民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品。杨震四知的文言文翻译及注释及翻译，杨震四知文言文原文及翻译

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的(de)外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们(men)得到(dào)当下中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货物0％杨震四知的文言文翻译及注释及翻译，杨震四知文言文原文及翻译。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研(yán)，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下出(chū)口现状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉(shè)及商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名(míng)额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构(gòu)中(zhōng)，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户(hù)订(dìng)单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四(sì)档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)杨震四知的文言文翻译及注释及翻译，杨震四知文言文原文及翻译要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产得(dé)到的产成(chéng)品也(yě)主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国(guó)出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国(guó)出口劳动(dòng)密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报(bào)告(gào)《民生宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之三：广交(jiāo)会(huì)下(xià)的出口群像》

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