民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观(guān)察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分大中(zhōng)型(xíng)企业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用企业面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外(wài)关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去(qù)年(nián)底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订(dìng)的(de)老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效益(yì)客(kè)户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单(dān)，不同企(qǐ)业(yè)之(zhī)间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得到(dào)的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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