5月9日晚间，A股上市公司金证股份发布(bù)的一则公告(gào)，在期货圈刷屏(píng)。

　　公(gōng)告显(xiǎn)示，金证股份正在筹划(huà)发行股份及支付现金购买上海(hǎi)文(wén)华财经资(zī)讯(xùn)股份(fèn)有(yǒu)限公司（下称(chēng)文华财经）90.97％股权(quán)事项(xiàng)，同时募集配套资金。公司股票将于2023年(nián)5月10日（星期三(sān)）开市起开始停(tíng)牌，预计(jì)停牌时间不超过10个交易日。

　　文(wén)华(huá)财(cái)经两次(cì)冲击(jī)IPO无果

　　文华(huá)财经(jīng)系头部期货软(ruǎn)件商(shāng)。公开资料显示，截(jié)至(zhì)2021年年(nián)末，文(wén)华财经与国内139家期货公司合(hé)作，占国内期货公司总数(shù)的92.67％。截至(zhì)2021年(nián)12月，文华财经PC端交易软件的(de)月活(huó)跃用户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端随身行(xíng)软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财(cái)经曾两次冲击A股IPO，但均未能(néng)叩(kòu)开资(zī)本市(shì)场(chǎng)大门。

　　文华(huá)财经(jīng)的第一次(cì)IPO之旅要(yào)追溯到(dào)2015年(nián)，当年11月(yuè)，文华(huá)财(cái)经首次报送创业(yè)板IPO申请资料。不过，在经历两年多的(de)漫(màn)长等待后，2018年4月(yuè)，深交所决定终止审查，文华财经此(cǐ)次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再次递(dì)交招股(gǔ)书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发(fā)行上市(shì)申(shēn)请文件，深交所决定(dìng)终止对其首(shǒu)次公开发行股票并在(zài)创业板(bǎn)上市(shì)的审核。文华财经第二次(cì)IPO也无(wú)果而终(zhōng)。

　　金证股(gǔ)份昨晚发(fā)布(bù)的公告显示(shì)，本次交易事项尚处(chù)于筹划阶(jiē)段(duàn)，公(gōng)司目前正与交(jiāo)易意向(xiàng)方接洽，初步确定的交易对方包括尚守哲、大连经一卓远(yuǎn)管理咨询合(hé)伙企业（有限合(hé)伙）（下称(chēng)大连经(jīng)一(yī)）、苏州中(zhōng)新兴富新兴产业投资合伙企业（有限合伙）（下称苏州中(zhōng)新）、上海经一(yī)投资管(guǎn)理合(hé)伙(huǒ)企业（有限合(hé)伙）（下称上海经一(yī)）、上海兴富创业投(tóu)资管(guǎn)理中心（有限合伙）（下称兴富(fù)创(chuàng)投）、王凯(kǎi)及(jí)杨(yáng)孝胜(shèng)，前述(shù)交易(yì)对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市公司重大(dà)资产重(zhòng)组管理办法（2023修订(dìng)）》和《上(shàng)海证券交易(yì)所股票(piào)上市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易前(qián)，交易对方与公司不(bù)存在关(guān)联关系。本次交易完成(chéng)后，交易对方(fāng)尚守哲持有公(gōng)司的股(gǔ)份比例(lì)预(yù)计将(jiāng)超过5％，本次交易预计将(jiāng)构成关联(lián)交易。本次交易前，公司无控股股东、实际控制人；本次交易完成后(hòu)，公司第一大股(gǔ)东不会发(fā)生变化(huà)，且(qiě)不存在实(shí)际支配公司股份表决权超过30％的股东(dōng)，公司(sī)仍将无控(kòng)股股(gǔ)东、实际控(kòng)制人(rén)，预计不构成公司重大资产(chǎn)重组。

　　文(wén)华财经注(zhù)册(cè)资本4000万元，实际(jì)控制人为该(gāi)公司董事长兼总经理尚守哲。根据文华(huá)财(cái)经此前披露的招股(gǔ)书，截至2021年年底，尚守哲对文华财经(jīng)的直接(jiē)持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过大连经(jīng)一和(hé)上海经一分别(bié)控制文华(huá)财经9％和4.95％阿富汗玉为什么便宜，阿富汗玉为什么不值钱的(de)股(gǔ)份，合计(jì)控制78.303％的(de)股份。

　　其他交易(yì)对(duì)方(fāng)中，苏州(zhōu)中新、兴富创投(tóu)、王凯及杨孝胜对文华财(cái)经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升

　　作为金融科(kē)技全(quán)领域服务商，金证股(gǔ)份为证券、基金、银行、期货、信托、交易(yì)所、监管机构等行业客户提供全技术栈(zhàn)、全产(chǎn)品(pǐn)线解(jiě)决方(fāng)案，同(tóng)时与政府(fǔ)机关、互联网(wǎng)公司合(hé)作开展包括智慧城(chéng)市在(zài)内的数字经济业务。

