民(mín)生宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视(shì)角观(guān)察(chá)中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着(zhe)高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口(kǒu)企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中关东煮汤底需要一天一换吗，一元一串的关东煮利润多少国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低关东煮汤底需要一天一换吗，一元一串的关东煮利润多少于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降(jiàng)，意(yì)味着本(běn)次(cì)广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订(dìng)单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和(hé)欧美发达(dá)国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地(dì)区(qū)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像》

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