái)联社记者表示，随着4月底上市公司年报(bào)一季(jì)报的披露(lù)，炒作没有业绩(jì)的AI风险变(biàn)高，而市场(chǎng)对有业绩支(zhī)撑的新能源(yuán)又提(tí)不(bù)起兴趣。

　　从市场的(de)情绪(xù)来看(kàn)，同样如此，5月16日(rì)的市场亮色不(bù)多(duō)，沪指失(shī)守3300点，成交额低于9000亿元(yuán)，近(jìn)5个交易(yì)日以来，市(shì)场成交(jiāo)额较前(qián)期(qī)明显(xiǎn)萎缩，资金观望的情(qíng)绪有所加重(zhòng)。北(běi)向(xiàng)资(zī)金(jīn)16日净(jìng)卖出34.01亿元(yuán)，结束此前连续(xù)7个交易(yì)日净流(liú)入的(de)态势。

　　其中，人气板块AI批量跳水无疑打击了市场的信心(xīn)。AI概(gài)念股持续低迷，高位股集体大跌，浩(hào)瀚深度、剑桥科技、出版传媒、引力传(chuán)媒等多股(gǔ)跌停，有(yǒu)投资(zī)者(zhě)开玩(wán)笑(xiào)建(jiàn)议(yì)“5月16日(rì)为人工(gōng)智能(néng)受难(nán)日，纪念人类第四次工业革命(mìng)进程中，人工智能行情开启后第一次全面大溃(kuì)败”。

　　今(jīn)年另外一条主线(xiàn)中特估(gū)方面，中字头个股震荡调(diào)整，中船科技跌(diē)停，中科(kē)信(xìn)息跌超10％。反观新能(néng)源方面，电力稍好，锂价“十连涨”，但市场昙花(huā)一现，产业链上没有形成全面的行情反弹(dàn)。

　　在存(cún)量(liàng)资金(jīn)的搏(bó)杀之下，从(cóng)A股结构上看，AI、中特估和新能源(yuán)形成(chéng)了“三国对立”格(gé)局，轮流做(zuò)“输血包”。对于资金的(de)轮(lún)番流(liú)动，有投资者表(biǎo)示，对“魏（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很想知道芯片能不(bù)能(néng)成为“晋”。

　　平安基金经理刘(liú)杰表示，近(jìn)期引领市场(chǎng)的两大主题“中特(tè)估”及人工(gōng)智能(néng)板块(kuài)均出现调整(zhěng)，整体盘(pán)面主线(xiàn)不够清(qīng)晰。但(dàn)可(kě)以判(pàn)断，随着海外加息(xī)节奏逐渐趋缓、国(guó)内(nèi)稳增长促内需(xū)政策及(jí)货币(bì)政策的推出，且国(guó)内经济温(wēn)和复(fù)苏背景下，权益市场整(zhěng)体行情预(yù)计将(jiāng)继续向上修复。

　　对于市场风格(gé)，他进一(yī)步(bù)指(zhǐ)出，目(mù)前市(shì)场风格阶段性可能将更加趋(qū)向均衡，中(zhōng)短期内，人工智(zhì)能(néng)、新能(néng)源、医药及中特估等板块均有阶(jiē)段性的相对收益；而长(zhǎng)期来看，先(xiān)进制造、新能源、TMT、消费等(děng)行(xíng)业中(zhōng)的核心资(zī)产仍将是持(chí)续(xù)关(guān)注的市场主线(xiàn)。

　　整个市场的亮点在医药的反弹，三博(bó)脑科(kē)、何(hé)氏眼科、普瑞眼科(kē)均创历(lì)史新高，有网友调侃(kǎn)：炒股费脑、费眼，不知挂脑科(kē)好还是挂眼科好(hǎo)？

　　最强主线“熄火”

