今年AI波澜壮阔的大行情之下，引发了全行业所有基金经理关注，而(ér)公募基(jī)金2023年一季报揭(jiē)开了(le)基金经(jīng)理的观点(diǎn)和(hé)真实(shí)持(chí)仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺安(ān)积极回(huí)报(bào)基(jī)金，一季度主要投资(zī)在人工智能、算法、应(yīng)用、算力端等领(lǐng)域，因抓住了市场机遇实现了超62％的收益(yì)，成为今年(nián)以来业绩最领先的主(zhǔ)动权益基(jī)金(jīn)。同(tóng)时，较好的业绩(jì)也让这(zhè)只(zhǐ)冠军基金(jīn)一季度规模(mó)暴增超(chāo)900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板(bǎn)块(kuài)在一季度也吸引(yǐn)了多位明星基(jī)金经(jīng)理(lǐ)的关注目光。

　　兴证全球(qiú)谢治宇(yǔ)就在一季报(bào)表示(shì)，一季度在人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链进行(xíng)挖掘(jué)，对(duì)有(yǒu)长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥抱人(rén)工智能

　　开(kāi)年以来，计算机行业在人(rén)工智能板(bǎn)块的带动下，走出了波澜壮阔的(de)行(xíng)情。因(yīn)抓(zhuā)住市是什么关系叫侄子，侄子算自己后人吗(shì)场机遇，业绩(jì)一路领跑，诺安基金蔡嵩松的知名度(dù)更上一层楼。

　　他在(zài)一季(jì)度积(jī)极(jí)拥抱AI，所管理的诺安积极回(huí)报成(chéng)为2023年表现最强(qiáng)的主动权(quán)益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)写道(dào)：随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现了突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我们所有(yǒu)的行业，或将(jiāng)成为(wèi)未来最(zuì)强的产业趋势。

　　他还提到，海外引领，从算法(fǎ)大(dà)模型持续迭代(dài)，到各种应用接入AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛进，产业进(jìn)展迅速。国内厂商也(yě)纷(fēn)纷开展结合自身(shēn)业(yè)务(wù)的人工智能领域的研究，在(zài)股价飞涨(zhǎng)的(de)背后，是相关公司在产业端的积极布局，人工智(zhì)能浪潮不可逆(nì)。

　　他也直言，诺安积极回报基金(jīn)一季度主要投(tóu)资在人工智能领域，算法、应(yīng)用(yòng)、算力(lì)端都有(yǒu)相应布局。

　　从诺(nuò)安(ān)积极回报的持仓看(kàn)，前十(shí)大重仓股进行了较大幅度的调整。相较去年底，除了中微公司、沪硅产业仍出(chū)现在其前十大重仓(cāng)股之列外，其他重(zhòng)仓股全(quán)部换，新进了长(zhǎng)川(chuān)科技、华海清(qīng)科、盛(shèng)美上海、拓荆(jīng)科技、韦尔(ěr)股份、浪潮信(xìn)息、中(zhōng)芯国际(jì)、江(jiāng)波龙。

　　其重仓(cāng)股(gǔ)不少在(zài)2023年表现神勇(yǒng)，如诺(nuò)安积极回报的头号(hào)重仓(cāng)股中微公司，截(jié)至4月21日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来(lái)涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪潮信息更(gèng)是年内拥有超100％的涨幅，而华海(hǎi)清(qīng)科、拓荆科技、江波龙等年内涨幅也(yě)超60％，这些表现较好的重仓股推动(dòng)基金净值(zhí)大(dà)涨(zhǎng)。

　　从股票仓位(wèi)来看(kàn)，诺安积极回报并(bìng)没(méi)有(yǒu)保持去年底的高仓位，一季度(dù)末仓位仅84.29％，处于中(zhōng)性水平。去年三(sān)、四季度基(jī)本保持在90％以(yǐ)上的仓位水平，去年三季末、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管理的另外一只基金诺(nuò)安成长并没有太(tài)大变化，前十大重仓股相较去年底变化很小，仍重点布局(jú)卓(zhuó)胜微、中(zhōng)微(wēi)公司、圣(shèng)邦股(gǔ)份、北方(fāng)华(huá)创等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安成长的一季报中写(xiě)道(dào)，主要布局芯(xīn)片(piàn)板块，在当前的市(shì)场(chǎng)位置，迎(yíng)接即将到来的科(kē)技大(dà)行情。

　　他还(hái)谈及芯片板块的两大细分(fēn)领域，在一(yī)季度都到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板(bǎn)块，从2021年(nián)四(sì)季度开启的(de)芯片(piàn)产业(yè)下(xià)行周期，随着疫(yì)情落下帷幕，在今年一季(jì)度拐点将至(zhì)。产业端一季度库存水平接(jiē)近正常，各(gè)厂商二季度(dù)毛(máo)利率水平见底。伴随着疫后经济恢(huī)复(fù)，未来需(xū)求端将(jiāng)对设(shè)计板块(kuài)持(chí)续(xù)拉动(dòng)。

