在锂价初(chū)现(xiàn)企(qǐ)稳态势的微(wēi)妙时点，头部锂(lǐ)电厂商如何看(kàn)待？行(xíng)业去库(kù)存(cún)进展又(yòu)如何(hé)？

　　披露年(nián)报和一季报后，市值(zhí)近500亿(yì)元的(de)锂(lǐ)电巨头(tóu)国轩高科4月(yuè)28日举办媒体开放日上作出一系列判断。在交流中，公司管理层对中国(guó)基金报记者表(biǎo)示(shì)，近期(qī)“跌跌不休(xiū)”的碳酸锂价格，或将在(zài)15-20万元/吨之间形成(chéng)震荡。

　　同时，该(gāi)公(gōng)司一(yī)季报显示，库(kù)存“水位”已经(jīng)显著降低，压力已(yǐ)并(bìng)不明显(xiǎn)。这(zhè)也在一定(dìng)程度上(shàng)反(fǎn)映了(le)电(diàn)池厂商们(men)近期去库存动作的“一致性”。

　　而且需要注意(yì)的是(shì)，在国轩高科方(fāng)面看来，储能行业今年上升空(kōng)间预(yù)计将(jiāng)高于动(dòng)力电池。换言之，从增速(sù)方面看(kàn)，储(chǔ)能有望接(jiē)棒动力电池，带动电池厂商(shāng)出货持续(xù)增(zēng)长。

　　锂价(jià)料维持(chí)在15-20万之间

　　作为锂电池(chí)核心原材料，碳酸(suān)锂价格大起大落在市场上引起(qǐ)巨大争议。“就为了买100吨碳酸锂，我(wǒ)们曾经开车16个小时(shí)经过1600公里路程，” 国轩高科高级(jí)副总裁、中国业务板块总裁(cái)王启岁笑称。这也在一定程度上反(fǎn)映了锂价迅(xùn)速(sù)上涨给下游带来(lái)的阵痛。

　　不过(guò)，今年(nián)以来(lái)锂价又迅速击穿20万元关口(kǒu)，在近(jìn)期才有明显企稳趋势。毕竟，在(zài)4月12日(rì)之前，电池级碳酸锂价(jià)格已经连跌52天。而且在此(cǐ)前30天(tiān)内(nèi)，价格共计跌去(qù)19.25万元(yuán)/吨。

　　而据上海(hǎi)钢联数据最新显(xiǎn)示，在4月27日(rì)-28日两天内，电池级碳酸锂价格已经(jīng)连续两日上涨，两(liǎng)日内(nèi)分别上(shàng)涨4000元(yuán)/吨和5000元(yuán)/吨，从18万元(yuán)/吨涨至18.9万元(yuán)/吨，反弹趋势明(míng)显。

　　锂(lǐ)价(jià)在什么区间较为合理，国轩(xuān)高科方面也给出自己研判。王启岁在(zài)会上表示，碳酸(suān)锂在15-20万/吨的区间可能形成(chéng)振荡(dàng)期。“我们(men)通过一季度观察来(lái)看，新能源行业处于稳(wěn)定(dìng)增长阶段，储能行(xíng)业在一季度是处于投标、招标的(de)阶段，第三季度将迎来大规模交付，而储能大(dà)规模交付会带(dài)来产能复(fù)苏，碳酸(suān)锂价格预计会维持在这个区间(jiān)之内(nèi)。”

　　实际上，碳酸锂价(jià)格下降(jiàng)，对于(yú)电(diàn)池厂商的(de)毛(máo)利率提升已(yǐ)经(jīng)有了(le)立竿(gān)见影效果(guǒ)。

　　从(cóng)毛(máo)利率方(fāng)面来看，国轩高科在一季度达到了18.94％，较去(qù)年全(quán)年的17.79％超(chāo)出1.15个百(bǎi)分点(diǎn)。实际(jì)上，同样的情况也发生在宁德时(shí)代与亿纬锂能(néng)身上，其中(zhōng)宁(níng)德时代一(yī)季度毛利率为21.27％，较去年(nián)全马美如简介年水平提升(shēng)1.02个(gè)百分点。而亿纬锂(lǐ)能(néng)则不如前两者明显，但也(yě)提升了(le)0.4％个百(bǎi)分点。

　　王(wáng)启岁也(yě)认为(wèi)，在碳(tàn)酸锂回(huí)归理性价格之(zhī)后，新能源汽车市场会趋(qū)于(yú)较为合理增(zēng)长。“去年是(shì)600万(wàn)辆，经过一季度(dù)之后，我们依然(rán)判(pàn)断今年新能源汽车应(yīng)该在900-950万(wàn)辆(liàng)区(qū)间，”他预计(jì)。

　　据悉(xī)，国轩高科也正在加速产能扩张(zhāng)。其(qí)南京基地智能制造20GWh动力(lì)电池(chí)项目、宜春基地10GWh动力(lì)电池项(xiàng)目(mù)、庐江基(jī)地年(nián)产20万吨高端正极材料(liào)项(xiàng)目、桐城基地年产(chǎn)40GWh动力电池项(xiàng)目一期、柳州基地年产10GWh电(diàn)池项目等(děng)多个(gè)项目相继投产。据规(guī)划，国轩(xuān)高(gāo)科2025年产能将突破300GWh。

