金融界(jiè)5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生升(shēng)级版(bǎn)本——“金特(tè)估”来(lái)了！

　　午后上(shàng)证报发布一则(zé)重磅消息，再次点(diǎn)燃了(le)“中特估”概(gài)念股的情绪(xù)。

　　据上证报表示，由(yóu)上海证券(quàn)交易所主办、工商银(yín)行承办的“沪市(shì)金融业专题座谈会(huì)”将在本周三召开。此次会(huì)议(yì)讨论(lùn)的重要内容为(wèi)“在服务中国式现代化中促进金融业(yè)估值提升和高质量发展”。参会机(jī)构(gòu)包括(kuò)银行、保险、基金和(hé)券商人士。

　　消息发布(bù)后，市场纷纷(fēn)认(rèn)为这是“中特估”概念(niàn)的升(shēng)级版(bǎn)本，资金疯抢金融股，大金融板块开(kāi)启加速(sù)键，券商、保险、银行股等都有出色(sè)表(biǎo)现。

　　券商(shāng)方面，光(guāng)大证券触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林(lín)证券、哈投股份(fèn)等涨超4%，

　　保(bǎo)险(xiǎn)方(fāng)面，万亿级市值的中国人寿一度冲击(jī)涨停(tíng)板，收盘报42.75元/股，大涨超(chāo)过9%，创阶(jiē)段新高，中国平(píng)安涨近5%。

　　银行股方面，国有四大(dà)行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在(zài)大金融板块的(de)集体发威下，上证综指午后迅速(sù)翻红，深成(chéng)指和(hé)创业(yè)板一路(lù)高奏(zòu)凯(kǎi)歌。最(zuì)终收盘，截至收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间(jiān)看法并不(bù)相(xiāng)同(tóng) 中信证(zhèng)券：主题交易顶峰已过

　　对(duì)于中特(tè)估的后续走势，机构(gòu)之间的看法并不相同，

　　对此中金策略指出，部分高分红国企标的近期显著盘整是对短(duǎn)期(qī)交易扩散过快过多，股(gǔ)息支付能(néng)力相对较(jiào)弱板(bǎn)块(kuài)（如(rú)部(bù)分金(jīn)融）做出的正常反(fǎn)应，而并非意味着整体高分红国企投资主题的结束(shù)。

　　光(guāng)大证券也指出，当(dān外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭g)前“中特估”主题的安全边际和性价比(bǐ)仍相(xiāng)对(duì)较(jiào)高，未来(lái)随着经济的逐步复(fù)苏，“中(zhōng)特估”主题行情或仍具有较强的持续性(xìng)。从(cóng)估(gū)值(zhí)和交易(外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭yì)拥挤(jǐ)度来看，当前“中(zhōng)特估”主题的安(ān)全边(biān)际和(hé)性价比仍相对较高。

　　但是中信证券则看(kàn)法(fǎ)相对(duì)偏(piān)空。中信证券(quàn)研报(bào)表示(shì)，AI主题(tí)和“中(zhōng)特(tè)估”主题在4月中(zhōng)旬以来先后步入(rù)了(le)热度很高、波动很大(dà)但(dàn)是区间回报不(bù)明显的阶段(duàn)，表(biǎo)现出典型(xíng)的板块内部博弈和(hé)消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公(gōng)募基(jī)金(jīn)新(xīn)发继续低迷，4月新发(fā)规模为232.2亿元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月截至12日新发(fā)规模仅为100.8亿(yì)元(yuán)，未(wèi)见好转(zhuǎn)。配(pèi)置型(xíng)外(wài)资在4月净流出24.4亿(yì)元，是继(jì)去年10月以来首(shǒu)次单月净流出，5月截至12日恢复净(jìng)流入75.8亿(yì)元，但较前3个月(yuè)的平均水平仍有较大差距。在(zài)缺(quē)乏持续增量机构资(zī)金的情况下(xià)，A股存(cún)量博弈特(tè)征(zhēng)已演绎到极(jí)致(zhì)，涨(zhǎng)幅(fú)仅与机构持(chí)仓有关。

　　中信(xìn)证券(quàn)研报表示，疫后经(jīng)济全面系统性恢复(fù)是渐进和渐次的过(guò)程，飞轮(lún)重新(xīn)旋(xuán)转需要时间(jiān)和耐心，主题交易是过高的经济预期下(xià)修(xiū)过程(chéng)中的阶段性(xìng)产物，过(guò)度博弈降低(dī)了市场定(dìng)价的有效性(xìng)，但(dàn)也提高(gāo)了业(yè)绩驱动策略的潜在(zài)回报，主题交易(yì)的顶峰已过，重回低位业(yè)绩驱动(dòng)板块(kuài)。

　　基金(jīn)经理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方研究(jiū)相(xiāng)比，有买方(fāng)更加(jiā)激进。据券商中国报(bào)道(dào)，有基金经理直言，中(zhōng)特估龙头在连续涨停后已出现短期泡沫化，他一股(gǔ)也不想要。

　　该(gāi)基金经理表(biǎo)示许(xǔ)多中特估(gū)的龙头(tóu)股在当前(qián)位置对他(tā)而(ér)言没(méi)有(yǒu)配置的吸引力(lì)，尽管从估(gū)值的角(jiǎo)度而言许多市场参与(yǔ)者(zhě)可以(yǐ)给(gěi)出许多个继续(xù)买(mǎi)入中特估的理由，但当(dāng)一只(zhǐ)中特估龙头股在两三个交(jiāo)易(yì)日内涨幅(fú)就达20%甚至30%，意味着资(zī)金已迫不及待在进行抢筹码。从股票市场交易的(de)直观判断，这(zhè)代表着资(zī)金参(cān)与方的短期泡沫化，过高的交易拥挤度意味(wèi)着风险。

　　央企ETF基(jī)金密集发(fā)售

　　不过(guò)在资金面，“中特估”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发(fā)售(shòu)了短短7个交易日，5月13日(rì)华泰柏瑞中证央企红利ETF发布(bù)公告称，该基金累(lèi)计有效认购申(shēn)请份额(é)总额超过20亿份发行上(shàng)限，基(jī)金管理人将启动比例(lì)配售。

　　此外3只中证国(guó)新央企股东回报ETF——广(guǎng)发中证国新央(yāng)企股东回报ETF、招商中证国新央企股东回报(bào)ETF和汇(huì)添富中证国新央(yāng)企股东回报ETF于今日开售，每只产品的首募(mù)规模上限均为20亿元人民币(bì)。

　　事实上(shàng)，不止(zhǐ)新发基金，今年以(yǐ)来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸(xī)金(jīn)”，15只央企、国(guó)企ETF合(hé)计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国泰央(yāng)企(qǐ)共(gòng)赢ETF年内资金净流入(rù)超过(guò)12亿元(yuán)，规模增幅(fú)超(chāo)过15倍。南方中(zhōng)国国企ETF年内资金(jīn)净流入也逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市(shì)场规模增长倍(bèi)数最(zuì)高的(de)ETF。

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