大家好，转(zhuǎn)眼假期就结束了，泰勒小区都没出(chū)一直(zhí)在(zài)加班，这(zhè)个长假(jiǎ)，国内旅游消费爆了，而(ér)海外有爆了，不过是爆(bào东北电力大学专科什么专业最好就业，东北电力大学专科什么专业最好找工作)雷。按照(zhào)惯(guàn)例，我们梳理一下重大消息，以及券商(shāng)老师们的最新看法。

　　五一大(dà)事(shì)件(jiàn)

　　1、中央(yāng)政治局会议定调！

　　中(zhōng)共(gòng)中央政治局4月28日召开会议，分(fēn)析研究(jiū)当(dāng)前经济形势和(hé)经济(jì)工作。中共(gòng)中央总书记习(xí)近平主持会议(yì)。会(huì)议认为，今(jīn)年(nián)以来，在以习(xí)近平同志为核心的(de)党中(zhōng)央(yāng)坚强领导下，各地(dì)区各部门(mén)更好统(tǒng)筹国内国际(jì)两个大局，更好统(tǒng)筹疫情防控和经济社会发展，更好统筹发展和安(ān)全，我国疫情防控取得重大决定性胜(shèng)利，经济社会全面恢(huī)复常态化运行，宏观政(zhèng)策靠前协同发(fā)力，需(xū)求收缩、供给冲(chōng)击、预(yù)期转弱三(sān)重压力得到缓解(jiě)，经济增长好于预期，市场需求逐步恢复，经济发展呈现(xiàn)回升向好态势，经济运(yùn)行实现良(liáng)好(hǎo)开局。

　　会议(yì)指出(chū)，当前我国经济运行好转主要是恢复性的，内生(shēng)动力还(hái)不(bù)强，需求仍然(rán)不(bù)足，经(jīng)济转型升级面临新的阻力，推动高质量发展(zhǎn)仍需要克(kè)服不少(shǎo)困难(nán)挑战。

　　此外(wài)，会议重申对刚性和改善(shàn)性住房需求的(de)支持，强调做好保交楼、保民生、保稳定工作，促进房地产(chǎn)市场平稳(wěn)健康发展(zhǎn)。同(tóng)时(shí)，会(huì)议还提出，在(zài)超大特大城市(shì)积极(jí)稳(wěn)步推进城中村(cūn)改(gǎi)造和“平急(jí)两用(yòng)”公共基础设施建(jiàn)设等。

　　2、国家统计局：4月份制造业PMI为49.2％

　　国家统计局消(xiāo)息，4月(yuè)份，制造业采购经(jīng)理指数（PMI）为(wèi)49.2％，比(bǐ)上月下降2.7个百分点，低于临界点，制造业景气水(shuǐ)平回落(luò)。

　　3、美国第一(yī)共和银行被正式接管

　　在勉(miǎn)强支撑了(le)两(liǎng)个月后，风雨飘(piāo)摇的美国第一共和银行终究还(hái)是没能逃脱(tuō)倒闭并被接管(guǎn)收购(gòu)的命运(yùn)。美国加州金(jīn)融保(bǎo)护与创新部（DFPI）周一表示，监(jiān)管机(jī)构已接管了第(dì)一共和银行，这是本轮美国银行业危机中第四家倒下的银行，同时也是美国历史上第二大(dà)的破产(chǎn)银行。

　　4、今(jīn)年五一(yī)假期(qī)国内旅游出(chū)游2.74亿(yì)人(rén)次，同比增长70.83％

　　经文化和旅游部数(shù)据中(zhōng)心测(cè)算，全国国内(nèi)旅游出游合计2.74亿人次(cì)，同比增(zēng)长(zhǎng)70.83％，按可比口(kǒu)径(jìng)恢(huī)复至2019年同期的119.09％；实现(xiàn)国内旅游收入1480.56亿元，同比增长128.90％，按可比口径恢复至2019年同期的100.66％。