　　同时我们应该觉察到，随着(zhe)chatgpt的问(wèn)世，人工智(zhì)能出现了突(tū)飞猛(měng)进的发(fā)展，将影响几乎我们所有的行业(yè)，或将成为未来(lái)最强的产业趋势(shì)。海外引领，从算法大模型持续迭代(dài)，到各(gè)种应用(yòng)接(jiē)入AI，再(zài)到(dào)算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速(sù)。而算力几何级的增长和边缘侧硬件的拉动，都是未来芯(xīn)片(piàn)需求的重要增长。新需求将让芯片(piàn)周期拐点提前到来。

　　另外一个重要板块(kuài)是(shì)芯片设备(bèi)材料EDA，美国对(duì)中国半导体的制裁(cái)已经到了穷途末路(lù)的地步，暨2022年10月7日美国(guó)半导体(tǐ)出口新(xīn)法案对(duì)我国晶圆厂极限施(shī)压(yā)之后，进一步的(de)制(zhì)裁已经乏(fá)善可陈。国内晶圆代工厂一方面加速扩产(chǎn)成熟制程，另(lìng)一方面在国内设备厂商的配合下，继续研发攻克先进制程(chéng)。虽然美国的制裁(cái)对我国(guó)先(xiān)进制程(chéng)的扩(kuò)产造成了一定的影(yǐng)响，但是另(lìng)外一个角度看(kàn)，芯片设备的国产(chǎn)化率(lǜ)却取得了突飞(fēi)猛进的增长(zhǎng)。在全球晶(jīng)圆扩产处于下行周期的大背景下，国(guó)产(chǎn)替代进程加速对设备材料EDA板块的(de)拉动，很(hěn)可能会(huì)超预期。

　　冠军基(jī)金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于(yú)业绩一路领(lǐng)跑(pǎo)，冠军基(jī)金的规(guī)模也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极回报A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年以来业绩最强的(de)主动权(quán)益基金(jīn)。这(zhè)一业绩还是受到(dào)4月21日AI、半导体等领域(yù)大跌影响(xiǎng)，若截(jié)至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　是什么关系叫侄子，侄子算自己后人吗>

　　较好的业绩(jì)也(yě)让这只冠军(jūn)基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积极回报去年底的(de)规模(mó)仅0.7亿元，而(ér)一季度末(mò)规模已(yǐ)达到(dào)7.11亿元(yuán)，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅(fú)，这一(yī)规模暴涨更多来自于投(tóu)资者申购。相关蔡嵩(sōng)松以及(jí)诺安积极(jí)回报基(jī)金的话题也屡见报端，成为基民热议的话题(tí)。

　　同样，受益于(yú)净值大涨以及投资者(zhě)申(shēn)购，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的(de)5只(zhǐ)基金在一季度规模(mó)均出(chū)现上(shàng)涨(zhǎng)，除了诺安积极回报之(zhī)外(wài)，2023年(nián)业(yè)绩超40％的(de)诺(nuò)安优化配置(zhì)同(tóng)样规模暴增，从(cóng)去年底(dǐ)的0.77亿元(yuán)增加到1.48亿元，幅(fú)度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)所管理(lǐ)基金的总规模也从去年底的293.25亿元(yuán)增长到一季度末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季度(dù)末“300亿基(jī)金(jīn)经理(lǐ)俱乐部(bù)”中(zhōng)的(de)一员。

　　谢治宇：对人(rén)工(gōng)智能相(xiāng)关产业链进(jìn)行(xíng)挖掘

　　作为兴证全球基金分管投研的副总，市场上管(guǎn)理规模超(chāo)过700亿的基(jī)金经理，谢治(zhì)宇一(yī)季度调仓换(huàn)股方向(xiàng)也受到(dào)市场关注。

　　从最新一(yī)季报披露情况看，谢治宇主要加仓半导体(tǐ)及光(guāng)模块相关板块，他(tā)也坦言在(zài)一季(jì)度主要对对人工智能相关(guān)产业(yè)链进行了挖掘。

　　他管理的兴全合润(rùn)基金一(yī)季(jì)度新进(jìn)了海康威(wēi)视、澜起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四只个股，几乎全(quán)部是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其(qí)中，安防龙(lóng)头——海(hǎi)康威视(shì)在2022年已将(jiāng)AI技术应用于设备检测、产品盘点、安检等(děng)多(duō)类产品。在4月15日发布(bù)的(de)《投(tóu)资(zī)者(zhě)关系(xì)活动记(jì)录表》中，海(hǎi)康威视表示(shì)，AI技术对海康威视的营收增长起了很大的作用。

