今年AI波(bō)澜壮阔(kuò)的(de)大(dà)行情之(zhī)下，引(yǐn)发了全行(xíng)业所有基金经(jīng)理关注，而公募基金(jīn)2023年一季报揭(jiē)开了基金经理(lǐ)的观(guān)点和真(zhēn)实持(chí)仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松所管理的诺(nuò)安积(jī)极回(huí)报基金(jīn)，一季度主要投资在人工(gōng)智能、算(suàn)法、应用、算力端等(děng)领域，因抓(zhuā)住(zhù)了市(shì)场机(jī)遇实现了超62％的收益，成为(wèi)今(jīn)年以(yǐ)来业绩最领先的(de)主动(dòng)权益(yì)基金。同时，较好的业绩(jì)也让这只冠军(jūn)基金一季度规(guī)模暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板(bǎn)块在一季(jì)度给女朋友的微信备注有哪些，给女朋友微信备注什么也吸引了多(duō)位(wèi)明星(xīng)基(jī)金经理(lǐ)的关(guān)注目光。

　　兴(xīng)证全(quán)球谢治(zhì)宇就在一季报(bào)表示，一季度在人工智能相关产业链进行挖(wā)掘，对有(yǒu)长期竞(jìng)争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和(hé)软件公司进行精选和布局。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松：积极(jí)拥抱人(rén)工智能给女朋友的微信备注有哪些，给女朋友微信备注什么

　　开年以来，计(jì)算机行业在人工智能板块的(de)带动下，走出了波澜壮阔的行情。因抓住市场机(jī)遇，业(yè)绩一路领跑，诺安基金蔡嵩(sōng)松的知名度(dù)更上(shàng)一层(céng)楼。

　　他在一季(jì)度积极拥抱AI，所管理的(de)诺安积(jī)极(jí)回(huí)报(bào)成为2023年(nián)表现最强的主动(dòng)权益基金，最新观点备(bèi)受市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松写(xiě)道：随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出(chū)现了突飞猛进的(de)发展，将影响几乎我们所有(yǒu)的(de)行业(yè)，或将(jiāng)成为未来最强的产业(yè)趋势。

　　他(tā)还提到，海外(wài)引领，从(cóng)算法(fǎ)大模型持续迭(dié)代，到(dào)各种应(yīng)用接(jiē)入AI，再(zài)到算(suàn)力芯片的突飞(fēi)猛进，产业进展迅(xùn)速。国内厂商(shāng)也纷纷开展结合自身业(yè)务的人工智能领域的研究，在(zài)股价飞(fēi)涨的背后，是(shì)相关公司在产业端的积极布局，人(rén)工智能浪潮(cháo)不可逆。

　　他(tā)也直言，诺安(ān)积极回报基金一(yī)季(jì)度主要投(tóu)资在人(rén)工智能领(lǐng)域，算法、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极回报的持(chí)仓看，前(qián)十大重仓股(gǔ)进(jìn)行(xíng)了较大(dà)幅度的调整。相较去年底，除了中微公司、沪硅(guī)产(chǎn)业仍出现在其(qí)前十大(dà)重仓股(gǔ)之列外，其他重仓股全部换(huàn)，新进了长(zhǎng)川科技、华海清科、盛美上海、拓荆(jīng)科技、韦尔股份(fèn)、浪(làng)潮(cháo)信息、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺(nuò)安(ān)积极回报(bào)的头号重仓股(gǔ)中微公(gōng)司，截至4月21日，今年以来(lái)涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信息更是(shì)年(nián)内拥有(yǒu)超100％的涨幅，而华(huá)海(hǎi)清科(kē)、拓(tuò)荆科技、江(jiāng)波龙(lóng)等(děng)年(nián)内涨幅也超60％，这些表现较好的重仓股推(tuī)动基金净值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看，诺(nuò)安(ān)积极回(huí)报并没(méi)有保(bǎo)持去年底(dǐ)的高仓位，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处于中性水平(píng)。去年三、四季度基本保持(chí)在90％以上(shàng)的(de)仓(cāng)位水平，去年(nián)三季末、四季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理(lǐ)的(de)另外一(yī)只基金诺(nuò)安成长并没有太大变化，前十大重仓股相较去年底(dǐ)变化很(hěn)小，仍重点布局卓(zhuó)胜(shèng)微、中(zhōng)微公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安成长的(de)一季报(bào)中写道(dào)，主(zhǔ)要布(bù)局芯(xīn)片(piàn)板块，在当前的市场位(wèi)置，迎接即将到来(lái)的科(kē)技大行情。

