近期(qī)交(jiāo)易商协(xié)会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会对建设(shè)银行启动自律(lǜ)调查(chá)，这是两天内第二家被要求自律调查的大行(xíng)。今(jīn)年以(yǐ)来，交(jiāo)易(yì)商协会已对多家金融机构启动自律(lǜ)调查，监管力(lì)度在(zài)持续(xù)加大。

　　多家(jiā)金融(róng)机构接连被通报大学所在年级怎么填写才正确，大学所在年级一栏填什么ng>

　　5月11日，中国银(yín)行(xíng)间市(shì)场交易商协会（下称“交易商协(xié)会”）网站显(xiǎn)示(shì)，基于监(jiān)管部门反(fǎn)馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场自律处分(fēn)规(guī)则》，交易商协(xié)会(huì)已对中国建(jiàn)设银行(xíng)股(gǔ)份有限公司债务融资工具承销业(yè)务(wù)涉嫌违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销(xiāo)非金(jīn)融企业债务融资工具(jù)744笔，为411家实(shí)体企业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质头部房(fáng)地产企业债(zhài)券融资(zī)需求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债务(wù)融资工具，房地(dì)产并购票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监管力度在近(jìn)期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布信息，针(zhēn)对中(zhōng)国进出口银行金融债(zhài)券(quàn)发行(xíng)涉(shè)嫌违(wéi)规(guī)行(xíng)为，以及中国民生(shēng)银行承销业(yè)务涉嫌(xián)违规行为已开展自(zì)律调(diào)查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州银(yín)行、江西银(yín)行(xíng)、青岛银行(xíng)和粤财(cái)信托共5家机构(gòu)涉及债(zhài)券业务(wù)违规被点(diǎn)名。具体(tǐ)来说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行等(děng)多(duō)家机构(gòu)存(cún)在债券代持交易(yì)等(děng)违规行为。其中(zhōng)，大连银行通过做市业(yè)务(wù)方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相反、清算速度不(bù)同的现(xiàn)券交(jiāo)易，代持利率(lǜ)债活(huó)跃(yuè)券，且规模较大；郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西(xī)银(yín)行和青岛银行，内控执(zhí)行不严或(huò)流于形式，未(wèi)有(yǒu)效评估交(jiāo)易合(hé)理性，作(zuò)为中间方以现券买卖或(huò)做(zuò)市等方式参与债券代持交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动自律调查。相关公告称(chēng)，交易(yì)商协(xié)会在日常监测工作中(zhōng)发现，工商银行主承(chéng)销(xiāo)的(de)多期债务融(róng)资工具发行定价严重偏离市场合(hé)理水平，干扰了(le)市(shì)场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自律(lǜ)管理相(xiāng)关规定(dìng)。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披露(lù)，近(jìn)期在(zài)查处四平市城市发(fā)展(zhǎn)投(tóu)资控(kòng)股有限公(gōng)司案件时，发现(xiàn)吉林银行(xíng)、吉(jí)林亿联银行因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场自律管理(lǐ)规则，被(bèi)交易商协(xié)会(huì)进行(xíng)自律调查。一同(tóng)被开(kāi)展自律调查的还(hái)有光大证券、富国资产管理（上(shàng)海(hǎi)）有限公司(sī)两家金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通(tōng)报的数(shù)据，2022年(nián)全年，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件立案(àn)调查(chá)，开展自律调查和自律(lǜ)问询103次，作出各(gè)类(lèi)自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行人(rén)和信用(yòng)增进机构、4家(jiā)主承销商、3家会计师事(shì)务所、1家律师事务(wù)所、2家(jiā)其(qí)他(tā)类型机构和54名直接责任人。作(zuò)出的处分(fēn)中，警告及(jí)以上占比超(chāo)过(guò)五成，15家(jiā)机构(gòu)被(bèi)暂(zàn)停(tíng)一(yī)定(dìng)期限(xiàn)业(yè)务，12位(wèi)责任人(rén)被(bèi)认定(dìng)不适当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包(bāo)括低价包销(xiāo)多(duō)期债务融资工具，影响了市场(chǎng)正(zhèng)常秩序；部分债(zhài)务融资工具未按照发(fā)行文件约定(dìng)开展(zhǎn)余(yú)额包销，个别(bié)债务融资工具挤占了其他投资人的(de)正常(cháng)投(tóu)标，违背(bèi)了公平(píng)公(gōng)正原则(zé)，并影(yǐng)响大学所在年级怎么填写才正确，大学所在年级一栏填什么了(le)发行利率(lǜ)，对市场正常秩序造成(chéng)了一定不良影响。

　　通报指出(chū)，银行间债券市(shì)场参与机构在从事相关业务过程中，务必牢固树(shù)立市(s大学所在年级怎么填写才正确，大学所在年级一栏填什么hì)场责(zé)任意识，严格遵守相关(guān)监管规(guī)定和自律规则要求，合规(guī)展业(yè)，自觉维护(hù)银(yín)行间债券(quàn)市场运行(xíng)秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做市商作为银行间市场基(jī)石机构(gòu)，承担着提高市(shì)场流(liú)动性、促(cù)进价(jià)格(gé)发(fā)现(xiàn)的(de)重要作用，应切实提升做(zuò)市交(jiāo)易能力(lì)，加(jiā)强内部(bù)控制(zhì)和(hé)风险管(guǎn)理，确保合规稳(wěn)健展(zhǎn)业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可(kě)以看到，近(jìn)期交易商(shāng)协会(huì)的监管处罚力(lì)度(dù)明显加大，虽(suī)然债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈发(fā)丰(fēng)富(fù)多元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深(shēn)金(jīn)融政策监管专(zhuān)家(jiā)周毅钦对《国际金融报》记(jì)者(zhě)表示(shì)，可以看到，银行间(jiān)交易商协会将继续(xù)贯(guàn)彻落实监管从严要求，以(yǐ)严格(gé)自律惩戒向市场传递“零(líng)容(róng)忍”的清晰信(xìn)号，引(yǐn)导市场各类主(zhǔ)体归(guī)位尽责，维护(hù)市场良(liáng)好(hǎo)秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门人(rén)”，对于商(shāng)业银行(xíng)特别是国(guó)有(yǒu)大行来说，也需要肩负起相应的公序责任，切实维护(hù)好行业的(de)良性竞争生(shēng)态。