今年以来基金代(dài)销机构被(bèi)基金公(gōng)司解(jiě)约的情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与(yǔ)基金代销机构(gòu)解约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合(hé)作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基(jī)金(jīn)销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的(de)是，近年来由于(yú)经营不(bù)善或违规(guī)，已有多家(jiā)基金销售(shòu)机构主(zhǔ)动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，基金公司(sī)与基金销(xiāo)售机(jī)构之间的合作本(běn)就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛(shāi)选代销机构也是(shì)降本(běn)增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　公募(mù)密(mì)集终止(zhǐ)与基金代销机(jī)构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金(jīn)办理该(gāi)公司旗下基金(jīn)的相关销售业务(wù)。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平安基金(jīn)，以及海富通基(jī)金(jīn)停止了与浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金发(fā)布公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富(fù)基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代理销售公(gōng)司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基(jī)金也(yě)发布(bù)公告称，与方德保险代理(lǐ)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)将不再(zài)代理公司(sī)旗下所有公(gōng)募基(jī)金。自公告之日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)公(gōng)司(sī)不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至(zhì)所有客户赎回全部份(fèn)额(é)。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构(gòu)的合(hé)作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家(jiā)基金新增与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金(jīn)报记者统计(jì)，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)；3月，有8家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计17家独(dú)立基金销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合(hé)计6家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)合(hé)作；5月(yuè)以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止了合(hé)计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销售机(jī)构、银行(xíng)和(hé)保险。

　　目(mù)前这些代销机构(gòu)中，正融基金解除合(hé)作关系的(de)基金公司最多(duō)，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基(jī)金解除合作(zuò)关(guān)系(xì)最为频繁，3月(yuè)以来(lái)几乎每月都会和基(jī)金代(dài)销机构解除合作(zuò)关系，目(mù)前已累计解约11家，海富通(tōng)基金今(jīn)年2月(yuè)和(hé)3月(yuè)分别解除(chú)5家合作关系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述被解(jiě)约的基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于(yú)代销机(jī)构的选择(zé)标(biāo)准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背(bèi)景下，严(yán)格筛选基金(jīn)代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基金公司内(nèi)部(bù)人员表示，基金公司(sī)终止与销售机构(gòu)的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一(yī)直得不到有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机(jī)构主业(yè)发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人员也坦言，今年以来权(quán)益市场(chǎng)低迷，基金销售困(kùn)难也加速(sù)了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太大(dà)意(yì)义，只是徒增后(hòu)台(tái)工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止(zhǐ)与代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关系(xì)。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的(de)合作是市场化(huà)的(de)，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依据自(zì)身的(de)发展(zhǎn)状况有选择(zé)的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负(fù)责人透(tòu)露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的基金销售评(píng)估办法，比如(rú)基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司(sī)合作等(děng)都是考核(hé)的要素，其(qí)中(zhōng)，要求其公募基金(jīn)销售保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后(hòu)，需要对接系统，每年要(yào)付出(chū)系统(tǒng)维护(hù)成(chéng)本，很多销售公司一年的保有量也没有多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了成本。”据(jù)该负(fù)责人透露，即便是(shì)前100名(míng)，也有(yǒu)相当一(yī)部(bù)分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公(gōng)司(sī)与基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的(de)合(hé)作是双向选择(zé)，基金公司希望(wàng)能有(yǒu)销售能力强的机构合作(zuò)，头部代销机构也会(huì)对基金公司的投研能(néng)力，管理规模(mó)，也(yě)有一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某(mǒu)基金(jīn)研究人(rén)士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三(sān)方基(jī)金销售机构，以及泽连斯基身高是多少 泽连斯基有政治头脑吗券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行在(zài)渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固收类产品的服(fú)务，第三方(fāng)销售渠道线上(shàng)渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平台流量形成显著(zhù)护(hù)城河(hé)，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银(yín)行渠道和头(tóu)部互(hù)联网公司，券商作为后(hòu)起之秀(xiù)，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销售行业(yè)所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公募基金(jīn)销售(shòu)保有量数据显示，一(yī)季度，三方机构(gòu)销售增长(zhǎng)最为(wèi)明(míng)显，互(hù)联(lián)网(wǎng)流量优势继续发力，银行(xíng)、三(sān)方、券(quàn)商代销占比(bǐ)已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道中，头部(bù)机构竞争优势更为(wèi)突(tū)出。截至今年一(yī)季(jì)度末，公募基金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基(jī)金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的(de)泛华普益基金销(xiāo)售有限公司(sī)，其非货币市场(chǎng)公募(mù)基金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差距十分明(míng)显，未(wèi)上榜(bǎng)的(de)独立基金销售机构保有(yǒu)规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在全(quán)市场473家(jiā)基金代销机构中，目前(qián)共有26家(jiā)基金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时，也(yě)有111家(jiā)基金(jīn)销售机(jī)构代销(xiāo)数量不足(zú)百只(zhǐ)。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家(jiā)基(jī)金(jīn)公(gōng)司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业分化更趋明(míng)显，不少(shǎo)中(zhōng)小型基(jī)金销售机构在(zài)行业(yè)大(dà)洗牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯泽连斯基身高是多少 泽连斯基有政治头脑吗(sī)基金销售有限公司向中国证券(quàn)监督管理委员会提交(jiāo)了(le)注销公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许(xǔ)可证的申(shēn)请，根据《行政许(xǔ)可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金法》《公(gōng)开(kāi)募集证(zhèng)券投资基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)监督(dū)管理办法》等有关规定，中国证(zhèng)券监(jiān)督管理委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务(wù)许可(kě)证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服务(wù)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基金销售业务许可证的(de)公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近(jìn)年来，有不少(shǎo)基金代(dài)销机构由(yóu)于经营困难等原因，主动注销基(jī)金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安(ān)存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下(xià)基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择(zé)主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金(jīn)销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未来(lái)基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长

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