民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流(liú)交织背(bèi)后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口(kǒu)长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业(yè)出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因(yīn)订单(dān)总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业边际贡献的计算公式是什么呀(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　边际贡献的计算公式是什么呀trong>对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的(de)出(chū)口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中国最大的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的(de)会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lè边际贡献的计算公式是什么呀i)最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年(nián)内外(wài)交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本次(cì)广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的(de)出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发(fā)达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售(shòu)于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的(de)订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移(yí)的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列(liè)之(zhī)三(sān)：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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