　　他(tā)还谈(tán)及芯片板块的两大细(xì)分领域(yù)，在一季(jì)度都到了临近拐点(diǎn)的(de)阶段(duàn)。

　　首先是芯片设计(jì)板块，从2021年四季度(dù)开启(qǐ)的芯片产(chǎn)业(yè)下行周期，随着(zhe)疫(yì)情落下帷(wéi)幕，在今年一季度拐点将至(zhì)。产业端一季(jì)度库(kù)存水平接近正常，各厂商二季度毛(máo)利率水平见(jiàn)底。伴(bàn)随着疫后经济恢复，未来需求(qiú)端将对设计板块持续拉(lā)动(dòng)。

　　同时(shí)我们(men)应(yīng)该觉(jué)察到，随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能(néng)出现了突(tū)飞猛进(jìn)的发展，将影响几(jǐ)乎我(wǒ)们所有的行业，或将(jiāng)成(chéng)为未(wèi)来(lái)最强的产业趋势。海外(wài)引领，从算法(fǎ)大模型持续(xù)迭(dié)代，到(dào)各(gè)种应用接入AI，再到算(suàn)力芯片(piàn)的(de)突飞(fēi)猛进(jìn)，产(chǎn)业进展迅速(sù)。而算力几何(hé)级的增长和边缘侧硬件的(de)拉(lā)动(dòng)，都(dōu)是未来芯片需求(qiú)的重(zhòng)要增(zēng)长。新需求将让(ràng)芯片周期拐(guǎi)点提(tí)前到来。

　　另外一个重(zhòng)要(yào)板块是芯片(piàn)设备材料EDA，美国(guó)对中国半导体的制(zhì)裁(cái)已经到了穷途(tú)末路的地步，暨(jì)2022年10月7日美国半导体(tǐ)出口新法案对我国晶圆厂极限施(shī)压之后，进一步的制裁已经乏(fá)善可陈。国内晶圆代工厂一方面加速扩产成熟(shú)制(zhì)程，另一(yī)方(fāng)面在国内(nèi)设备(bèi)厂商的配(pèi)合(hé)下，继(jì)续研发(fā)攻克(kè)先进制程(chéng)。虽然美国的制(zhì)裁对我国先进制程(chéng)的(de)扩产造成了(le)一(yī)定的影(yǐng)响(xiǎng)，但是另外一(yī)个(gè)角(jiǎo)度看(kàn)，芯片设备的国(guó)产(chǎn)化率却取得了突飞猛进(jìn)的增(zēng)长。在全球(qiú)晶(jīng)圆扩产处于下(xià)行周期的大背(bèi)景下，国产替代进(jìn)程加(jiā)速对设备材料(liào)EDA板块的(de)拉动(dòng)，很可能会(huì)超预期。

　　冠军基金(jīn)规(guī)模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩(jì)一路领(lǐng)跑，冠军基金的(de)规模也出现(xiàn)迅猛(měng)增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理(lǐ)的诺安积极回报A以62.04％的收益，成(chéng)为2023年以来业(yè)绩(jì)最强的主(zhǔ)动权益基金。这(zhè)一业绩还是受(shòu)到(dào)4月21日AI、半导(dǎo)体等领域大(dà)跌影响(xiǎng)，若(ruò)截至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势(shì)如(rú)虹。