　　年初以来(lái)，各大指数除(chú)创业板指外累计冰箱1到5哪个最冷，冰箱1最冷还是5最冷均有上涨，大消费、大(dà)金融等板(bǎn)块首先迎来了基本面预期修复的(de)改(gǎi)善(shàn)，而通(tōng)信、计算机、传媒(méi)等板块(kuài)也在人工智(zhì)能等产(chǎn)业趋势变化的影(yǐng)响下出现了(le)连(lián)续大(dà)涨(zhǎng)。而低估值高股息为代(dài)表的(de)“中特估”品种(zhǒng)也走(zǒu)出了连续上涨行情(qíng)。其(qí)中，尤(yóu)以TMT最(zuì)为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去年底启动以来，成为市场最(zuì)热主线，Wind数据(jù)显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期(qī)间涨幅达到(dào)31.23％，万得AI指数则在4月(yuè)4日(rì)达到年内最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块(kuài)翻(fān)倍股聚集，华夏(xià)中证动漫游戏ETF、华(huá)泰柏(bǎi)瑞中证动漫游戏ETF等相关基金年内也短暂出现过翻倍。不(bù)过随着(zhe)行业(yè)交易拥(yōng)挤度升至40％，基金调仓至高位后，AI板块在(zài)4月开始回(huí)调，截至(zhì)5月16日，AI指数距(jù)离年内高(gāo)点(diǎn)已经下跌(diē)超(chāo)过13％，年(nián)内涨幅也(yě)收窄(zhǎi)至39％。

　　AI连续(xù)调(diào)整四个(gè)交易日，热(rè)门个(gè)股(gǔ)批量(liàng)跳水让追(zhuī)高(gāo)的投资者体验非常(cháng)差，市场浮躁自然赚钱效应差。

　　有投资者表示(shì)，别(bié)人做量(liàng)化(huà)学的(de)是(shì)巴菲特滚(gǔn)雪(xuě)球，我们学的(de)是“龙头战法”，龙头战法是啥？

　　有(yǒu)网友给出通俗(sú)易懂的解(jiě)答：宁愿被强(qiáng)者打得头(tóu)破血流，也不愿与(yǔ)弱者共舞(wǔ)。这是整个(gè)龙头(tóu)战法体系(xì)里面(miàn)的核(hé)心，就是拥抱(bào)强势股，永远(yuǎn)拥抱强(qiáng)势股，即(jí)使亏钱也(yě)要亏给强势股，追求的是暴利。

　　回(huí)到基(jī)金收益率(lǜ)上，此前(qián)翻(fān)倍动漫游(yóu)戏主(zhǔ)题(tí)ETF迅速回撤(chè)，距离(lí)最高收益率已经回撤近20个百(bǎi)分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏中证(zhèng)动漫游(yóu)戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近一周回报率(lǜ)为(wèi)-10.78％，周回报(bào)率跌幅超过10％的还有华泰柏瑞、国泰中证动漫(màn)游戏ETF。此外国泰中(zhōng)证沪(hù)港深动(dòng)漫游戏(xì)ETF、银华体育文化(huà)单周跌幅也(yě)超过(guò)9％，全市场单周跌(diē)幅超过8％的有27只(zhǐ)基(jī)金，集中在动漫游戏、传媒、娱乐文化(huà)、智慧生活等相关主题上。

　　新(xīn)能源基金周最高“回血”超10％

　　锂电池领涨似乎“一(yī)日游”，在5月(yuè)16日，新能源板块没有能延续周一的(de)强势。从多(duō)家公募(mù)基金观点(diǎn)反馈来看，不论是从基本面、还是估值，新能源的暗黑(hēi)时刻已经过(guò)去。新能源产业自2022年7月开(kāi)始长达(dá)11个(gè)月(yuè)的调整周期(qī)，板块龙头公司去年下跌超过(guò)40％，调整幅(fú)度(dù)与(yǔ)时间(jiān)都已经十(shí)分充分(fēn)。

　　尽管反弹的(de)基础(chǔ)已(yǐ)经具备，但是面对中特估的政(zhèng)策红利与AI的无(wú)限想象空间，新能(néng)源距离(lí)真(zhēn)正的反弹(dàn)似乎(hū)总是缺乏“临门一脚”。