　　降(jiàng)库存效果明显

　　国轩高(gāo)科的一季报显(xiǎn)示，其截至报告(gào)期末其存货余额为65.98亿元，较(jiào)去年底的(de)75.84亿元下降(jiàng)13％。而其一季度末，存货占总资(zī)产(chǎn)比例为8.38％。在去年底，这一比(bǐ)例为10.44％。

　　实际上(shàng)，从行(xíng)业(yè)整体状况看，国轩高(gāo)科存货水(shuǐ)平(píng)保持了较(jiào)低位(wèi)置。国轩高科高级副总裁蔡毅(yì)也表示，由(yóu)于公司(sī)在江西宜春碳酸锂原材料有自(zì)产(chǎn)能力，因此其外购仅补充自产不足(zú)，“外购只是缺多少，补多(duō)少(shǎo)，”他表(biǎo)示。

　　国轩(xuān)高科存货(huò)水位下(xià)降，也反映了行(xíng)业整体状况，不(bù)少(shǎo)电池(chí)厂商存(cún)货余额均在(zài)下降(jiàng)。其中(zhōng)宁德时代一季度报(bào)告(gào)显示，其库存金额已(yǐ)从年初(chū)的766.7亿(yì)元下降到640.6亿(yì)元(yuán)，环比下(xià)降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一(yī)季报也显(xiǎn)示(shì)，其存货(huò)金额从去年(nián)底的85.88亿元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据(jù)记者(zhě)了解(jiě)，已经(jīng)有库(kù)存(cún)较低的电池厂商提到，库存(cún)已恢复至健康水平(píng)，后续将根据(jù)规划，逐步(bù)进行(xíng)补(bǔ)货。

　　东(dōng)吴证券近期在(zài)一份研报(bào)中指出(chū)，在电池环(huán)节，厂商从22Q4开始去库存，生(shēng)产材料均维持极低库存，电(d马美如简介iàn)池本身(shēn)库存(cún)不足1个月；另(lìng)外(wài)在中游材料方面，正极和电解液库存(cún)周期大幅下(xià)降至7天(tiān)左(zuǒ)右，负极因石(shí)墨化需要一个(gè)月时间，库存周期较长，而隔(gé)膜约为一个月(yuè)正(zhèng)常库(kù)存(cún)。

　　该机构认为(wèi)，目前库存多集中(zhōng)于上游锂盐厂，中游(yóu)材料库存极低，基本保(bǎo)持7天的最低安全库(kù)存。若(ruò)下游需求恢复，将带来强(qiáng)烈补库需求。

　　值得注意的是，在去库(kù)存的过程中，国轩(xuān)高(gāo)科(kē)也(yě)在积(jī)极尝(cháng)试“出海(hǎi)”。该(gāi)公司在2022年(nián)加(jiā)速全(quán)球化步伐，收(shōu)购(gòu)博世(shì)集(jí)团的(de)德国(guó)哥廷根(gēn)工(gōng)厂，于2022年6月开始改造并已顺利投产，开始欧洲本地(dì)化运营(yíng)。其年报显示(shì)，2022年(nián)该(gāi)公(gōng)司(sī)海外销(xiāo)售收入(rù)达到29.8亿元，同比(bǐ)增(zēng)长464.76％。

　　储能相关产品供不应求

　　此前(qián)市场普遍预计，储能有望接棒动力电池，带动电(diàn)池(chí)厂(chǎng)商出货增长。近日，宁德时(shí)代(dài)也作出判断认为，储(chǔ)能方面今年预(yù)计增速将会比(bǐ)动力(lì)电池更高。

　　王(wáng)启岁在交流中也认同这(zhè)一观点。他预(yù)计，储能行(xíng)业今年上升空间预计(jì)会高于动马美如简介力电(diàn)池，其(qí)中国外(wài)家储市场需求(qiú)预计会在下半年放量(liàng)，而国内大储(chǔ)市场方(fāng)面，今年一(yī)季度(dù)处于(yú)招(zhāo)标阶段(duàn)，自二季(jì)度开(kāi)始将进入(rù)交付阶段，目前相(xiāng)关产品供不(bù)应求(qiú)。

　　从国轩(xuān)高科披露的年报(bào)数据显示，其储能(néng)业务(wù)在2022年实现了35.08亿元的营收，同比增长幅(fú)度达到186.49％，已(yǐ)经高于(yú)其(qí)动力电池业(yè)务116.4％的增速。按照这一数据计算，储(chǔ)能(néng)业(yè)务已经占到其总营收(shōu)的15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空(kōng)间比动力电(diàn)池上升空间(jiān)更大，“这是一个需求量大于(yú)供应量的(de)领域，不存在(zài)需求(qiú)疲软或者是产能过剩(shèng)。”

　　他(tā)指(zhǐ)出，首先(xiān)在家储环节，因为涉及到(dào)用电需(xū)求，每年到了第(dì)二季度开(kāi)始(shǐ)后才(cái)爆(bào)发。而在大储环节(jié)，国(guó)内(nèi)下游招标、立项都在一(yī)季(jì)度，真(zhēn)正出货是在二季度以后，目前订(dìng)单(dān)状况看来是供不(bù)应求。此外，海外的(de)客户也(yě)正逐渐接受中国的标准化集装箱产品(pǐn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 马美如简介