　　2023年一(yī)季(jì)报显示，报告期内，金(jīn)证股份实(shí)现营业收入12.64亿(yì)元，较上年(nián)同(tóng)期增长2.84％；实现归属于上(shàng)市公司(sī)股东的(de)净利润-5847.16万元。报告(gào)期内(nèi)，金证股份证券经纪(jì)业务软件收入较上年同期略有(yǒu)增长，资管机(jī)构软件收入基(jī)本(běn)持(chí)平。报告期(qī)内(nèi)，数字经(jīng)济业务因(yīn)验收的大型政务(wù)项目成本增(zēng)幅大于收入增(zēng)幅，导致业务毛利率及(jí)利润下降。报告期(qī)内公司确认(rèn)投(tóu)资(zī)收益-1748万元，较上年同期减少(shǎo)2035万元，主要是联营企业(yè)投资收益(yì)减少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份(fèn)总资产64.27亿元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份2022年年报显(xiǎn)示，报告期内，公司实现营业收(shōu)入64.78亿(yì)元，同比下降2.52％；实现归属于上(shàng)市(shì)公司股东(dōng)的(de)净(jìng)利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方面，2022年(nián)，金证股份实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入23.25亿元，同比(bǐ)增长7.25％。金证股份(fèn)认为(wèi)，公司(sī)金(jīn)融行业的增长主(zhǔ)要得益于两方面的因(yīn)素：一是公司(sī)在证券市场行业占有率基(jī)础(chǔ)稳定，核(hé)心产品需求刚性，公司加(jiā)快(kuài)产品新一代产(chǎn)品布局、积极推进(jìn)项目上(shàng)线验收。二是在资管领域加强了资管IT业务发展力度，在多个核心产(chǎn)品(pǐn)和技(jì)术上形成领(lǐng)先优势，开(kāi)始(shǐ)进入收(shōu)获期。

　　非(fēi)金融行(xíng)业业务方面，2022年(nián)，金证股份收(shōu)入为41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主要包(bāo)括数字经济业务、IT设备分(fēn)销业务及科技(jì)园租赁业(yè)务。金证股份(fèn)解释称，非(fēi)金融行业(yè)的收(shōu)入下(xià)降(jiàng)，主要由于公司(sī)在数(shù)字经(jīng)济业务上，不(bù)同程度受到需求端的影响，项目跟(gēn)进、工程实施、验收结算审计等存在滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金证股(gǔ)份(fèn)综合毛利率(lǜ)为(wèi)22.32％，较上年增加1.97个百分点。其(qí)中，金融行(xíng)业业务(wù)毛利率50.41％，较上年(nián)增加3.48个百(bǎi)分(fēn)点；非金融科(kē)技(jì)业(yè)务(wù)毛利率6.53％，较上(shàng)年下降0.93个百(bǎi)分点。

　　交易(yì)标的业绩表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文(wén)华财经(jīng)营业(yè)收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股(gǔ)东(dōng)的净利润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经(jīng)营业毛(máo)利分(fēn)别(bié)为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底(dǐ)，文华财经总资产为(wèi)31708.21万元，所有者权(quán)益(yì)为19722.56万元，资(zī)产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论从资产规模和盈利能力(lì)来看，金证(zhèng)股份均远高于(yú)文华财经，但文华财经的毛(máo)利率显著高于(yú)金证股(gǔ)份，无(wú)疑是一(yī)块(kuài)优质资产(chǎn)。

　　有(yǒu)业(yè)内人士认为，如(rú)果本次交(jiāo)易(yì)得以顺利(lì)实施(shī)，对(duì)于金证股份而(ér)言，文(wén)华财(cái)经的(de)优质资产注(zhù)入后，其(qí)盈利(lì)能力(lì)将(jiāng)进一步提升；对于文华财(cái)经而言，多年谋求上市无(wú)果(guǒ)后，可以(yǐ)实现“曲(qū)线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布(bù)的公(gōng)告中，金证(zhèng)股份并未披露(lù)具阿富汗玉为什么便宜，阿富汗玉为什么不值钱体的(de)交(jiāo)易细节，例如交易对(duì)价等。公告显示(shì)，2023年5月9日(rì)，金证股(gǔ)份与主(zhǔ)要交(jiāo)易(yì)对(duì)方就本次交易(yì)签署了《意向协(xié)议书》，公司拟(nǐ)向(xiàng)主要交易(yì)对方发(fā)行股(gǔ)份及支付现金的方(fāng)式购买其持有的文(wén)华财经90.97％的股权。上述(shù)《意(yì)向协(xié)议书》仅为交(jiāo)易各方关于本次交易的初步合作意向，交易各方在本次(cì)交易中的具体权(quán)利(lì)义务(wù)以及各项(xiàng)安排以交(jiāo)易各(gè)方(fāng)最终(zhōng)签署的正式交(jiāo)易协议为准(zhǔn)。

　　金证股份(fèn)还进行了风险提(tí)示：截至(zhì)目前，本次交易仍(réng)处于筹划(huà)阶段，交易双方尚未签(qiān)署正(zhèng)式的交易协议，本次交易尚需履行必(bì)要的(de)内部(bù)决策程序，并经有权监管(guǎn)机构批准后方可(kě)正(zhèng)式实(shí)施，本(běn)次交易(yì)最终能否(fǒu)实(shí)施尚存在较大不确定性。

　　股价(jià)表现上，经历了(le)2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以来，金证股(gǔ)份(fèn)股价步(bù)入(rù)上升通道。截至5月9日收盘，金(jīn)证股份(fèn)股价报18.94元(yuán)/股，年内(nèi)涨(zhǎng)幅(fú)高(gāo)达(dá)84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 阿富汗玉为什么便宜，阿富汗玉为什么不值钱