民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客(kè)户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增多(duō)。境内(nèi)和境(jìng)外客(kè)流(liú)比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出口调研(yán)信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的(de)贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三(sān)点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国(guó)出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的(de)进(jìn)出口商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参(cān)会采购商数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量(liàng)达到2大闸蟹几月份开始上市，大闸蟹几月份最好吃color: #ff0000; line-height: 24px;'>大闸蟹几月份开始上市，大闸蟹几月份最好吃.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为(大闸蟹几月份开始上市，大闸蟹几月份最好吃wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量(liàng)下降，意(yì)味(wèi)着本(běn)次广交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在(zài)订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同(tóng)体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地。产业(yè)转移(yí)至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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