　　5、普(pǔ)京遭袭击？

　　据俄(é)新社报道，当地时间5月3日凌(líng)晨(chén)，乌克兰试图用无(wú)人机(jī)袭(xí)击克里(lǐ)姆林宫。

　　据报道(dào)，当晚两架无人(rén)机瞄准了克里姆林宫，俄(é)军方和(hé)特种部队及时采取行动，并使用电子对抗(kàng)系统，使这两架(jià)无人机出现异(yì)常，未能达到袭击目(mù)的。

　　俄(é)新(xīn)社称，俄罗(luó)斯总统(tǒng)普京没有因(yīn)袭击受伤，其工作日程将照常进行(xíng)。 掉落的(de)无(wú)人机碎(suì)片也没有造成人员伤亡。

　　俄(é)总(zǒng)统新闻秘书佩斯科夫称，乌克兰无人机试图发动袭击时普京不在克里姆(mǔ)林宫中。 他表示，普京(jīng)3日在位于莫(mò)斯科州的新(xīn)奥(ào)加廖沃官邸工(gōng)作。

　　俄罗(luó)斯总统(tǒng)新闻处表示，俄方保留在合(hé)适的(de)时间和地点采取回应措施(shī)的权利。

　　另(lìng)据俄新社5月3日报道，俄罗斯首都莫斯科自(zì)当日起禁止放飞无(wú)人机(jī)，经政府批准的除外(wài)。 莫斯科(kē)市长索比(bǐ)亚(yà)宁(níng)表示，这一(yī)决定是为(wèi)了(le)防止未经授权使用无人(rén)机(jī)，避免(miǎn)妨(fáng)碍执法机构的工作。

　　据法新社当地时间3日报(bào)道，乌克(kè)兰方面(miàn)表(biǎo)示“没(méi)有(yǒu)参与”对克里姆(mǔ)林宫的无人机袭击(jī)。

　　另据俄罗斯《生意人(rén)报》网(wǎng)站消(xiāo)息，针对无(wú)人机试图袭击俄罗(luó)斯(sī)克里姆(mǔ)林(lín)宫一事，乌(wū)总统(tǒng)新闻秘书谢尔盖(gài)？尼(ní)基福罗表示，乌方(fāng)没有关于袭击的信息。

　　据俄新社3日报(bào)道，俄罗斯国家杜马议(yì)员米哈伊尔(ěr)·谢(xiè)列梅特接受该(gāi)媒体采访时(shí)，呼吁俄军对乌克(kè)兰总统泽(zé)连斯基位于基辅的官邸进行(xíng)导弹打击，作为对(duì)乌方企图使用(yòng)无人(rén)机(jī)袭击克宫的回应。

　　十大券商最新(xīn)研判

　　1、中(zhōng)信证券：从(cóng)失衡到平稳，布局业绩驱(qū)动的五月行情

　　4月A股经(jīng)历了AI主(zhǔ)题行(xíng)情诱发的过(guò)度(dù)博弈(yì)和心态失衡，市场大幅动荡。进入5月，国内的(de)经济、政(zhèng)策和外部环(huán)境(jìng)相比4月继续不断改(gǎi)善，投资者对(duì)经济的(de)预期将(jiāng)在微观体验(yàn)、宏观数据、A股业绩三(sān)个(gè)层面实(shí)现统一，投资者心态(tài)也(yě)将逐步从(cóng)短暂失(shī)衡趋向平稳，市(shì)场依然处于全年第二个关键(jiàn)做多(duō)窗口，财报季结束后，市(shì)场将步入业绩驱(qū)动(dòng)的行情阶段，配(pèi)置思(sī)路上建议坚持高(gāo)切低，关(guān)注上半年景(jǐng)气持续改善的品种。

