兄弟姐妹们啊，今天风水轮流转，终(zhōng)于新(xīn)能(néng)源反(fǎn)攻了！

　　先来看一则今(jīn)天新能源的段子：

　　XXX一到店，所有做AI的人便(biàn)都(dōu)看着他笑，有的叫道，“XXX，新能源反(fǎn)弹还不卖吗(ma)！” 他不(bù)回答，对柜里说(shuō)，“温两碗酒，要一碟茴(huí)香豆(dòu)。”便排(pái)出九文大钱。他们又故意的(de)高(gāo)声嚷道，“你昨天还在说抄底新能源(yuán)，新能源(yuán)每次(cì)的反弹(dàn)就一下(xià)”

　　XXX睁大眼睛说，“新能源赛(sài)道稳定，走(zǒu)势(shì)终将完美…” “什么(me)走势完美？新能(néng)源的(de)每一次反弹，都是做(zuò)AI 的好时机啊，你敢说不是吗” “你现在给(gěi)别人吹新(xīn)能(néng)源，是要被吐口水的” XXX便涨红了(le)脸，额上的青筋条条绽出(chū)，争辩道(dào)，“AI现在是概(gài)念(niàn)炒作，都是泡沫，新能源(yuán)马(mǎ)上到业绩窗(chuāng)口了，未来几(jǐ)年增速(sù)稳(wěn)定(dìng)，成长逻辑(jí)不(bù)变，市场会发(fā)现的(de)”，接连便是难懂的话(huà)，什(shén)么“增长韧性不改，估(gū)值修(xiū)复，贝塔回归，拐点明确，反转在即”之类的。引得众人都哄笑起(qǐ)来，店内外充满了快(kuài)活的空气。

　　截至(zhì)收盘沪指(zhǐ)跌0.02％，深(shēn)成指涨0.33％，创业板指(zhǐ)涨1.54％。两市共3502只个股上涨(zhǎng)，1556只(zhǐ)个股(gǔ)下跌。北向(xiàng)资金净买(mǎi)入近(jìn)8亿元。

　　今天泰勒终于可以写一(yī)下大涨原因了。

　　原因也很简单(dān)，今(jīn)天主打的就是一个新(xīn)能(néng)源(yuán)赛(sài)道(dào)股的超(chāo)跌反弹，风什么是等量关系式，什么是等量关系四年级(fēng)格突然暴力转换，新能源大反攻。

　　锂电、光伏(fú)等板(bǎn)块掀涨停潮。

　　相(xiāng)反，TMT、人工智能概念股全线下(xià)挫(cuò)，算(suàn)力方向(xiàng)中科曙(shǔ)光、紫光股(gǔ)份(fèn)、数据港跌(diē)停；CPO方向光迅科(kē)技跌(diē)停，锐捷(jié)网(wǎng)络、博创科(kē)技跌超10％；ChatGPT概念股工业(yè)富联、风(fēng)语筑跌(diē)停，拓尔思、软通动力跌超10％。

　　工业富联又一次闪(shǎn)崩，消(xiāo)息面(miàn)上，微软、Meta近期(qī)削减服务器订单(dān)规(guī)模。其中，微软全年调降幅度最高达30％，主要集中在(zài)下半年(nián)；Meta本季(jì)就砍单40％，下半年释单转为保守。

　　券商也(yě)发来了解读：【客观看待数通砍单传(chuán)闻，把握AI边际变化】

　　今(jīn)早有消息(xī)称Meta和微软(ruǎn)大幅(fú)削减了服务器订(dìng)单，我们呼吁大家客观(guān)看待(dài)。

　　首先，云商在年初给(gěi)到的23年Capex指引已比较悲观，据此前产业反馈，四家大(dà)厂有2家(jiā)是下滑的(de)，1家(jiā)持平，1家有增长(zhǎng)，factset的一致预(yù)期看23年云商capex增长(zhǎng)为4％。因(yīn)此服(fú)务器，尤其是通用(yòng)服务器的(de)需求放缓(huǎn)完全在(zài)预(yù)期内；

　　而(ér)本轮AI大模(mó)型的浪潮主要(yào)拉动AI服(fú)务器。从(cóng)光(guāng)模块板块来看，1-2月就有Meta、亚(yà)马逊砍单消(xiāo)息确(què)认，因此200G/400G需求走弱，在(zài)Q1收入(rù)端(duān)已有充分反映。

　　其次(cì)，微软在(zài)最新的业绩会上(shàng)Capex指引乐(lè)观，预(yù)计后续财季Capex将有“显(xiǎn)著(zhù)”（PS：这(zhè)里用词是material）环比(bǐ)增长，主(zhǔ)要受Azure AI拉动 。后续也将根(gēn)据业务(wù)反馈及用户转(zhuǎn)化(huà)率，继续加大AI的投入。

　　微(wēi)软预(yù)计(jì)下个(gè)财季Azure收入同比增长26-27％，其(qí)中近1pct的增(zēng)速拉动(dòng)来自AI。

　　今天的市场就分析到这了。

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