　　澜起科技主营业务是为云计算和人工智能领域提提供(gōng)以芯片(piàn)为基础的解决方案，目前主要产(chǎn)品包括(kuò)内存接口等。晶晨股(gǔ)份也是全(quán)球(qiú)布局、国内领(lǐng)先的无晶圆半导体系统设(shè)计厂(chǎng)商。

　　作为数(shù)据中心光模块(kuài)供应(yīng)商。截止4月21日，中际(jì)旭创今年以来暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也在积极加仓，仅一个(gè)季(jì)度的时间(jiān)就狂买8个多(duō)亿，直接买进第(dì)七大重仓股(gǔ)。

　　而包括立讯精(jīng)密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普洛药业在内(nèi)的四只个股在一季度退出兴(xīng)全合润前(qián)十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢(xiè)治(zhì)宇管理的另外一只可(kě)投港股(gǔ)的兴全(quán)合宜基金在(zài)一季(jì)度除了加仓(cāng)半(bàn)导体等板块之(zhī)外，互联网(wǎng)板块中的(de)腾讯控股(gǔ)也是其主要(yào)加仓方向(xiàng)。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)在(zài)一季(jì)报中(zhōng)表示(shì)，随着(zhe)各(gè)种风险因素减(jiǎn)弱，一季(jì)度(dù)A股市场上证(zhèng)指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能(néng)源板(bǎn)块(kuài)指(zhǐ)数上涨(zhǎng)较多，A股(gǔ)板块分化更(gèng)明(míng)显。

　　随(suí)着chatGPT取(qǔ)得了突破(pò)性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带(dài)动(dòng)的人(rén)工智能、中字头(tóu)的“中特估”、半导体等(děng)板块涨幅较大(dà)，在GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏、影视等板块也实现较大幅度(dù)上涨(zhǎng)。

　　基金报告期内维(wéi)持了较(jiào)高仓(cāng)位(wèi)，对人工智能(néng)相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行(xíng)精选和布局(jú)。未来仍将坚持挖掘(jué)公司长期成(chéng)长价值，不断(duàn)寻找(zhǎo)具有良好投资(zī)性价(jià)比(bǐ)的优秀公司。

　　朱(zhū)红欲：增持了计(jì)算机、大(dà)众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日(rì)成立，招(zhāo)商核心竞争力在(zài)当(dāng)年弱(ruò)市环境下斩获(huò)超(chāo)47％的收益，让招商基(jī)金朱红裕成为市场备受关注的基金经理。

　　招(zhāo)商核(hé)心竞争力一季报的披(pī)露揭开了朱红裕的投资(zī)思路和(hé)路(lù)径。从股票持仓来看，一季度末(mò)该(gāi)基金股票市值占基金总资产比(bǐ)例(lì)为93.84％，处于该基金成立以来的(de)最高值，显示(shì)出一种积极的态度。从该(gāi)基金(jīn)2022年中报、三季报、年(nián)报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季(jì)度(dù)朱红裕配置A股比例有所(suǒ)降低，配置(zhì)港股比例有所提升。数据显示(shì)，招(zhāo)商(shāng)核心竞争(zhēng)力配置中(zhōng)国大陆、中(zhōng)国香(xiāng)港股票(piào)市值占基金净值比例分别(bié)达到(dào)56.01％、38.59％，而去(qù)年(nián)底这两个数(shù)据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞(jìng)争力(lì)配置来看，重点布(bù)局了信息(xī)技(jì)术、可选消费等(děng)。前十大重(zhòng)仓股来看(kàn)，重仓卫(wèi)宁健康、振华科技(jì)、美(měi)的集团、金蝶国际等。其中(zhōng)卫宁(níng)健(jiàn)康持有比例达到11.46％。

　　相(xiāng)较去年底，朱红裕(yù)整体做了(le)一些(xiē)持(chí)仓调整，绿城服务、中国民航信息网络(luò)、安琪酵(jiào)母新进前十大重仓股(gǔ)之列，通威股份、希(xī)望教(jiào)育、中航光电(diàn)则退出前十大。

　　朱红裕也在(zài)季报中(zhōng)写道，一(yī)季度初期，我们基于对经济复苏预(yù)期大概率偏弱的(de)判断，主(zhǔ)要(yào)减持了经济(jì)复(fù)苏敏(mǐn)感度相对较(jiào)高(gāo)的部分制(zhì)造业，增持(chí)了计算机、大众消(xiāo)费品(pǐn)等行业，同(tóng)时，我们亦在一季(jì)度末期逐步(bù)逢(féng)低增持了港股(gǔ)中可能面临业绩(jì)拐点的(de)物业及计算机等公(gōng)司。

　　他也(yě)坦言，虽然创造了一定的超额收益，但市场的博弈程度超出了(le)我们的预期，导致对部分行业的定价出现了(le)较为显著的偏离。我(wǒ)们将基于中长期(qī)的行业研(yán)究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 是什么关系叫侄子，侄子算自己后人吗