近期市场风向变动，北向资金调(diào)仓换股，外(wài)资基金也纷纷行动。记者(zhě)梳(shū)理(lǐ)发现，欧洲(zhōu)巨头(tóu)施罗德旗下三只旗(qí)舰基金同(tóng)时(shí)大(dà)手笔加仓“宁王”。3月(yuè)底以来，宁王股价震荡上行，虽较高(gāo)点仍(réng)有距离，但部分资金开始行动。透(tòu)露什么信号(hào)？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三大基(jī)金同时行(xíng)动

　　施罗德旗下(xià)“施罗(luó)德国(guó)际(jì)精选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)前十大重仓股为(wèi)中(zhōng)国平安、招商(shāng)银行、紫(zǐ)金矿业、宁(níng)德(dé)时代(dài)、贵州茅台、万(wàn)华化(huà)学、鼎龙股份、芒果(guǒ)超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加仓宁德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗(qí)舰(jiàn)基金“施罗德国际精选基金大(dà)中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾(téng)讯(xùn)控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美(měi)团、紫(zǐ)金矿业(yè)、港交(jiāo)所、银(yín)河娱乐(lè)、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一只旗(qí)舰基金(jīn)也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德国(guó)际精选基(jī)金中(zhōng)国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美(měi)元(yuán)。

　　截至4月底，基(jī)金(jīn)前十(shí)大重仓股为(wèi)腾讯(xùn)青岛农业大学专科在哪个校区，青岛农业大学专科在哪里？控股、阿(ā)里巴(bā)巴、美团(tuán)、宁德时代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车(chē)产业链

　　同一(yī)家机(jī)构旗下三大旗舰基金(jīn)同(tóng)时加仓(cāng)80％，究竟怎(zěn)么(me)回事？

　　资料(liào)显示，这(zhè)三只基金(jīn)中，施罗德国际(jì)精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选基金大中华和(hé)施罗德国际精(jīng)选中(zhōng)国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基(jī)金材(cái)料中(zhōng)并未解释为何基金在4月大(dà)手笔加(jiā)仓宁德时代。不过，记者梳理发现(xiàn)，施(shī)罗(luó)德对中(zhōng)国新能源车(chē)产(chǎn)业(yè)链的看重是一以贯(guàn)之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日(rì)志中解(jiě)释道(dào)：长期来(lái)看，关注三大主(zhǔ)题(tí)。一是电(diàn)动车供应链；二是技术自主可(kě)控；三是(shì)医疗健康基础设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变化的影响日益显现，全球各国的脱碳(tàn)行动变得越来越重要(yào)。转向(xiàng)电(diàn)动汽车（EV）是(shì)“脱(tuō)碳”行(xíng)动的一个方(fāng)面。中国在这方(fāng)面为投资者提供了重(zhòng)要的机(jī)会。中(zhōng)国在电动汽车价值链的供(gōng)应方面是(shì)全球的领导者，同时中(zhōng)国对成品车辆的需求方面(miàn)也占据(jù)重要(yào)地(dì)位。可能很多人不(bù)知道的(de)是(shì)，全球2022年(nián)销售的所有电动(dòng)汽车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车(chē)制造之外，中(zhōng)国也是全(quán)球(qiú)电动车基础设(shè)施最完(wán)善(shàn)的国家之一。以(yǐ)充(chōng)电桩为例，中国(guó)平均一(yī)个(gè)公共(gòng)充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽车供应(yīng)链中，有许多公司正在在各自(zì)的(de)领域中(zhōng)建立主(zhǔ)导地位，以某智(zhì)能组(zǔ)件为例(lì)，它是电(diàn)动(dòng)汽车中用于电池和电机(jī)温控(kòng)的关键(jiàn)组件(jiàn)的生产(chǎn)商。该公司(sī)在空调阀行业(yè)全球市场占(zhàn)有约60％的份(fèn)额，并在电动汽(qì)车阀门行业拥有超过90％的(de)市场份额。客户包括(kuò)特斯拉等全球电(diàn)动汽(qì)车专家以及(jí)福特、宝马等原始设备(bèi)制造商(shāng)（OEMs）。随(suí)着电动汽(qì)车在全球范围(wéi)内(nèi)继续(xù)占据市场(chǎng)份额——在法(fǎ)规的(de)支持(chí)下，该公司的增长(zhǎng)潜力是可预(yù)见的。

　　事(shì)实上，施罗德也(yě)并(bìng)非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨青岛农业大学专科在哪个校区，青岛农业大学专科在哪里？头安联(lián)投资旗舰(jiàn)基金安联神州(zhōu)A股基金也在3月大手笔加(jiā)仓宁德时代。