　　较(jiào)好的业绩也(yě)让(ràng)这只(zhǐ)冠(guān)军基金一(yī)季度规模(mó)暴增超900％。数据(jù)显示，诺(nuò)安积(jī)极回报(bào)去年底的规(guī)模仅0.7亿元，而一季度(dù)末规模已达到(dào)7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较(jiào)其2023年(nián)一季(jì)度的净(jìng)值涨幅，这一规模暴涨更多(duō)来自于投资者(zhě)申购。相关蔡(cài)嵩松(sōng)以及诺安积(jī)极(jí)回报基(jī)金(jīn)的话(huà)题也屡见报(bào)端，成为基(jī)民(mín)热(rè)议的(de)话题(tí)。

　　同样，受益于净值大涨以(yǐ)及投(tóu)资者申购，蔡嵩松(sōng)管理的5只基金在(zài)一季度(dù)规模(mó)均出(chū)现上涨，除了诺安积(jī)极(jí)回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置(zhì)同样规模暴增，从去年底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模也(yě)从去年底的293.25亿元(yuán)增长(zhǎng)到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成(chéng)为一季度(dù)末(mò)“300亿基金(jīn)经理俱乐部”中的一(yī)员(yuán)。

　　谢治宇：对(duì)人(rén)工智能相(xiāng)关(guān)产业(yè)链进行挖掘

　　作(zuò)为兴证全(quán)球基金分管投研的副(fù)总，市(shì)场(chǎng)上管(guǎn)理规模超(chāo)过700亿(yì)的基金经理，谢治宇一(yī)季度调仓换股方向也受到市场关注。

　　从最新一季报披露情况看，谢(xiè)治宇主要加仓半导体及光模块相(xiāng)关(guān)板块(kuài)，他也坦言在一季度主(zhǔ)要对(duì)对人工智(zhì)能(néng)相关产业(yè)链进行了挖掘(jué)。

　　他(tā)管理的(de)兴全合(hé)润基金一季度新进了海康威(wēi)视、澜起(qǐ)科技、中际(jì)旭创(chuàng)、晶晨股份四只个股，几乎全部是与(yǔ)AI、半导(dǎo)体(tǐ)、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海康威视在2022年已将(jiāng)AI技(jì)术应用于设备检(jiǎn)测、产(chǎn)品盘点、安(ān)检等多类产品。在(zài)4月15日(rì)发布的《投资者关系活动记录表》中(zhōng)，海康威视(shì)表示(shì)，AI技术对海康威视的营(yíng)收增长起了很大的作用。

　　澜起科技主营业务是为云计算(suàn)和人工智能领域提提(tí)供以芯片为基(jī)础的解决(jué)方案，目(mù)前主要产品包(bāo)括内存接口等。晶晨股(gǔ)份(fèn)也(yě)是全球(qiú)布(bù)局(jú)、国内领先(xiān)的无(wú)晶圆(yuán)半导体(tǐ)系统设(shè)计厂(chǎng)商。

　　作为数据中心(xīn)光模块供应商(shāng)。截止4月21日，中际旭创今年以来(lái)暴涨189.27％，谢治宇也在积极加(jiā)仓(cāng)，仅一个季(jì)度的时间就狂(kuáng)买8个多亿(yì)，直接买(mǎi)进第七大重仓股(gǔ)。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业(yè)在内(nèi)的四只个(gè)股在(zài)一(yī)季度退(tuì)出兴全合润(rùn)前十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　除了兴(xīng)全合润，谢(xiè)治宇管理的另(lìng)外一只可投港股的兴全合宜基金在一(yī)季度除了加仓半导(dǎo)体等板块之外，互联网(wǎng)板(bǎn)块中的腾讯控(kòng)股(gǔ)也是其主要加仓方向(xiàng)。