　　从基金表现来看，这一(yī)趋势(shì)正在慢慢聚力(lì)。从近一周基金回报(bào)率来(lái)看，排名(míng)靠前的均为重仓新能源，比如国投瑞(ruì)银(yín)先(xiān)进(jìn)制造(zào)、长安裕盛、国投瑞银产(chǎn)业趋势和长安鑫禧涨幅超过10％。从近一周回(huí)报率首尾基金来看，华夏中证动漫游戏ETF与国投瑞银先进制造之间收益(yì)差额超过(guò)20％。

　　机构(gòu)直言市(shì)场处(chù)于“战略僵持(chí)阶(jiē)段的乱战(zhàn)”

　　16日下午，一份某公募(mù)基(jī)金(jīn)交(jiāo)流(liú)的纪要(yào)在(zài)市场上流(liú)出，直言经济(jì)缓慢(màn)复苏(sū)中，还(hái)没有主线出(chū)现(xiàn)，当前市冰箱1到5哪个最冷，冰箱1最冷还是5最冷(shì)场更需要信心。

　　港(gǎng)股向来(lái)有“五绝六穷七翻身”的说(shuō)法，在5月政策、业绩处于相对真空期，市场(chǎng)很难有好的(de)表现。当(dāng)下A股同(tóng)样如(rú)此。创金合信(xìn)首席经济学家(jiā)魏凤春表示(shì)，对市场(chǎng)的整(zhěng)体(tǐ)观点是大概率(lǜ)市(shì)场处于(yú)“战略(lüè)僵持阶段的乱(luàn)战”，5月交易机会可(kě)能更均衡、但也(yě)更脆弱，当前可能是一个(gè)布局的好(hǎo)阶段，而未必会(huì)是收获(huò)的阶段，投资者需(xū)要多一点耐(nài)心(xīn)。市场(chǎng)可能(néng)继续对一季报定价(jià)，短期市场的核心矛盾在于缺乏特(tè)别明显的亮点。

　　魏凤春(chūn)提醒投资者，虽然看(kàn)好TMT和中特估全年的(de)投资机会，但是短期游戏传媒(méi)和中特估与(yǔ)其他板块分(fēn)化较为极(jí)致(zhì)，也是不争的事(shì)实，提醒投(tóu)资者这两个板块短期可(kě)能的(de)风(fēng)险。从策略角(jiǎo)度看，魏凤(fèng)春(chūn)表示，投(tóu)资者(zhě)需要冰箱1到5哪个最冷，冰箱1最冷还是5最冷高(gāo)度重视交易的(de)灵(líng)活性。策略的整体包括趋势、结构与节奏，反弹带来的是节奏的变化(huà)，不是趋势和结构的变(biàn)化。

　　此(cǐ)外，博时(shí)基(jī)金表示，16日发布的4月经济(jì)指标显示(shì)，4月份国内服务(wù)业和消费恢复相对较快，我国(guó)经济(jì)运行总体延续修复的态势、但修(xiū)复的(de)基础仍需继续巩固。货币政策依(yī)然延续前期(qī)稳健(jiàn)偏宽松的基调，流动性也维持合理充裕的态势(shì)。当(dāng)前市(shì)场(chǎng)对央(yāng)行后续采取降息操作仍(réng)有一定的(de)预(yù)期。今年仍是“稳增长”之年，或可适(shì)当(dāng)关注受益(yì)“一带一(yī)路”政策的(de)概念板(bǎn)块的机会。

　　不(bù)过(guò)亦有市场人士表示不必过(guò)分悲观，随着股指交割日临近(jìn)，盘面波动剧烈一点，算是正常的(de)行为，不(bù)必放(fàng)大恐(kǒng)慌。在储(chǔ)蓄资金(jīn)大搬家和经济复苏的大趋(qū)势下，纠结于几十个点的起伏可能会误判方(fāng)向。边走边(biān)看，行情会(huì)在犹豫中展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 冰箱1到5哪个最冷，冰箱1最冷还是5最冷