　　首先(xiān)，政治(zhì)局会(huì)议提振市场信心，扩内需仍是着力重点，政(zhèng)策预期回归(guī)理性，经济内生动能稳步修复，并将得(dé)到同(tóng)比和高频数据验证；外(wài)部流(liú)动性拐(guǎi)点明确(què)，美国银行业风(fēng)险(xiǎn)不(bù)断(duàn)发(fā)酵，但预(yù)计对A股实(shí)质影响十分有(yǒu)限(xiàn)。其(qí)次，财(cái)报季数据显示，A股业绩跨(kuà)年(nián)筑(zhù)底特征明(míng)显，全(quán)年(nián)逐季改善的趋势显现，其(qí)中行业的结构性亮点日益清(qīng)晰，经(jīng)济(jì)预期5月将在(zài)微观体验、宏观数(shù)据(jù)、A股业绩(jì)三(sān)个层面(miàn)统一，夯实市场(chǎng)上行基础。最后，预计5月A股仍处于(yú)今(jīn)年第二个关键做多窗口中，并将步入业(yè)绩驱动的行(xíng)情阶(jiē)段，投资者(zhě)心态由短暂(zàn)失(shī)衡趋向(xiàng)平(píng)稳。

　　配置上，建议紧(jǐn)扣业绩主线(xiàn)，重点布局医药、数字经济(jì)和“一(yī)带一路”板块中(zhōng)有业绩亮点(diǎn)的品种(zhǒng)，以及其(qí)他板块中一季(jì)度业绩(jì)明显改善(shàn)，且在二季(jì)度有望(wàng)持续的细分行(xíng)业(yè)。

　　2、中金策(cè)略(lüè)：节后(hòu)A股有望(wàng)相比全球(qiú)市场显现相(xiāng)对韧性

　　中金策略团队5月3日表示，节(jié)后A股有望相比全(quán)球市场显现相对(duì)韧性。主要基于：1）经(jīng)济复苏势头尚不(bù)稳固，政策(cè)有望延(yán)续稳中求进基调。2）上市公(gōng)司业绩低迷期已(yǐ)过。3）海外风险需要密切关(guān)注(zhù)，如若应对得(dé)当，对A股影响可(kě)能有限(xiàn)。上述因素结合当前A股市场整体估值(zhí)水(shuǐ)平不高仍处于(yú)历(lì)史(shǐ)中低位，A股节后(hòu)两个交易日虽受节(jié)假期间的事件性(xìng)因素影响可能有所波动，但(dàn)对后市整体表现(xiàn)不用过于谨慎，当(dāng)前位置市场机会仍(réng)大于风险。

　　3、中信(xìn)建(jiàn)投策略：耐心等(děng)待(dài)，低位把握

　　一季度全A营收增速等指(zhǐ)标仍在探(tàn)底，五一出行恢复亮眼，但制(zhì)造业PMI已露出疲态，海外处于多事之秋(qiū)，高利率环境(jìng)下美国银行风(fēng)险事件频发，衰退风险上(shàng)升(shēng)。市场处于再(zài)平衡期，低位把握(wò)再布局机(jī)会；短期结构上关注在低位资产中寻(xún)找景气稳(wěn)定或(huò)好于预期方向，中期线(xiàn)索在于科技周期与复苏链中的弹性方向(xiàng)。行(xíng)业(yè)重(zhòng)点关注(zhù)：医药、传媒、通(tōng)信、餐饮链（预制菜、啤酒）、军工、新能源等。主题重点关注：一带一路、数据(jù)要(yào)素等。

　　4、海通策(cè)略(lüè)：均衡以待

　　①22/10以来是牛市(shì)初期，对(duì)比历(lì)史，这次(cì)牛市第(dì)一(yī)波上涨的结构(gòu)分化更显(xiǎn)著。②牛市(shì)初期类(lèi)似(shì)春(chūn)天，市场有(yǒu)所反复很正(zhèng)常，短期政策(cè)和业(yè)绩因(yīn)素影响(xiǎng)下，行业或更均衡。③数字经济是全年主(zhǔ)线，后续(xù)或依据(jù)基本面(miàn)去伪(wěi)存真(zhēn)，阶段性关注复苏的部分消费。