　　谢治(zhì)宇在(zài)一季报中表示，随(suí)着各种风险因素减(jiǎn)弱，一(yī)季度A股市(shì)场上(shàng)证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源板块指(zhǐ)数上(shàng)涨较多，A股板(bǎn)块分化(huà)更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了(le)突破(pò)性的进(jìn)展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模(mó)块等子版块带动的(de)人工智能、中字头的(de)“中特估”、半导体等板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用(yòng)端(duān)中(zhōng)游戏、影视等(děng)板块也实现较(jiào)大幅(fú)度上涨(zhǎng)。

　　基金报告期内维持了(le)较(jiào)高仓位，对(duì)人(rén)工智能相关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘，对有(yǒu)长期竞(jìng)争力(lì)、应用空间广(guǎng)阔的硬件和软件(jiàn)公(gōng)司进行精选和布局(jú)。未来仍将坚持挖掘公(gōng)司长(zhǎng)期成(chéng)长价(jià)值(zhí)，不断寻(xún)找具有良好投资性价比的优秀公司。

　　朱红欲(yù)：增持了计算机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成(chéng)立，招商核心竞争力(lì)在当年弱市(shì)环(huán)境下斩获超47％的收益，让招商(shāng)基金朱红裕成(chéng)为(wèi)市场(chǎng)备受(shòu)关注的基金经(jīng)理。

　　招商(shāng)核心竞争力一季报(bào)的披(pī)露揭(jiē)开(kāi)了(le)朱红(hóng)裕的投(tóu)资思(sī)路和(hé)路径。从股票(piào)持仓来看(kàn)，一季度末(mò)该(gāi)基金股(gǔ)票市值占基金总资产比例为93.84％，处于该基(jī)金(jīn)成立以来的最(zuì)高值，显示(shì)出一种积(jī)极的态度(dù)。从该基金2022年中报、三季报、年报(bào)来(lái)看(kàn)，其仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季度朱红裕配置A股比(bǐ)例有所(suǒ)降(jiàng)低，配置港股比例有所(suǒ)提升。数(shù)据(jù)显示，招商核心竞争(zhēng)力配置中(zhōng)国大陆、中国(guó)香港股票(piào)市值(zhí)占基(jī)金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞争力配置(zhì给女朋友的微信备注有哪些，给女朋友微信备注什么)来看，重(zhòng)点布局了信(xìn)息技术、可选消费等。前十大重(zhòng)仓股来看(kàn)，重仓卫(wèi)宁健康(kāng)、振(zhèn)华(huá)科技、美(měi)的集团、金蝶国际等。其中卫宁健康(kāng)持有比例达到11.46％。

　　相较(jiào)去(qù)年底，朱红裕整体做(zuò)了一些持(chí)仓调整，绿城(chéng)服务、中国民航(háng)信(xìn)息网络、安琪酵(jiào)母新进前十大重仓股之列，通威股份、希望教(jiào)育(yù)、中航光电则退出前十大(dà)。

　　朱红裕(yù)也在季报中写道，一季度初期(qī)，我们基(jī)于对(duì)经(jīng)济复(fù)苏预期(qī)大概率(lǜ)偏(piān)弱的判(pàn)断，主(zhǔ)要减持了经济复苏敏感度相对(duì)较高的部(bù)分制造业，增持了计算机、大(dà)众消费品等行(xíng)业，同时，我(wǒ)们亦在一季度末期(qī)逐(zhú)步(bù)逢低增(zēng)持了港股中(zhōng)可能面临业绩(jì)拐(guǎi)点的(de)物业及计(jì)算机等公(gōng)司(sī)。

　　他也(yě)坦言，虽然创造了一(yī)定的超额收(shōu)益，但市场的博弈程(chéng)度超(chāo)出(chū)了(le)我(wǒ)们的预(yù)期，导致对部(bù)分行业的定价出现了较为显著的偏离。我们将(jiāng)基于中长(zhǎng)期的行(xíng)业研究视(shì)野，逆势而行。

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