今年以来基金代销(xiāo)机构(gòu)被基金公司(sī)解约的情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家基(jī)金公司发布与基(jī)金代销机(jī)构解约的公(gōng)告。截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合(hé)作。而从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提(tí)的(de)是，近(jìn)年(nián)来由(yóu)于(yú)经营不善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多(duō)家基金销售(shòu)机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基金销售机构之(zhī)间的合作(zuò)本就(jiù)是双(shuāng)向选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严格(gé)筛选(xuǎn)代销机(jī)构也是降(jiàng)本增效的主流(liú)选择。未来(lái)，基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　公募密集(jí)终止(zhǐ)与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务(wù)。值(zhí)得注(zhù)意的是，今(jīn)年以来(lái)，还有方正富邦基金、平安基金，以及(jí)海(hǎi)富通基金停止了与浦领基(jī)金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金发布(bù)公告，经(jīng)与北京虹点基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将不再(zài)代(dài)理销售公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与方(fāng)德(dé)保险代理有限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不(bù)再(zài)代理公司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再(zài)办(bàn)理本公(gōng)司(sī)旗下基(jī)金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入的相(xiāng)关(guān)业务(wù)，只保留赎回业务，直(zhí)至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西(xī)部利得(dé)基金、上银基金也终(zhōng)止了(le)与民商基金的基(jī)金销(xiāo)售合作，上(shàng)银基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金、万家(jiā)基金新(xīn)增(zēng)与民商(shāng)基金的(de)销售合(hé)作(zuò)。

　　据中(z行在姓氏中读什么音，行在姓氏中读什么拼音hōng)国基金报(bào)记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公司终止了合计17家(jiā)独立基(jī)金销售机构的代销合作，其(qí)中包(bāo)行在姓氏中读什么音，行在姓氏中读什么拼音括(kuò)1家保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独立基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣布(bù)终止了合计12家基(jī)金代销机构(gòu)的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售机(jī)构、银行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代(dài)销机(jī)构中，正(zhèng)融基金解除(chú)合作关(guān)系的基金公(gōng)司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解(jiě)除合(hé)作(zuò)关(guān)系最为频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每(měi)月(yuè)都会(huì)和基金代销机(jī)构解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月和3月分(fēn)别(bié)解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构数量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金公(gōng)司对于代销机(jī)构的(de)选择(zé)标准也在提高(gāo)。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基(jī)金(jīn)代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基(jī)金公司内部(bù)人(rén)员表示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基(jī)金销量一直(zhí)得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销(xiāo)售(shòu)贡献(xiàn)不(bù)大；二是受到监管处罚；三是销售机(jī)构主业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷(mí)，基金(jīn)销售困难也加(jiā)速了(le)对尾(wěi)部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太大意(yì)义，只是(shì)徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也(yě)表示，基金公司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通(tōng)常是基(jī)金代销机(jī)构销售能(néng)力较弱(ruò)，且(qiě)又(yòu)受到(dào)监管的(de)处罚，就会很(hěn)果断(duàn)地解除合作关系(xì)。“基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基(jī)金(jīn)代销机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜(qián)力，基金(jīn)公司(sī)会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道(dào)负责人透(tòu)露，其所在公司选(xuǎn)择(zé)基金销售公(gōng)司，有一套完整的基(jī)金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作等都(dōu)是考(kǎo)核的要素，其中(zhōng)，要(yào)求其公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模(mó)排名排名(míng)前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构(gòu)合作(zuò)后，需要对接(jiē)系统(tǒng)，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很多销售公(gōng)司一(yī)年的保(bǎo)有(yǒu)量(liàng)也没(méi)有多(duō)少，甚(shèn)至(zhì)都覆(fù)盖不了(le)成本。”据该负责(zé)人透(tòu)露，即便是(shì)前(qián)100名，也(yě)有相(xiāng)当(dāng)一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基(jī)金(jīn)代销机构的合(hé)作是双向选(xuǎn)择，基金公司希(xī)望能有销售(shòu)能力强的机构合(hé)作，头(tóu)部代销机构也会(huì)对基金公(gōng)司(sī)的(de)投研能(néng)力，管理规模(mó)，也(yě)有(yǒu)一定(dìng)的(de)要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代销的(de)机构(gòu)主要分(fēn)为银行、第三方基(jī)金销售机构，以(yǐ)及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服(fú)务，第三方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商(shāng)是(shì)以线下营业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还(hái)是在(zài)银行(xíng)渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之(zhī)秀(xiù)，也(yě)是不(bù)容忽(hū)视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基(jī)金销售(shòu)行业所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会(huì)最新公布的公募(mù)基(jī)金销(xiāo)售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售(shòu)增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立(lì)基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势(shì)更为突出(chū)。截(jié)至今年一季(jì)度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独(dú)立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而(ér)前三(sān)名蚂蚁基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排在(zài)末位(wèi)的(de)泛华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限公司，其非货(huò)币市场公募(mù)基金保(bǎo)有规(guī)模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显，未(wèi)上榜的(de)独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)保有(yǒu)规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截(jié)至6月1日，在(zài)全市(shì)场(chǎng)473家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机构中，目(mù)前共有26家基金销售机构的代(dài)销基(jī)金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基金销售机构代(dài)销数(shù)量不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基(jī)行在姓氏中读什么音，行在姓氏中读什么拼音金销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公(gōng)司合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些(xiē)年来基金销售(shòu)行业分化(huà)更趋明(míng)显，不少中小型基(jī)金销售机构(gòu)在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期(qī)深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公司向中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员会提(tí)交(jiāo)了注销公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证(zhèng)的(de)申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构监(jiān)督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会(huì)决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司(sī)公募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基(jī)金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售(shòu)服务(wù)有(yǒu)限公(gōng)司公募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可证的公(gōng)示(shì)。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家(jiā)主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照(zhào)的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基金代销机(jī)构由于经营困难(nán)等原因，主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞(jìng)争(zhēng)行业。比如河南(nán)安(ān)存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布(bù)注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三(sān)方(fāng)代销(xiāo)机(jī)构也(yě)被吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，严(yán)监管态势下(xià)，未来(lái)基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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