就在全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的(de)时(shí)候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道(dào)，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一直超配英伟达(dá)，但是(shì)目前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世(shì)家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管(guǎn)理资产规模(mó)790亿(yì)瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业(yè)绩第(dì)一爆发之际(jì)，就增持了英(yīng)伟(wěi)达。当时的持(chí)仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资(zī一般动画一秒多少帧，逐帧动画一秒多少帧)管机构也(yě)不得(dé)不修正自己的错误，在英(yīng)伟(wěi)达股价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度(dù)减持(chí)到不足1万股。不过这个(gè)时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元(yuán)附近涨(zhǎng)到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下(xià)下，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价(jià)如(rú)做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英(yīng)伟达的股价也(yě)一度腰斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持和减仓(cāng)。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然经历(lì)了三(sān)波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增(zēng)持，在(zài)2022年年(nián)底，增(zēng)持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟(wěi)达作为底(dǐ)层算力代表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新高，总市值一度超过1万亿(yì)美元，差点成为全球第(dì)9家市(shì)一般动画一秒多少帧，逐帧动画一秒多少帧值超1万亿美元(yuán)的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估(gū)值教父”的当代著(zhù)名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达(dá)兰自(zì)2017年以来一直在投资英(yīng)伟达(dá)，如今已经卖(mài)掉了该公司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今(jīn)天早上英伟达还在我的投资组合里，最(zuì)后把它剔除出投资(zī)组合，因为我无(wú)法承受这样(yàng)的(de)上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持(chí)续价值的绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估计，英伟达目(mù)前在250亿(yì)美元的人(rén)工智能(néng)芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐(lè)观(guān)的预测是，10年(nián)后该(gāi)市场规模将达到3500亿(yì)美(měi)元。即使假设英(yīng)伟达(dá)未来的市场(chǎng)份(fèn)额达(dá)到100％，达摩达(dá)兰得出的估值也要比近(jìn)期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投(tóu)资的(de)话(huà)，我怎(zěn)么都得不出每股400多美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股(gǔ)权(quán)，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华(huá)尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有人(rén)认为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师(shī)中，41名对英(yīng)伟达给出买(mǎi)入评级(jí)，比去年10月给(gěi)予(yǔ)这一评级(jí)的(de)人数30人增加约三(sān)分之一。这些(xiē)分析师对(duì)英伟达给出的(de)股(gǔ)价中间值约为 450 美(měi)元。截至发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯(bó)恩(ēn)斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达(dá)目标(biāo)股价，是因为先前估测的获利预期(qī)太(tài)低。目前投资人仍(réng)存在不(bù)同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示，英(yīng)伟(wěi)达(dá)估值(zhí)过(guò)高(gāo)，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔(ěr)街预测最准确的(de)分析师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概念股(gǔ)的估值过(guò)高，建议投资者可(kě)以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念(niàn)处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期或许还未结束。过去(qù)的泡沫形成(chéng)通(tōng)常是因(yīn)“宽松(sōng)货(huò)币(bì)政策”而起(qǐ)，以加息结束(shù)。以史为(wèi)鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点时开始抛售。

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