　　这只基金最新(xīn)规(guī)模47亿美(měi)元，截至3月底，基金(jīn)前十大重仓股为贵州茅(máo)台、中(zhōng)信证券、宁德时代、中国中免、东(dōng)方财富、美的集团、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、安(ān)井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十(shí)大重仓股逐(zhú)一(yī)加仓(cāng)，其中(zhōng)加仓幅度(dù)最(zuì)大的就是宁德(dé)时代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基(jī)金对中(zhōng)国(guó)中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)15.05％。对前十(shí)大重仓股中其余公(gōng)司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额超40％

　　中汽(qì)协（中国(guó)汽车(chē)工业协会(huì)）近日发布(bù)的数据显示，2023年4月，我国动力电池产(chǎn)量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同(tóng)比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽(qì)车市场(chǎng)共计36家动力电池企业实现(xiàn)装车配套，较去年同(tóng)期增(zēng)加(jiā)2家。但是排名前3家、前5家(jiā)、前10家动力电(diàn)池(chí)企业(yè)动力(lì)电池装车(chē)量(liàng)分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依(yī)旧(jiù)较高(gāo)。

　　企业(yè)排(pái)名来看(kàn)，根据(jù)中国汽(qì)车动力电池产业创新联盟(méng)数据显示，今年4月(yuè)，宁德时代以40.83％的(de)占比持续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新航、亿(yì)纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居(jū)第2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂巢能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池(chí)行业的龙头企业，宁德(dé)时代于2023年一季度实现营业收(shōu)入(rù)890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长(zhǎng)557.97％，单季(jì)利润增速创历史(shǐ)新高。

　　北向资(zī)金调(diào)仓换(huàn)股(gǔ)，“宁(níng)王”重受青(qīng)睐

　　或许是基于优异的(de)业绩，来(lái)自(zì)Wind的数据显示，截至5月14日，最近(jìn)7天(tiān)北(běi)向资金净流入(rù)宁德时代15.75亿元，位居北向净流(liú)入(rù)榜首。北向资金净流入较多的其它个股(gǔ)还包括宁德(dé)时(shí)代、工业富(fù)联、贵州茅台(tái)、工商银行、北方华(huá)创(chuàng)、兴业(yè)银行(xíng)、紫金矿业、建设银(yín)行、比亚(yà)迪、中国石化。北向资金净流(liú)出较多的个股包括格力电器(qì)、中国建筑、东方财(cái)富(fù)、中国中免、阳(yáng)光电(diàn)源、中兴(xīng)通(tōng)讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的外资还包括“柏基”青岛农业大学专科在哪个校区，青岛农业大学专科在哪里？。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基(jī)在谈及为(wèi)何持有宁德时(shí)代时，写(xiě)道(dào)：宁(níng)德时代所处的位置是令人羡慕的。它(tā)背后有两(liǎng)大增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪(cōng)明地选(xuǎn)择聚焦磷酸铁锂电(diàn)池，这方面它的市场(chǎng)份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周期和(hé)不含(hán)钴等特征(zhēng)而受到欢迎(yíng)；动力电(diàn)池的企业发(fā)展与政府的(de)脱碳(tàn)计划(huà)是一(yī)致的。CATL的领导者也非常(cháng)有远见。

　　柏(bǎi)基同时也(yě)解释了：他们(men)如何通过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁德时代的(de)。

　　不过，柏(bǎi)基也表示(shì)，如同(tóng)所有的(de)投资(zī)者，他(tā)们的(de)判断也可(kě)能是错的。例(lì)如，若未来新的电池技术(shù)出现，宁德时代的竞争优势(shì)不(bù)复。随着电池(chí)成本下降(jiàng)，宁德时代若不能保持利润率(lǜ)。宁德时代和电(diàn)动车厂商的关系若不(bù)能(néng)维系(xì)。这些因素都会(huì)影响柏基对于宁德时(shí)代(dài)的判断。

　　但并非所有的外资都在(zài)加仓宁德时代。4月另一(yī)欧(ōu)洲(zhōu)巨头安本投(tóu)资旗舰中(zhōng)国基(jī)金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金持有的(de)前十大重仓股为贵州茅台、宁德时(shí)代、中国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测(cè)检(jiǎn)测、招商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁(níng)德时代之外，互联网(wǎng)或(huò)者(zhě)食(shí)品饮料(liào)也颇受(shòu)关(guān)注。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩根基金-中国A股机(jī)遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人民(mín)币(bì)，截至(zhì)2023年一(yī)季度末，基金前十大重仓股为贵州茅(máo)台(tái)、金山软件、中国平安、招商银(yín)行、万华化学、恒生(shēng)金融、泸(lú)州老(lǎo)窖(jiào)、迈瑞医疗(liáo)、京东方(fāng)。3月基金加仓幅度最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡(bǎo)）股票基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模(mó)47.83亿(yì)美元。截至2023年(nián) 3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为腾(téng)讯(xùn)控股、贵州(zhōu)茅台、网易(yì)、阿里巴巴、中(zhōng)国(guó)平安、招(zhāo)商(shāng)银行、石药集团(tuán)、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里巴巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 青岛农业大学专科在哪个校区，青岛农业大学专科在哪里？