　　5、波(bō)动率(lǜ)已(yǐ)经回归 | 民生(shēng)策略

　　往(wǎng)后看，核心资产、海外映射的科技(jì)和大(dà)宗(zōng)商品都将被(bèi)海(hǎi)外逐(zhú)级放大的宏(hóng)观波动所影(yǐng)响。我们的资源+重资产组(zǔ)合短期驱(qū)动(dòng)逻辑建(jiàn)议以“红利+中(zhōng)特估”为主导(dǎo)，以等待通(tōng)胀逻辑的回(huí)归(guī)。重资产国(guó)企（炼厂、建筑、钢铁）资源(yuán)类企业(yè)（煤炭、油、金、铜），交通(tōng)运输(shū)（油运、干散运、港口、公(gōng)路）；近期(qī)场景消费正在展现出成为未来经(jīng)济增长新动能的潜力，推荐中低(dī)端(duān)消费、县域消费；以“宁组合(hé)”为代表的赛(sài)道板(bǎn)块有望企稳(wěn)。

　　6、兴证策略：五(wǔ)一前后市(shì)场(chǎng)表现如何？行业胜率如(rú)何(hé)？

　　参考过(guò)去(qù)13年（2010-2022），五一(yī)节(jié)后市(shì)场上(shàng)涨概率较节前明显提升。以全A指(zhǐ)数为代表，节前(qián)1周、1个(gè)月(yuè)指数大多震荡调整，上涨概率仅为(wèi)14.3％、28.6％，而节后1周(zhōu)、1个月上涨概率则(zé)大幅上升至38.5％、46.2％。分行业看，五一节后(hòu)1周国防军工（69.2％）、电子（61.5％）、计算机（53.8％）、传媒（53.8％）胜率较高，而节后1个月食品饮料（76.9％）、医药生物(wù)（69.2％）、家用(yòng)电器（69.2％）、有色(sè)金(jīn)属（69.2％）胜率(lǜ)较高(gāo)，食品饮料（3.8％）、电子（3.4％）、计算机（3.3％）、医药(yào)生物（2.9％）平均(jūn)涨幅(fú)居(jū)前。

　　7、华西策略：“五一”假期间(jiān)全球大类(lèi)资(zī)产波动以(yǐ)及背(bèi)后释放的信号

　　国内(nèi)复(fù)苏延续，支撑A股指(zhǐ)数震荡上移。从“五一”前后大类资(zī)产表现来(lái)看(kàn)，全球主(zhǔ)要权(quán)益市场及原(yuán)油等大宗商(shāng)品(pǐn)走(zǒu)弱，美债收益率下行，黄金价(jià)格走(zǒu)强，表明海外市场“衰退(tuì)交易”有所升温(wēn)。美欧一(yī)季(jì)度经济增速不及市场(chǎng)预(yù)期，美国银行业危(wēi)机(jī)和两党债务(wù)上限博弈使得(dé)海(hǎi)外(wài)风(fēng)险偏好有所回(huí)落，同时(shí)也(yě)促使美联(lián)储更快转向(xiàng)鸽派。

　　回顾假期消费数据，国内服务消(xiāo)费(fèi)大(dà)幅回升，但(dàn)地产销售复苏偏(piān)缓，4月制造业PMI回落也表明国(guó)内(nèi)经济(jì)仍处于复苏早(zǎo)期。4月政治局会议强调“当前经济运行好转主要是恢复(fù)性的，内(nèi)生动力还不强，需求仍(réng)然不足”，因此总量(liàng)政策收紧风险不大，企(qǐ)业盈利上行将支撑A股指数震荡上移。结构上，政治(zhì)局会议(yì)首提“重视通用(yòng)人工智能发(fā)展(zhǎn)”，全球产业催化(huà)和(hé)国(guó)内政(zhèng)策驱动的数(shù)字经济行(xíng)情或反复活跃。

　　8、战术调整(zhěng)何时(shí)结束？| 信达策略

　　3月(yuè)-4月(yuè)万得全A指数(shù)整体(tǐ)是震荡下行的，是去年底熊(xióng)市结束(shù)后，指(zhǐ)数的(de)第一次长时间回撤(chè)，可以类比(bǐ)历史上牛市第一年中的(de)战术(shù)性调整（2013年2-6月、2016年4-5月、2019年4-7月）。2016年(nián)4-5月，是牛市第(dì)一(yī)年中的(de)第(dì)一次战术(shù)性回(huí)撤，时间约2个月，起(qǐ)始和(hé)结束的拐(guǎi)点，均与高频经济(jì)指标和(hé)预期(qī)的边际变化同步。

　　2019年4-7月(yuè)，回撤整(zhěng)体时间是3个(gè)半月(yuè)，由于经济比2016年(nián)弱很多，所(suǒ)以主跌阶段完成后还出现了2个月的(de)底部震荡，整体(tǐ)回撤持续的时(shí)间(jiān)比2016年更久。

　　今年3月以(yǐ)来，股市、债市和商品(pǐn)市场的(de)表现，均表明资(zī)本(běn)市场对经济的判新偏向(xiàng)认为Q1的经济(jì)回升可(kě)能不会(huì)持续(xù)太(tài)久(jiǔ)，或者(zhě)至少(shǎo)Q2可能(néng)不会持(chí)续。从最新的PMI数(shù)据来看，4月份确(què)实出现了较为明显(xiǎn)的下(xià)降。这(zhè)一下降背后我(wǒ)们认(rèn)为(wèi)可能主要有两个短期原因:（1）每年4月PMI数据均会(huì)季(jì)节性回落；（2）根据历(lì)史经(jīng)验，疫情后(hòu)第一个季度(dù)经济(jì)数据(jù)最(zuì)容易恢复，4月开始经济(jì)进入疫(yì)后第二个(gè)季(jì)度(dù)。PMI数据、商品(pǐn)价格、海外经济担心等(děng)因素，可能会让4-5月的经济数据很(hěn)难超预期。由此(cǐ)导致这(zhè)一(yī)次(cì)市场的(de)战术调整虽然可能已(yǐ)经完成大部分，但由(yóu)于(yú)缺乏数据改善，可能还(hái)需要震荡磨底。

　　9、财通策略：第五次“赛(sài)道(dào)大切换(huàn)”

　　我(wǒ)们或已正站在(zài)新一轮牛市(shì)起(qǐ)点之(zhī)上，短期的(de)迷(mí)雾掩盖不了长期的坦途，把握“上(shàng)证50高股息央国企+科(kē)创50赛(sài)道大切(qiè)换(huàn)”。5月的迷雾在(zài)增加：回落(luò)的PMI和长端利率、反(fǎn)复的美联储(chǔ)、激烈的中美摩擦、偏弱的一季(jì)报(bào)业绩(jì)；但中期(qī)的坦途较为明确：经济(jì)温和(hé)复(fù)苏、美(měi)联储年内结束加息、A股市场估值极低、产(chǎn)业趋势明确、机构赛(sài)道大切换向(xiàng)TMT。看长(zhǎng)做短(duǎn)，如何应对短期迷(mí)雾？5月建(jiàn)议重(zhòng)点(diǎn)关注(zhù)上(shàng)证50高股息央国企，央国企指数和(hé)ETF后续将发行、迎来(lái)增量资金行情(qíng)，高股息(xī)组合在经济偏弱、利率下行环境(jìng)下获取超额收益（13只被指数(shù)集中覆盖的高股息(xī)央国(guó)企见正文）。此外Q1基金持仓呈现机构赛道的第五(wǔ)次大切(qiè)换（切向TMT方向），如果(guǒ)TMT方向在5月有明显调整，是(shì)进一步加配的良机，其中以科(kē)创50方(fāng)向最为关键。若(ruò)美联储能够在5月完(wán)成最后一次加息，中美摩擦(cā)有所(suǒ)缓(huǎn)和，将极大地利(lì)于新兴市(shì)场（A股和(hé)港股）、尤其成长股表现。

　　10、招商策略(lüè)：盛(shèng)夏攻势，科创再起

　　东北电力大学专科什么专业最好就业，东北电力大学专科什么专业最好找工作="五一突发：普京险遭“袭击”！A股开盘(pán)怎么走？最新解读！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230504080607550.png">

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